Kredi riski tez tanım için belki

Serpil Ergenç

Sıkça kullanılan " risk ne yaptığını/yapacağını bilememekten kaynaklanır " sözü as-lında kurumsal risk yönetimi kavramına dair bu devasa yazının ortaya çıkmasını anlamaya yardımcı olacaktır. " Kurumsal Risk Yönetimi (KRY) " bir işletmenin ya da bir örgütün değerini arttırmaya yönelik; ekonomik, sosyolojik, psikolojik, ope-rasyonel, finansal, stratejik bir kavramdır. Kavram, performans, kâr, avantaj, kayıp, hedef gibi kavramlarla ilişkili olup hem bir araç hem de bir yaklaşımdır. Bu doğrul-tuda; çalışmanın amacı, KRY kavramını anlamak, ilgili yazındaki çalışmalardan elde edilen bilgileri bir araya getirmek, kavramın önemini anlatmak ve araştırmacı-lara gelecek çalışmalarla ilgili bazı önerilerde bulunmaktır. Bu amaç doğrultusunda çalışmada 1992-2018 yılları arasında KRY ile ilgili 82 adet çalışma incelenmiş ve bu çalışmalar içerisinden kavramsal tanımlar, vurgulanan ilişkiler ve önemli oldu-ğunu düşünülen nicel ve nitel araştırmalar tespit edilmiş, elde edilen sonuçlar pay-laşılmış ve değerlendirilmiştir.

ABSTRACT The purpose of this study, the banking sector in Turkey is to identify the factors that influence their lending rates followed. The purpose of this study is to detect the factors that influence the rate of NPLs in the banking sector in Turkey. Quarterly financial data of banks operating in Turkey was used for this purpose. Quarterly financial data of banks operating in Turkey was used for this purpose. The first three banks with the largest volume operating between 2014-2017 were included in the analysis. The analysis was performed by method of panel data regression. The analysis was performed by method of panel data regression. The results of the study show that the variables such as asset profitability, bank size, net interest margin, finance deficit and return on equity among bank specific variables were statistically significant to a 99% confidence level. The results of the study show that the variables such as asset profitability, bank size, net interest margin, finance deficit and return on equity among bank specific variables were statistically significant to a 99% confidence level. There was a statistically significant relationship between the gross domestic product ratio which is macroeconomic variable and capital adequacy ratio variable and the credit risk at the 90% confidence level. These results are important and specific in terms of showing which variables should be taken into the foreground in managing non-performing loans in the banking sector, namely credit risk. ÖZ Bu çalışmanın amacı, Türkiye’deki bankacılık sektörünün takipteki kredi oranlarında etkili olan faktörleri tespit etmektir. Bu amaçla çalışmada Türkiye’de faaliyet gösteren bankaların üç aylık finansal verileri kullanılmıştır. Analiz kapsamına 2014-2017 yılları arasında faaliyet gösteren en büyük hacme sahip ilk üç banka dâhil edilmiştir. Analiz panel veri regresyon yöntemi ile yapılmıştır. Çalışmanın sonuçları, bankaya özgü değişkenler arasında yer alan aktif karlılığı, banka büyüklüğü, net faiz marjı, finansman açığı ve özsermaye karlılığı değişkenlerinin %99 güven düzeyinde ve istatistiksel olarak anlamlı olduğunu ortaya koymaktadır. Makroekonomik değişkenler arasında yer alan gayri safi yurtiçi hâsıla oranı değişkeni ve sermaye yeterlilik oranı değişkeni ile kredi riski arasında %90 güven düzeyinde istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki çıkmıştır. Bu sonuçlar bankacılık sektöründe takipteki kredileri dolayısıyla kredi riskini yönetmede hangi değişkenlerin ön plana alınması gerektiğini göstermesi bakımından önemli ve özgündür. Anahtar kelimeler: Takipteki Krediler, Bankacılık Sektörü, Panel Veri Analizi Jel Code: E43, G21, G11

The research project was dedicated for the theoretical and practical issues of applying the Z-score methodology in the financial system. It is evident that, if the creditworthiness of a firm is higher, the default risk of a borrower will be lower. Therefore, predicting potential customer’s ability to serve its debt is crucial for the banks. For this reason, there are several approaches in the economic literature. We have chosen the mostly used methodology developed by Altman and describes any opinions about it.

T.C. BAŞKENT ÜNİVERSİTESİ SOSYAL BİLİMLER ENSTİTÜSÜ BANKACILIK VE FİNANS ANABİLİM DALI BANKACILIK VE FİNANS YÜKSEK LİSANS PROGRAMI GELİŞMİŞ VE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERDE CDS PRİMLERİ İLE BORSA KAPANIŞ ENDEKSLERİ ARASINDAKİ ETKİLEŞİMİN İNCELENMESİ YÜKSEK LİSANS TEZİ HAZIRLAYAN GÜLDEN KADOOĞLU AYDIN TEZ DANIŞMANI DOÇ. DR. ADALET HAZAR ANKARA-2015 1 Gülden Kadooğlu Aydın tarafından hazırlanan Gelişmiş Ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Cds Primleri İle Borsa Kapanış Endeksleri Arasındaki Etkileşimin İncelenmesi adlı bu çalışma jürimizce Yüksek Lisans Tezi olarak kabul edilmiştir. Kabul (sınav) Tarihi:12/01/2015 (Jüri Üyesinin Unvanı, Adı-Soyadı ve Kurumu): İmzası Jüri Üyesi : Doç. Dr. Adalet Hazar Jüri Üyesi: Yrd. Doç. Dr. Şenol Babuşçu Jüri Üyesi : Yrd. Doç. Dr. Onur Sunal Onay Yukarıdaki imzaların, adı geçen öğretim üyelerine ait olduğunu onaylarım. 15/01/2015 Prof. Dr. Doğan TUNCER Enstitü Müdürü 2 ÖNSÖZ Günümüzde finansal piyasalarda işlem gören türev ürünler; çeşitleri, işleyişi ve yatırımcılara sağladığı yararlar açısından büyük önem taşımaktadır. Çalışmamızda türev ürünlerin yanı sıra yatırımcıların yükümlülüklerini yerine getirememesi durumuna karşılık kullanılan kredi riskini bir taraftan diğer bir tarafa transfer eden Kredi Temerrüt Swap’ı hakkında araştırma yapılmıştır. Ayrıca ülkelerin riskliliğinin önemi üzerinde de durularak, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler bazında analize yer verilmiştir. Tez çalışmalarım sırasında yardımlarını ve desteklerini esirgemeyen değerli hocalarım Sedat Yenice, Mustafa Agah Tekindal, tez danışmanım Adalet Hazar ve aileme sonsuz müteşekkirlerimi bir borç bilirim. I ÖZET Son yıllarda önemi gittikçe artan türev ürünler; forward, futures, swap ve opsiyon kavramlarından oluşmaktadır. Ancak günümüzde bu ürünlerin sayısı her geçen gün artmaktadır. Türev ürünler finansal piyasalarda büyük önem taşımasıyla yatırımcıların kolay yoldan gelir elde etmeleri açısından büyük önem taşımaktadırlar. Fakat yatırımcıların bu işlemleri yaparken büyük başarı gösterebilmeleri için piyasayı iyi bilmeleriyle beraber ülkelerin riskliliği ve ekonomik durumları hakkında da bilgi sahibi olmaları gerekmektedir. Aynı zamanda yatırımcılar kendilerini karşılaşabilecekleri kredi riskinden korumak için Kredi Temerrüt Swap Sözleşmesi (CreditDefault Swap-CDS) yaparak, karşı tarafın ödememe riskinden korunmuş olurlar. Çalışmamızın amacı yatırımcıların yatırım yapacakları ülkelerin riskliliğini belirleyebilmelerinde önemli rol oynayan CDS primlerini yatırım kararlarında ne ölçüde dikkate aldıklarını analiz etmektir. Çalışmamızın birinci bölümünde türev ürünlere yer verilmiştir. Türev Ürünler dünyada sürekli gelişim ve hızlı bir değişim göstermektedir. Fakat Türkiye’de türev ürünlerin geçmişi çok fazla eskiye dayanmamaktadır. Çalışmamızda türev ürünlerin dünyadaki ve Türkiye’deki tarihi gelişimi, türev ürün kavramı, forward, futures, swap ve opsiyon sözleşmelerinin tanımları, özellikleri, çeşitleri, avantaj ve dezavantajları yer almaktadır. İkinci bölümümüzde Kredi Riski ve Kredi Türevleri açıklanmaktadır. Kredi riski, bir bankanın ve anlaşma yapmış olduğu karşı tarafın anlaşma koşullarına uygun davranmaması sonucunda karşı karşıya kalacağı riski içermektedir. Çalışmamızda tanımından da anlaşılacağı üzere büyük önem taşıyan kredi riski açıklanmış ve kredi riskinin yönetiminde kredi türevlerinin kullanımına yer verilmiştir. Çalışmamızın üçüncü bölümünde CDS kavramı ve kullanım amaçları üzerinde ayrıntılı olarak durulmuştur. Dördüncü bölümümüzde yer alan analiz kısmımızda gelişmiş ve gelişmekte olan 10 ülkenin son 5 yıllık borsa kapanış endeksleriyle birlikte ülkelerin risk primleri (CDS) arasındaki etkileşim incelenmiştir. Analizimizin sonunda; gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin risk primleri ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki düzeyi tespit edilmiş ve yatırımcıların ülkeler bazında davranış farklılıkları tespit edilmeye çalışılmıştır. II ABSTRACT By-products which importance is growing all the more in recent years consist of forward, futures, swap and option concepts. However at the present time, number of these products is increasing every passing day. By-products with great importance in financial markets loom large in terms of investors earn income hand over fist. But when investors make these procedures, they should have information about riskness and economic conditions of the countries apart from market to be able to show great success. Therewithal investors are being protected against the non-payment risk of other side by drawing up Credit Default Swap contract to protect themselves agains the credit risk. The purpose of our study is analysing that in investment decisions to what extent investors take CDS premiums into consideration which had important rol in ability to determine the country’s riskiness where investors will make investments. In first chapter of our study, it’s given place to by-products. By-products show continuous development and rapid change in the world. But by products’ past in Turkey doesn’t date back to too much old times. In our study, the historical development of byproducts in the world and Turkey, by-product conception, definitions of forward, futures, swap and option contracts, it’s features, varieties, advantages and disadvantages are included. In second chapter, Credit Risk and Credit Derivatives are explained. Credit Risk includes the risk to be confronted as a result of failure to comply with contract conditions of bank and counter party which made a deal. As it’s understood from it’s definition, the credit risk which has big importance is explained in our study and the use of credit derivatives in credit risk management are included. It’s emphasized upon CDS concept and intended purposes in detail in the third chapter of our study. The interaction between 5 years closing stock market indexes and country risk premiums (CDS) of 10 developed and developing countries was examined in analysis section included in fourth chapter. At the end of our analysis; the relationship level between risk premiums and closing indexes of developed and developing countries was determined and it was tried to determine differences in behavior of investors on the basis of countries. III İÇİNDEKİLER ÖNSÖZ ..................................................................................................................................I ÖZET ................................................................................................................................... II ABSTRACT ...................................................................................................................... III İÇİNDEKİLER .................................................................................................................. IV TABLOLAR LİSTESİ .................................................................................................... VII ŞEKİLLER LİSTESİ .....................................................................................................VIII GRAFİKLER LİSTESİ .................................................................................................... IX KISALTMALAR ................................................................................................................ X GİRİŞ .................................................................................................................................... 1 BÖLÜM I ............................................................................................................................. 2 TÜREV PİYASALAR ......................................................................................................... 2 1.1. Türev Ürünlerin Tarihçesi........................................................................................... 2 1.2. Türev Piyasalarının Dünya Ekonomisindeki Gelişimi .............................................. 3 1.3. Türev Piyasaların Türkiye Ekonomisindeki Gelişimi ............................................... 4 1.4. Spot ve Vadeli İşlem Piyasaları ................................................................................... 5 1.4.1. Tanımları ve Fonksiyonları .................................................................................. 5 1.5. Türev Ürün Sözleşmeleri ............................................................................................. 7 1.5.1. Türev Ürün Sözleşmelerinin Özellikleri .............................................................. 7 1.5.2. Türev Ürün Piyasalarının Tercih Nedenleri ......................................................... 8 1.5.3. Türev Ürün Kullanım Amaçları ......................................................................... 10 1.5.3.1. Riskten Korunma (Hedging) ................................................................ 10 1.5.3.2. Arbitraj ................................................................................................. 11 1.5.3.3. Spekülasyon Amaçlı İşlemler .............................................................. 12 1.5.4. Takas İşlemleri ve Teminatlar ............................................................................ 12 1.5.4.1. Takas İşlemleri ..................................................................................... 12 1.5.4.2. Teminatlar ............................................................................................ 13 1.6. Türev Ürün Sözleşme Türleri .................................................................................... 15 1.6.1. Futures ................................................................................................................ 15 1.6.1.1. Futures Sözleşmelerin Türleri .............................................................. 15 1.6.1.2. Futures Sözleşmelerin Özellikleri ........................................................ 17 1.6.1.3. Futures Sözleşmelerin İşleyişi ............................................................. 18 1.6.1.4. Futures Sözleşmelerin Avantaj ve Dezavantajları ............................... 19 1.6.2. Forward .............................................................................................................. 20 1.6.2.1. Forward Sözleşmelerin Çeşitleri .......................................................... 20 IV 1.6.2.1.1. Forward Döviz İşlemleri ...................................................... 21 1.6.2.1.2. Forward Faiz İşlemleri ......................................................... 21 1.6.2.2. Forward Sözleşmelerin Özellikleri ...................................................... 22 1.6.2.3. Forward Sözleşmelerin İşleyişi ............................................................ 22 1.6.2.4. Forward Sözleşmelerin Avantaj ve Dezavantajları .............................. 23 1.6.2.5. Futures ve Forward Sözleşmelerinin Karşılaştırılması ........................ 24 1.6.3. Opsiyon .............................................................................................................. 28 1.6.3.1. Alım Satım Opsiyonu ........................................................................... 28 1.6.3.2. Vadesine Göre Opsiyon Tipleri ........................................................... 29 1.6.3.3. Konusuna Göre Opsiyon Çeşitleri ....................................................... 30 1.6.3.3.1. Hisse Senedi Opsiyonları ..................................................... 30 1.6.3.3.2. Hisse Senedi Endeks Opsiyonları ........................................ 30 1.6.3.3.3. Döviz Opsiyonları ................................................................ 31 1.6.3.3.4. Faiz Opsiyonları ................................................................... 31 1.6.3.4. Opsiyon İşlemcileri .............................................................................. 31 1.6.3.5. Opsiyon Sözleşmelerinin Avantajları .................................................. 32 1.6.4. Swap ................................................................................................................... 32 1.6.4.1. Swap Sözleşmelerinin Çeşitleri............................................................ 33 1.6.4.2. Swap Sözleşmelerinin Özellikleri ........................................................ 35 1.6.4.3. Swap Sözleşmelerinin Tarafları ve Karşı Karşıya Oldukları Riskler .. 36 1.6.4.4. Swap Sözleşmelerinin Avantaj ve Dezavantajları ............................... 38 1.6.4.5. Swap Sözleşmelerinde Teminatlandırma ............................................. 38 BÖLÜM 2 ........................................................................................................................... 40 KREDİ RİSKİ VE KREDİ TÜREVLERİ ...................................................................... 40 2.1. Kredi Riski .................................................................................................................. 40 2.1.1. Kredi Riskinin Unsurları .................................................................................... 42 2.1.2. Kredi Riskine Maruz Kalınmasına Yol Açan Riskler ........................................ 43 2.1.3. Kredi Riskinin Yönetimi .................................................................................... 45 2.2. Kredi Risk Yönetiminde Kredi Türevleri ................................................................ 47 2.2.1. Kredi Türevi İle Diğer Kredi Riski Transfer Enstrümanlarının Karşılaştırılması ................................................................................................. 49 2.2.2. Kredi Türevlerinin Türleri .................................................................................. 52 BÖLÜM 3 ........................................................................................................................... 56 KREDİ TEMERRÜT SWAPLARI (CDS) ...................................................................... 56 3.1. Kredi Riski Göstergesi Olarak CDS ......................................................................... 56 V 3.2. CDS’in Kullanım Amaçları ....................................................................................... 59 3.2.1. Risk Yönetim Aracı Olarak CDS ....................................................................... 59 3.2.2. Alım-Satım Aracı Olarak CDS ........................................................................... 59 3.2.3. Sermaye Desteği ve CDS ................................................................................... 60 3.2.4. Kredi Riskinin Ölçüsü Olarak CDS Spreadleri .................................................. 60 3.3. CDS ve Kredi Olayı .................................................................................................... 61 3.4. SWAP Primi ................................................................................................................ 63 3.5. CDS’in Sonlandırılması ............................................................................................. 64 BÖLÜM 4 ........................................................................................................................... 66 ANALİZ.............................................................................................................................. 66 4.1. Analizin Amacı ............................................................................................................ 66 4.2. Analizde Kullanılan Veriler ....................................................................................... 66 4.3. Analizde Kullanılan Yöntemler ................................................................................. 67 4.4. Almanya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki .................................. 69 4.5. Brezilya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki .................................... 71 4.6. Endenozya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ............................... 73 4.7. Fransa’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ...................................... 75 4.8. İrlanda’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ..................................... 77 4.9. İtalya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ........................................ 79 4.10. Malezya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ................................. 81 4.11. Rusya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki ..................................... 83 4.12. Şili’nin Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki .......................................... 85 4.13. Türkiye’nin Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki .................................. 87 4.14. Sonuç ve Öneri .......................................................................................................... 88 KAYNAKÇA...................................................................................................................... 96 EK-1ALMANYA, BREZİLYA, ENDONEZYA, FRANSA VE İRLANDA’NIN BORSA ENDEKS VERİLERİ VE CDS DEĞERLERİ……………………….............98 EK 2: İTALYA, MALEZYA, RUSYA, ŞİLİ VE TÜRKİYE’NİN BORSA ENDEKS VERİLERİ VE CDS DEĞERLERİ ............................................................................... 132 VI TABLOLAR LİSTESİ Tablo 1: Türev Ürünlerin Özellikleri .................................................................................... 8 Tablo 2. Genel Risk Yönetimi ve Kredi Riski Yönetimi Gelişimi...................................... 44 Tablo 3. Kredi Riski Transfer Enstrümanları ...................................................................... 47 Tablo 4: Kredi Temerrüt Takaslarında Kullanılan Kredi Olayları ...................................... 59 Tablo 5: Almanya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 66 Tablo 6: Brezilya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 68 Tablo 7: Endonezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 70 Tablo 8: Fransa Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 72 Tablo 9: İrlanda Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 74 Tablo 10: İtalya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 76 Tablo 11: Malezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 78 Tablo 12: Rusya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 80 Tablo 13: Şili Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ..................................................................................................... 82 Tablo 14: Türkiye Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri ................................................................................... 84 VII ŞEKİLLER LİSTESİ Şekil 1. Futures İşlemlerinin İşleyişi 1 ................................................................................ 14 Şekil 2. Futures İşlemlerinin İşleyişi 2 ................................................................................ 14 Şekil 3. Futures İşlemlerinin İşleyişi 3 ................................................................................ 14 Şekil 4. Kredi Riskine Maruz Kalınmasına Yol Açan Riskler ve Bileşenleri ..................... 40 Şekil 5: CDS’in Yapısı ve İşleyişi ....................................................................................... 54 Şekil 6: Almanya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ..................................................................................................... 67 Şekil 7: Brezilya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 69 Şekil 8: Endonezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ..................................................................................................... 71 Şekil 9: Fransa Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 73 Şekil 10: İrlanda Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 75 Şekil 11: İtalya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 77 Şekil 12: Malezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ..................................................................................................... 79 Şekil 13: Rusya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 81 Şekil 14: Şili Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ................................................................................................................... 83 Şekil 15: Türkiye Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği ..................................................................................................... 85 VIII Grafikler Listesi Grafik 1: Almanya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması .. 86 Grafik 2: Brezilya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ... 87 Grafik 3: Endonezya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması 87 Grafik 4: Fransa’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ...... 88 Grafik 5: İrlanda’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması...... 88 Grafik 6: İtalya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ........ 89 Grafik 7: Malezya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ... 89 Grafik 8: Rusya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ....... 90 Grafik 9: Şili’nin Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması ........... 90 Grafik 10: Türkiye’nin Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması .. 91 IX KISALTMALAR BIS : Bank For International Settlements (Uluslararası Ödemeler Bankası) CBOT : Chicago Board of Trade CDS : Kredi Temerrüt Takası CLN : Krediye Dayalı Tahviller CME : Chicago Mercantile Exchange CSO : Kredi Spread Opsiyonu FTSE : Financial Times Stock Exchange GNMA : Goverment National Mortgage Association IMKB : İstanbul Menkul Kıymetler Borsası IMM : International Menotary Market ISDA : International Swap and Derivatives Association İTO : İstanbul Ticaret Odası KDK : Kredi Değerlendirme Kuruluşu MEGEP : Meslekî Eğitim ve Öğretim Sisteminin Güçlendirilmesi Projesi OPEC : Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü OTC : Over The Counter- Tezgahüstü Piyasalar SPE : Special Purpose Entity TCMB : Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası TRS : Total Return Swap VOB : Vadeli Opsiyon Borsası X GİRİŞ Vadeli ürün işlemlerinin ve bu işlemlerin gerçekleştiği piyasaların var oluşu oldukça eskilere dayanmaktadır. Japonya’da 1679 yılında ilk futures işlemi yapılmış ve ilk piyasa olan Dojima Pirinç Ticaret Borsası da 1730 yılında Osaka’da kurulmuştur. 1980’li yıllarda başlayan ve günümüzde halen devam etmekte olan finansal piyasalar ve türev piyasaları oldukça hareketlilik kazanmıştır. Ancak zaman ilerledikçe faiz oranlarında, döviz kurlarında ve ürün fiyatlarında meydana gelen hareketliliğin varlığı, yatırımcıların geleceğe yönelik fiyat tahminlerini zorlaştırmış ve risk yönetimine olan ihtiyacı ortaya çıkarmıştır. Yatırımcıların karşı karşıya kaldıkları riskleri yönetebilmeleri için piyasada türev ürünler kullanılmaya başlanmıştır. Türev piyasalarda, karşılıklı iki tarafın ellerindeki dayanak varlıkların bedelinin belirlenen vade sonunda ödenmesi ve fiziki teslimatlarının da vade sonunda yapılması işlemi gerçekleşmektedir. Türev ürünler genel itibariyle spekülasyon, riskten korunma ve arbitraj olmak üzere üç temel amaçla kullanılmaktadır. 1990’lı yıllarda risk yönetimine olan ihtiyaçla beraber risklerin azaltılması, kredi türevlerinin gelişiminde ilk aşama olmuştur. İkinci aşamada aracı piyasa oluşturulmuş ve yatırımcıların aşırı bilgi sahibi olmalarına gerek kalmaksızın yatırım yapmaları sağlanmıştır. Üçüncü aşamada ise Kredi Temerrüt Takası (Credit Default Swap-CDS) kredi türevlerinin en önemli çeşidi olarak ortaya çıkmıştır. Çalışmamızın birinci bölümünde türev ürünlerin gelişimi, tanımları ve özellikleri üzerinde durulmuştur. İkinci bölümde, “Kredi Riski ve Kredi Türevleri” başlığı ile kredi risklerinin tanımları, unsurları ve çeşitleri anlatılmıştır. Çalışmamızın üçüncü bölümünde de tezimizin başlığında yer alan CDS konusu üzerinde durulmuştur. Dördüncü bölümümüzde ise analiz kısmı oluşturulmuş, gelişmiş ve gelişmekte olan 10 ülkenin son 5 yıllık borsa gösterge endeksleri ele alınarak CDS ile etkileşimleri yorumlanmıştır. 1 BÖLÜM I TÜREV PİYASALAR 1.1. Türev Ürünlerin Tarihçesi İlk vadeli işlemlerin Japonya’da Dojima Pirinç Pazarı ve Hollanda’da Antwerp Tahıl Pazarında yapıldığı söylenmektedir. Chicago’da ilk düzenli vadeli işlemler borsası ise 1848 yılında kurulmuştur. Buğday ve mısır alım satımının yapıldığı bu borsada işlemler nakit ve vadeli olarak yapılmıştır. O dönemde var olan iç savaş nedeniyle fiyatlarda sürekli değişim meydana gelmiştir. Bununla beraber fiyat değişimlerinden korunmak (hedging) ve yararlanmak için forward sözleşmeleri yapılmaya başlanmıştır. Forward sözleşmeleri o dönemin en popüler işlemi haline gelmiştir. Chicago Board of Trade (CBOT) 1865 yılında Genel Kuralları koymuş ve modern vadeli işlem piyasalarının ilk adımı atılmıştır. New York’ta ise 1872 yılında New York Pamuk Borsa’sında forward vadeli işlemler başlamıştır. Ülkelerin para birimlerinin belirli bir altın standardına bağlanmasını teşkil eden Bretton Woods Anlaşması’nın 1971 yılında feshedilmesi ve 1972 yılında Chicago Mercantile Exchange (CME) nezdinde International Menotary Market’in (IMM) kurulması ile dövize dayalı vadeli işlem sözleşmeleri (currency futures) kullanılmaya başlanmıştır. Bunu takiben finansal vadeli işlem sözleşmelerinin popüler hale gelmesiyle 1975 yılında yine Chicago Board of Trade (CBOT) nezdinde Goverment National Mortgage Association (GNMA) sözleşmeleri de kullanılmaya başlanmıştır. Fiyat değişimlerinden faydalanmak isteyen spekülatörler piyasa riskini üzerlerine alarak vadeli işlem piyasalarını daha popüler ve akışkan hale getirmişlerdir. Değişik türlerde mal, menkul kıymet ve yabancı para üzerine çeşitli borsalarda vadeli işlemler yapılmaya başlanmıştır (Dönmez ve Diğerleri,2002: 1-2). Türklerin ise tarım, el sanatları, askerlik ve ufak ölçekli üretimle ilgilendikleri dönemlerde endüstri, finans, hizmet sektörü ve özellikle dış ticaret Yahudi, Ermeni ve Rum 2 azınlığının ellerindeydi. Türkiye’de 1866 yılında “Dersaadet Tahvilat Borsası” kurulmuştur. Bu borsanın adı sonradan değişerek “Esham ve Tahvilat Borsası” olmuştur. Cumhuriyet döneminde ise yeni bir dönem başlamıştır. 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu 1981 yılında çıkarılmış ve ileriki tarihlerde de İMKB oluşturulmuştur. 1988 yılında yayınlanan ve 30 sayılı kararı yürürlükten kaldıran Türk Parasının Kıymetini Koruma hakkında 32 sayılı kararın Dövize İlişkin İşlemler Başlıklı 6. Maddesinde TCMB’ce belirlenen esaslar dahilinde vadeli döviz alım satımı yapılabileceğine yer verilmiştir. 1991 yılında “Türk Sermaye Piyasalarının Modernizasyonu Projesi” ile sermaye piyasalarının alt yapısının yasal ve kurumsal eksikliklerini tamamlama ve yeni piyasalar oluşturma hedefleri uygulamaya konulmuştur. Bu projelerden birini de “futures vadeli işlemler piyasaları” oluşturmaktadır. Bu yeniliklerle farklı grupların beklentileri karşılıksız bırakılmamış ve yeni araçlar geliştirerek sermaye piyasalarında kullanıcılar hizmetine sunulmuştur. Türkiye’de farklı amaçlarla kullanılan türev ürünler sermaye piyasasına canlılık getirmiştir (Kaygusuz, 1998: 69-70). 1.2. Türev Piyasalarının Dünya Ekonomisindeki Gelişimi 1970’li yıllarda ortaya çıkan vadeli işlemler, piyasadaki yüksek fiyat dalgalanmalarından sonra önem kazanmıştır. 1972 yılında ise büyük bir ekonomik bunalımla karşı karşıya kalan dünya ekonomisi Bretton Woods sisteminden dalgalı kur sistemine geçmiştir. OPEC’in (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ) sebep olduğu ve petrol fiyatlarının aşırı yükseltilmesi sonucunda yükselen maliyetler ve hizmet fiyatlarındaki artışlarla meydana gelen petrol krizi beraberinde enflasyonu da getirmiştir. Enflasyonun kontrol altına alınabilmesi için para politikaları üzerinde daha fazla durulmuş ve bunun sonucunda da faiz oranları devamlı dalgalanmalar yaratmaya başlamıştır (Ersoy, 2011: 65). Finansal türev ürünler, yüksek kazanç sağlamak amacıyla asıl amacı riskten korunmak olan hedging yerine spekülasyon amaçlı kullanımı tercih edilmiştir. Bankacılık sisteminde türev ürünlerin artmasına, 1990 yılından sonra kar marjlarında meydana gelen düşme ve yatırımcıların yeni piyasa arayışların girmesi neden olarak gösterilebilir (Ersoy, 2011: 66). 3 Dünya borsalarının gelişim süreçlerine aşama aşama bakıldığında, spot işlemlerden vadeli işlemlere doğru bir hareket söz konusu olmaktadır. Spot piyasalardan vadeli işlem piyasalara doğru kaymanın nedeni gelecekteki belirsizliklerin firmalar için ortadan kaldırılmak istenmesidir. Türev ürünler, piyasada istikrarın sağlanmasında ve güven unsurunun piyasaya yerleşmesinde önemli rol oynamaktadır. Bunun nedeni, türev piyasaların, finansal piyasalarda önemli bir unsur olan tamamlayıcı rolüdür (Kayahan, 2009: 23). 1.3. Türev Piyasaların Türkiye Ekonomisindeki Gelişimi Türkiye’de türev ürünlerin gelişmeye başladığı yıl olan 1980 yılına kadar ülke ekonomisi devletçi ve dışa kapalı bir yapıya sahipti. Dayanak varlığı spot piyasadaki fiyatının piyasa tarafından ve serbest bir biçimde belirlenmesi türev ürünlerin en önemli kurallarından biridir. Türkiye’de ise tarımsal ürün fiyatları 1980 öncesinde devlet tarafından ve tek taraflı olarak belirlenmekteydi. Türev piyasaların ortak ve temel mantığı olan hedging (korunma) için bir ortam yoktu, bunun nedeni ise devlet tarafından belirlenen fiyatların tek taraflı ve piyasada suni bir şekilde belirlenmesiydi. Sadece fiyatlar değil faiz oranları da devlet tarafından belirlenmekte ve sabit kur sistemi ülkede uygulanmaktaydı. O dönem ekonomisinde dövizin serbest bir biçimde alınıp satılması yasaklanmıştı. 1986 yılına kadar menkul kıymet borsası gerçek anlamda piyasada mevcut değildi. Türkiye’de türev piyasalar için gerekli ortam henüz oluşmamıştı. 1980 sonrasında piyasada büyük değişimler meydana gelmiştir. İlk olarak ihracata dayalı büyüme anlayışı benimsenmiş, faiz oranı ve döviz kurlarının belirlenmesinde tek taraflı belirleme ilkesi kaldırılmış ve piyasa tarafından belirlenmeye başlanmıştır. Daha sonra TL konvertibl hale getirilmiş, SPK, İMKB, İstanbul Altın Borsası ve Bankalararası Para Piyasası faaliyete başlamıştır. Faiz oranı ve döviz kurundaki dalgalanmalara sebep olan bu gelişmeler ekonomik birimlerin türev ürünlere ihtiyaç duymasının ve tezgahüstü piyasalarda kullanılmasının önemli bir nedeni olmuştur (Ersoy, 2011:66-67). Günümüzde tezgahüstü piyasalarda %90 oranında türev araç işlemleri gerçekleşmektedir. Otoritelerin bu veri ışığında endişe duymaları ve tezgahüstü piyasalara yönelik önlemler alınması mecburi hale gelmiştir (Karabıyık ve Demirci ,2013:123). 4 Türkiye’de 1997 yılında ilk organize türev piyasası kurulmuş, fakat VOB’un kurulmasıyla birlikte bu piyasa 2005 yılından itibaren borsada yapılmaya başlanılmıştır. Sonuç olarak Türkiye, İstabul Altın Borsası bünyesinde olan Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası (1997), İMKB bünyesinde açılan Vadeli İşlem Piyasası (2001) ve VOB (2005) olmak üzere üç farklı organize türev piyasaya sahip olmuştur (Ersoy, 2011, 66-67). VİOP (Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası) ekonomik veya finansal göstergeler ile sermaye piyasası araçları üzerine düzenlenmiş vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile diğer türev araçların elektronik ortamda alınıp satılabileceği Borsa İstanbul nezdinde kurulu bir piyasadır. 5 Ağustos 2013 tarihi itibariyle Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. (VOB) işlemleri, Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) çatısı altında devam etmektedir. Böylece, tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, VİOP bünyesinde tek bir platformda işlem görmektedir.1 1.4. Spot ve Vadeli İşlem Piyasaları 1.4.1. Tanımları ve Fonksiyonları Spot ve vadeli işlem piyasalarının arasındaki öncül-ardıl ilişkisinin mevcudiyeti, bir piyasanın diğer piyasaya göre fiyatlara yeni bilgiyi daha hızlı bir şekilde yansıttığına, böylelikle fiyatlama sürecinde bu piyasanın bilgisel açıdan daha etkili olduğu sonucu ortaya çıkmaktadır. Ayrıca öncül piyasada meydana gelen fiyat değişimleri, diğer piyasadaki gelecekte oluşacak olan fiyat değişimlerini öngörmede etkili olacaktır (Ersan ve Taşpunar, 2011: 30). Vadeli işlem piyasalarını alım satım işlemi sonrasında el değiştiren varlıkların vadesine göre ikiye ayrılabilir. 1 http://www.isbank.com.tr/TR/bireysel/yatirim-urunleri/viop/viop-isleyisi/Sayfalar/viop-isleyisi.aspx 5 Babuşcu ve Hazar (2012)’a göre spot piyasalar; döviz, buğday, pamuk vb. malların aynı gün veya birkaç gün içerisinde mal ve para takasının değişmesi sonucu bu ürünlerin alınıp satıldığı piyasalardır. Spot piyasaların en önemli özelliği alınıp satılan malların karşılığı ile birlikte aynı anda el değiştirmesidir. Spot piyasalarda katılımcıların fiyat değişiminden etkilenmelerinin, nedeni oluşan fiyatların işlemin gerçekleştiği gün ya da birkaç gün için geçerli olmasıdır (İTO, 2006: 13). Vadeli işlemler ise spot piyasalara göre herhangi bir malın ya da finansal aracındöviz, pamuk, buğday gibi- bugünden alımı ancak gelecek bir vadede teslimatı veya nakit olarak ödemesinin yapıldığı bir piyasadır. Türev piyasaların fonksiyonlarını kısaca şöyle sıralanabilir; -Türev piyasalar, finansal piyasalarda işlem gören para için alternatif yatırım olanakları sunarak, hem paranın dolaşım hızını arttırmasına hem de piyasaya gelen bilgilerin fiyatlara yansıma hızını arttırmasına olanak sağlamaktadır. -Türev piyasalar, spot piyasanın daha likit olmasını sağlamakta aynı zamanda da yatırımcıların piyasada işlem gören mal ve kıymetlere olan ilgisini arttırmaktadır. Türev piyasalar aynı zamanda ileriki vadelerde oluşabilecek olumsuz fiyat dalgalanmalarına karşı hedging (korunma) olanağı sağlamaktadır. -Yatırımcılar türev piyasalarda, spot piyasalara nazaran daha düşük miktarlarda işlem yapabilme olanağına sahiptirler. Spot piyasalarda tahsil edilen tutar işlem tutarının tamamı iken, türev piyasalarda “marjin” denilen ve en düşük olan teminat tutarı ile işlem yapılmaktadır (İTO, 2006: 15). -Piyasalarda aracı kuruluşlar tarafından periyodik olarak ve ani denetimler yapılarak disiplin sağlanmaktadırlar. Borsada işlem gören türev ürünlerin regülasyonu ise çok daha etkin yapılabilmektedir. Piyasalar yeterli düzeyde enstrümanlara sahip olması ile bütün yatırımcıların isteklerini karşılayabilmekte sağlayabilmektedir. 6 ve daha etkin bir çalışma ortamı Türev ürünler piyasanın kredi hacmini ve likitide miktarını arttırırken aynı zamanda finansal sistemin üstlenebileceği riskin etkin bir şekilde yönetilmesini de sağlamaktadır. Türev piyasalar yalnızca büyük yatırımcılara değil aynı zamanda piyasa bilgisi olup da sermayesi az olan, bu sebepten dolayı da pozisyon alamayan ya da kredili alım satım yapmak durumunda kalan küçük yatırımcılara da az miktarda paralarla büyük pozisyonlar ve kaldıraç etkisi sayesinde de yüksek gelir elde etme olanağı sağlamaktadır (İTO, 2006: 15). 1.5. Türev Ürün Sözleşmeleri Çakar (2009: 16)’a göre türev ürün sözleşmeleri; ileri tarihli bir vadede işlem yapmak üzere hukuki bağlayıcılığı olan ve sözleşmeye konu olan ürünü satın almak veya satmak üzere yapılan anlaşmalardır. Fiyatı bugünden belli olan ancak ileriki bir tarihte işlemi yapılacak olan ürünü almak isteyen taraf vadeli işlem sözleşmesi satın almış olur. Yine fiyatı bugünden belli olan ürünü ileriki bir tarihte teslim etmek isteyen taraf ise vadeli işlem sözleşmesi satmış olur. Sözleşmenin içeriği, vadesi gelince teslimatı yapılacak olan veya teslim alınacak olan ürünün miktarını, niteliklerini, vade tarihini ve teslimat şartlarını kapsamaktadır. Vadeli işlem sözleşmelerinin nitelikleri sözleşmenin işlem görmüş olduğu borsa tarafından belirlenmektedir. Küçük yatırımcıların türev ürünler ile ilgili yeterli bilgiye sahip olmadan işlem yapmamaları, sonradan karşı karşıya kalabilecekleri olumsuzlukların önlenmesi açısından faydalı olacaktır. 1.5.1. Türev Ürün Sözleşmelerinin Özellikleri Organize piyasalarda işlem gören türev ürün sözleşmelerinde fiyat hariç diğer unsurlar standart olup borsada belirlenirken, fiyat taraflar arasında belirlenmektedir. Bu durum yatırımcıların anlaşmazlığa düşmeden etkin bir şekilde işlem yapmalarını sağlamaktadır (İTO,2006: 25). 7 Türev ürünlerin belli başlı ve birbiriyle karşılaştırmalı özellikleri aşağıdaki tabloda inceleyebiliriz. Tablo 1: Türev Ürünlerin Özellikleri Temel özellikler FORWARD FUTURTES OPSİYON SWAP 1.Riskten Korunma Aracı Evet Evet Evet Evet 2.Standart Sözleşmeler Hayır Evet Evet Hayır 3.Borsada veya Tezgahüstü Piyasalarda (OTC)İşlem Görme 4.Takas (Teslim) Yükümlülüğü Genelde OTC Genelde Borsa Her İkisinde de Genelde OTC Şart Nadiren Yok 5.Teminat (Margin) Zorunluluğu 6.Vadeye Kadar Nakit Akışı 7.Kredi Riski Yok Var Yok Var Var Yok Hak Kullanılırsa Var Satıcı İçin Var Satıcı İçin Var Yok 8.Kaldıraç Etkisi Yok Var Var Yok 9.Hak ve Zorunlulukların Birbirinden Ayrı Olması Hayır Hayır Evet Hayır Yok Yok Var Kaynak: Dönmez ve Diğerleri, 2002: 8. 1.5.2. Türev Ürün Piyasalarının Tercih Nedenleri Türev ürün kullanıcıları iki grup yatırımcıdan oluşmaktadır; “hedger”lar ( türev ürün kullanarak riskten kaçınanlar) ve “trade”lar (türev ürün fiyatlarında oluşabilecek fiyat hareketlerinden kar etmeyi amaçlayanlar). Hedger’lar, ileriki bir tarihte satmak ya da satın almak istedikleri ürünlerin (mal, döviz, menkul kıymet vb.) fiyatları ile borç alacakları ya da borç verecekleri faiz oranlarında, belirlenen vade tarihine kadar geçen sürede meydana gelebilecek herhangi bir olumsuz durumdan korunmayı amaçlayan yatırımcılardır. Trade’lar ise türev ürünlerin fiyat değişimlerinden kazanç elde etmeyi hedefleyen yatırımcılardır. Trade’ler, spekülatörler ve arbitrajörlerden oluşmaktadır (Parlakkaya, 2005: 108). Spekülatörler, hedgerların riskini belli bir bedel karşılığında üstlenirler, bu durumda spekülatörlerin olmaması hali hedgerların maruz kalabilecekleri riskleri devredememelerine 8 sebep olmaktadır. Spekülatörler finansal araçların fiyatlarındaki değişiklikleri doğru tahmin edebildikleri taktirde kar elde edebilirler. Yani denilebilir ki, türev ürün piyasalarına canlılık veren, zaman dönemleri itibariyle arz ve talep dengelerini sağlayan tradeler spekülatörlerdir. Arbitrajörler ise spekülatörlerde olduğu gibi türev ürünler arasındaki geçici fiyat değişimlerinde olduğu kadar bu finansal araçların spot ve vadeli piyasalarda oluşan fiyatların arasındaki farklardan da kar etmeye çalışan yatırımcılardır. (Parlakkaya, 2005: 109) Türev ürün piyasaları yukarıda bahsedilen yatırımcılar tarafından 3 ana nedenle tercih edilmektedir: -Bir finansal aracın ileri tarihteki fiyatı hakkında bilgi edinmek, -Yatırımcının spot piyasada yaptığı işlemi riskten korumak ve -Spekülasyon yaparak kar elde etmeyi sağlamak. Fiyat hakkında bilgi edinmek: Türev ürün piyasaları, bir ürünün gelecekteki cari nakit fiyatı hakkında bilgi vermektedirler. Bu sayede yatırımcı firmalar daha az maliyetle üretim planlaması yapabilmekte, ekonomik kaynaklarını daha verimli bir şekilde kullanabilmektedirler. Firmalar arz ve talep beklentilerine göre stoklarını ayarlayabilirler ve zaman içinde finansal ürünün eşit dağılımını sağlayarak piyasadaki çalkantıları ile manipülasyonları önlemiş ve böylece de firmalar ürüne ait arz ve talep dengesini sağlamış olurlar (Çakar, 2009: 17 ). Riskten korunmak: Türev piyasaların kullanılmasının en önemli amacı yatırımcıları oluşabilecek fiyat risklerinden korumaktır. Spot piyasada alış pozisyonu alan yatırımcı, türev piyasasında satış pozisyonu alarak bir piyasadaki kaybını diğer piyasadaki kazancı ile dengelemeyi amaçlamaktadır. Yani yatırımcı spot piyasada almış olduğu pozisyonun tersini türev ürün piyasasında almaktadır. Kayıp ile kazancın dengede olması halinde tam koruma sağlanmaktadır. Arz ve talepten kaynaklanan fiyat hareketlerinin belirsizliğinin maliyeti bu korunma ile azaltılmış olmaktadır. 2 2 www.vadeliislemler.blogspot.com.tr/2011/04/tercih-nedeni.html 9 Spekülasyon Yapmak: Riskten korunmak isteyen yatırımcıların risklerini üstlenerek kazanç miktarını arttırmak amacıyla türev ürün piyasasında işlem yapmaya spekülasyon denmektedir. Vadeli fiyat ile beklenen spot fiyat arasında fark olduğu zaman spekülatörler, spekülatif pozisyon almaktadırlar. Spekülatörlerin türev ürün piyasasındaki rolü doğru tahminlerde bulunarak, riskten korunmak isteyen yatırımcıların arz ve talep ilişkilerinden yararlanmaya çalışmaktır. Spekülatörlerin piyasada olmaması halinde piyasadaki likitidenin azalması, piyasa katılımcılarının arz ve taleplerinin yeterli derecede karşılanamaması gibi sorunları meydana getirebilmektedir. Bu yüzden spekülatörlerin piyasadaki varlığı sayesinde riskten korunmak isteyen yatırımcıların arz ve talepleri karşılanabilmektedir (Çakar, 2009: 17). 1.5.3. Türev Ürün Kullanım Amaçları Küreselleşme, uluslararası farklılıkların var olduğu ekonomik kalkınmada, para değeri ve fiyat istikrarı açısından önemli bir adım arz eder. Ocakoğlu (2013:53)’na göre “Bretton Woods Sistemi” nin yasal düzenlemeden kaldırılması, serbest piyasa ekonomisinin gelişmesi ve uluslararası ticaretin artış göstermesi gibi nedenler finansal araçlara dayalı türev ürünlerin gelişmesinde önemli rol oynamıştır. Türev araç kullanılmasının asıl nedenleri, borçlanma maliyetlerini düşürmek, borçlanma kapasitesini çoğaltmak, net nakit akımlarını arttırmak, mevcut varlık ve yükümlülükleri riskten korumak, kesin döviz taahhütlerini ve bağlı şirketlerdeki net yatırımları riskten korumaktır. Türev ürün sözleşmesinin en önemli özelliği, risk seven ve riskten kaçınmak isteyen finansal yatırımcıları bir araya getirmesidir. Bu piyasalarda işlem gören finansal araçlar, yatırım (spekülatörlerce) ve koruma amaçlı (hedger) olarak kullanılıp üreticilerin, işletmelerin ve yatırımcıların risk yönetimi ihtiyaçlarının en etkin şekilde karşılamasına büyük katkı sağlamaktadır ( İTO, 2006: 17). 1.5.3.1. Riskten Korunma (Hedging) Korunma işleminin en başta gelen amacı şimdiki ya da ileri bir vadedeki nakit pozisyonundan doğabilecek riski azaltmaktır. Hedgerlar bu riski başkasına devrederler ve bir 10 varlığın fiyatından kaynaklanabilecek risklerden kaçınmak veya bunları elemine etmek için türev piyasalardan yararlanırlar (Chambers, 2007: 154). Yatırımcılar, spot piyasalarda ürünlerin fiyatlarında oluşabilecek artışlardan korunmak için vadeli işlem sözleşmesine alıcı (uzun taraf), fiyat azalışından korunmak için de satıcı (kısa taraf) olarak katılırlar (Dönmez ve diğerleri, 2002: 9). -Kısa Pozisyon Durumunda Hedge (Short Hedge) Chambers (2007:156)’a göre bir koruma işleminde riski azaltabilmek için, spot piyasada bulunan pozisyonun tersi pozisyonda vadeli piyasada bir pozisyona sahip olmak gerekmektedir. Eğer spot fiyat ve vadeli fiyat arasında aynı yönlü bir ilişki varsa koruma (hedge) işlemi riski azaltacaktır. -Uzun Pozisyon Durumunda Hedge (Long Pozisyon) Finansal bir yatırımcının ileri tarihli bir ürünü satın alması ve bu ürünün fiyatını şimdiden belirleyip, sabitleştirmek istediği pozisyona uzun pozisyon hedge denilebilir. Hedgerlar vadeli piyasada uzun pozisyon durumundadırlar. Yani hedger vadeli kontratta uzun pozisyonda (alımda), ilgili varlıkta (spot piyasada) ise kısa pozisyondadır (satımdadır) (Chambers, 2007:156). 1.5.3.2. Arbitraj Babuşcu ve Hazar (2012:2) arbitrajı; aynı zaman dilimleri içerisinde, aynı vadede işlem sözleşmenin işlem gördüğü piyasalar arasındaki fiyat farklılıklarından veya spot piyasa ile vadeli piyasa arasındaki fiyat farklılıklarından kar sağlamak amacıyla yararlanma işlemi olarak tanımlamaktadırlar. Dönmez ve diğerleri (2002: 10)’ne göre ise arbitrajcılar; piyasadaki fiyat farklılıklarından yararlanarak risksiz bir şekilde kar amaçlarlar. Örneğin, bir finansal ürün farklı coğrafi konumlarda ve farklı iki fiyattan satışa sunulmuşsa, arbitrajcı ucuz olan malı alıp, pahalı olan yere satar ve böylece hiç risk almadan kar elde etmiş olur. Bu işlemler 11 piyasaların birbirleriyle uyumlu ve dengeli hareket halinde olmalarını ve gerçekçi bir fiyat oluşumu sağlar. 1.5.3.3. Spekülasyon Amaçlı İşlemler Spekülasyon amaçlı işlemlerde, yatırımcılar sözleşmeleri piyasanın değerlendirmesi ile oluşan fiyat değişimlerinin ne yönde olacağını tahmin edip kar elde etmek amacıyla alım satım yapmaktadırlar. Spekülatörlerin amacı finansal varlığı fiziki olarak elde etmek değil, minimum fiyattan satın almak ve bu varlığı ileri bir tarihte daha yüksek fiyattan satmaktır. Bu beklenti ile spekülatörler türev piyasalarda yer alırlar (Sevil, Başar ve diğerleri, 2013: 203). Türev ürün piyasaları kaldıraç etkisi sayesinde spekülatörlere oldukça avantaj sağlayan ürünler sunar. Diğer piyasa katılımcıları, spekülatörlerin üstlenmek istedikleri riskleri değerlendirerek taşıdıkları riskten korunma yöntemini seçebilirler (Çiftçi, 2011: 3). Chambers (2007: 185)’a göre hedgerların kaçınmak istedikleri riski spekülatörler üstlenirler. Bu yatırımcılar sadece belli bir finansal ürün üzerinde kısa veya uzun pozisyona girip kısa vadede ve daha kolay bir şekilde kar elde etmeye çalışırlar. Piyasalarda hedgerlardan spekülatörlere doğru bir nakit akışı söz konusudur. Çünkü spekülatör yatırımcılar hedgerların kaçındıkları riskleri üstlenirler ve bunun karşılığında da kar elde etmeyi beklerler. Spekülatörlerin diğer piyasa katılımcılarına göre daha iyi bilgi sahibi olduklarını iddia ettikleri bir konu da bir varlığın fiyatının yüksek mi düşük mü olduğu iddiasıdır. Eğer finansal varlığın fiyatının yüksek belirlendiği düşünülürse kısa pozisyon, düşük fiyatlandığına inanılırsa da uzun pozisyon alırlar. 1.5.4. Takas İşlemleri ve Teminatlar 1.5.4.1. Takas İşlemleri Takas merkezleri görevleri bakımından vadeli işlem piyasalarının en önemli kurumlarından biridir. Temel görevi tüm vadeli işlemleri karşılaştırmak, finansal açıdan bu işlemlerin doğruluğunu kontrol etmek ve vade bitiminde teslimat için gerekli şartları yerine getirmektir (Çakar, 2009: 12). 12 Takas merkezlerinin en önemli özelliğinden biri riskin transfer edilmesini sağlamasıdır. Borsada işlem gören her sözleşmenin alıcı ve satıcı olmak üzere iki tarafı vardır. Alıcının pozisyonu “uzun pozisyon”, satıcının ise “kısa pozisyon” dur (Babuşcu ve Hazar, 2012: 6) Takas merkezlerinin borsadaki rolü alıcı karşısında satıcı, satıcı karşısında da alıcı konumunda olmaktır. Bu durumda alıcı ve satıcının birbirlerini hiç tanımadan güvenli bir şekilde işlemlerini gerçekleştirmesi mümkündür. Takas işlemlerinin bitiminde teslim etme ve teslim alma sorumlulukları tamamen takas merkezine geçer (Parlakkaya, 2005: 120). 1.5.4.2. Teminatlar Vadeli işlem kontratları borsa takas kurumunun garantisi altındadır. Sözleşme işlemlerinin takas merkezi tarafından garanti edilmesi, uygulanan teminat sistemi ile gerçekleşebilmektedir. Sözleşmeye konu olacak teminatlar var olacak olan günlük zarar riskini karşılayabileceği bazda borsa tarafından belirlenir. Borsada alım satım yapmak isteyen yatırımcılar, sözleşmeye konu olan teminatları yatırmak zorundadırlar. İşlemlerin teminat sistemleri ile garanti edilmesi ve sözleşmenin standart hale gelmesi vadeli işlem sözleşmelerinin alım satım aracına dönüşmesini sağlamıştır. Aşağıda söz konusu teminat çeşitlerine değinilmiştir (MEGEP, 2007: 4). Başlangıç Teminatı: Vadeli işlem sözleşmelerinde pozisyon alabilmek için söz konusu sözleşmede öngörülen miktar veya oranda kolay paraya çevrilebilen menkul kıymet veya nakit teminat yatırılması zorunludur. Takas merkezine yatırılması zorunlu olan bu teminata başlangıç teminatı denilmektedir. Her gün sonunda oluşan kar veya zararların asgari bir oranı nakit olarak yatırılmaktadır (Babuşcu ve Hazar, 2012:8). Sürdürme Teminatı (Asgari Teminat): Takas merkezine vadeli piyasada pozisyon alan ve risk taşıyan yatırımcıların vermiş oldukları teminatlar sürekli izlenir ve piyasa fiyatına göre değerlenir. Piyasadaki fiyat hareketleri alıcının lehine gelişiyorsa, alıcının teminat hesabı 13 başlangıçta elde ettiği kar kadar arttırılırken, satıcının teminat hesabı başlangıç teminatını uğradığı zarar kadar azaltılır.3 Aşağıda bir vadeli işlem sözleşmesinde yeni bir pozisyon alındığında alıcı ve satıcı taraf ile takas merkezi arasındaki teminat akışı gösterilmiştir ( Bknz Şekil1,2,3). NAKİT+NAKİT DIŞI ALICI NAKİT+NAKİT DIŞI TAKAS MERKEZİ SATICI Şekil 1. Futures İşlemlerinin İşleyişi 1 Yukarıdaki işlem fiyatındaki değişimler ile teminatlar birlikte değerlenerek oluşan kar/zarar taraflara yansıtılır. KAR/ZARAR ALICI KAR/ZARAR TAKAS MERKEZİ (TEMİNAT HAVUZU) SATICI Şekil 2. Futures İşlemlerinin İşleyişi 2 Sözleşmenin vade sonunda ise genellikle nakit uzlaşma yönetimiyle pozisyonlar kapatılıp, alınan teminatlar iade edilir. NAKİT+NAKİT DIŞI NAKİT+NAKİT DIŞI TAKAS MERKEZİ ALICI SATICI Şekil 3. Futures İşlemlerinin İşleyişi 3 Kaynak: www.borsaistanbul.com/data/egitimklavuzlari/KLVZ21VIP.PDF syf:479 3 www.borsaistanbul.com/data/egitimklavuzlari/KLVZ21VIP.PDF syf:478 14 1.6. Türev Ürün Sözleşme Türleri 1.6.1. Futures Belirli bir finansal varlığın veya malın teslimat vaadini içeren standart sözleşmelere futures sözleşmeler denilmektedir. Sözleşmenin içeriğinde teslimi yapılacak olan varlığın cinsi, miktarı, fiyatı, teslim tarihi veya tarihleri, teslimin gerçekleşeceği yer ve teslim işlemi ile ilgili bilgiler yer almaktadır. Futures sözleşmelerinde alıcı ve satıcı olmak üzere iki taraf vardır. Alıcı, sözleşmede belirlenen fiyattan teslimi gerçekleştirdiği mal ya da finansal aracın bedelini ödemeyi (uzun pozisyon), satıcı ise nitelikleri ve miktarı taraflarca önceden belirlenen bir mal ya da finansal aracı karşı tarafa teslim etmeyi (kısa pozisyon) taahhüt etmektedir (Parlakkaya, 2005: 118). 1.6.1.1. Futures Sözleşmelerin Türleri Sözleşmelere konu olan finansal varlığın türüne göre futures sözleşmeleri aşağıdaki gibi sıralanabilir; Döviz Futures Sözleşmeleri, Faiz Futures Sözleşmeleri, Endeks Futures Sözleşmeleri, Mal Futures Sözleşmeleri. Döviz Futures Sözleşmeleri: Döviz futures piyasaları, dış ticaret ile uğraşan kişi veya kurumlar ile yatırımcıların karşılaşabileceği risklerden korunmak ve kurlarda gelecek dönemlerde oluşabilecek belirsizlikleri minimuma indirebilmek için işlem yaptıkları piyasalardır (Dönmez ve Diğerleri, 2002: 19). Döviz futures sözleşmeleri ise belirli bir döviz tutarını, başka bir döviz cinsi karşılığında belirlenmiş gelecek bir vadede, bugünden belirlenen belli bir kur üzerinden satın almaya mecbur tutan bir anlaşma türüdür. Alıcı ve satıcının vade bitiminde sözleşmelerini ters 15 işlemle kapatmaları gerekmektedir, aksi halde alma ve teslim etme yükümlülükleri doğar (MEGEP, 2007: 20). Faiz Futures Sözleşmeleri: Herhangi bir faiz getirisine ya da mevduat hesabına sahip olan bir menkul değerin daha önceden belirlenmiş bir vadede ve üzerinde anlaşılmış sözleşmelere faiz futures sözleşmeleri denilmektedir (Babuşcu ve Hazar, 2012: 15). Gelecekte faiz oranlarının düşmesi beklentisine sahip olan bir yatırımcı faiz futures sözleşmesi alarak ya da satarak daha az gelir elde etmeyi ya da faiz oranlarının yükselmesi sonucunda daha fazla faiz gideri ödenmesi riskini azaltmak ya da tamamen ortadan kaldırmayı amaçlar (Parlakkaya, 2005: 126). Hazine bonoları, kısa vadeli sabit getirili, devlet tahvilleri ise uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetlere örnek teşkil etmektedirler. Bu menkul kıymetler faiz taşımaları sebebiyle alım satımları faiz ve kredi riski olmak üzere iki tür risk içermektedir. Kredi riski borçlu olan tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesi yani anapara ve faizi zamanında ödeyememesidir. Faiz riski ise söz konusu menkul kıymetin fiyatında ya da pazar değerinde oluşabilecek olan bir risktir ( Akel, 2006: 20). Emtia Futures Sözleşmeleri: Emtia sözleşmeleri tarım ürünleri, maden çeşitleri, orman ürünleri, canlı hayvan, et veya et mamullerinin bazıları gibi finansal varlıklar dışında kalan emtialar üzerine yapılan sözleşmelerdir. Her çeşit emtianın kendine özgü kalitesi ve miktarı bulunmasına rağmen hepsi aynı yöntem ile emtia furutes sözleşmesine konu olurlar (Akel, 2006: 20). Endeks Futures Sözleşmeleri: Endeks futures sözleşmeler, endeks üzerine dayalı olarak yapılan sözleşme tipleridir. Yani borsada fiyatının ve değerinin belirlendiği hisse senedi portföyünün ileri bir vadede fiyatının şimdiden belirlenerek alımının veya satımının yapılmasıdır (Babuşcu ve Hazar, 2012: 15). 16 1.6.1.2. Futures Sözleşmelerin Özellikleri Temel olarak futures sözleşmelerinin özellikleri şöyle sıralanabilir (Demirci, 2003: 4);  Bu sözleşmeler yalnızca organize olmuş borsalarda işlem görürler.  Sözleşmeye konu olan finansal ürünün özellikleri standartlaştırılmıştır.  Borsanın tespit ettiği finansal varlıklar ve standartlar haricinde futures sözleşmesi yapılamaz.  Anlaşmanın yapıldığı tarihte sözleşmenin fiyatı belirlenmelidir.  Futures sözleşmede alıcı ve satıcı yükümlülük altına girmektedir Futures sözleşmeleri forward sözleşmelerinden farklı olarak, standardizasyon bulunması, takas merkezinin aracılık yapması, marjin ve günlük mutabakat gibi özelliklere sahiptir. Standardizasyon: Yukarıda değindiğimiz üzere futures sözleşmeler miktar, para birimi, sözleşme büyüklüğü ve vade tarihi açısından standarttır (Önce, 1995: 16). Takas Merkezi ( Clearing house): Takas merkezi, tüm alım satımlara konu olan futures borsalarda işlemleri yapan organizasyondur. Takas merkezleri futures piyasalarında performans garantisi sunar, borsada tüm alım satım işlemlerinde karşı taraf rolünü üstlenir (Önce, 1995: 17). Marjinler ve Günlük Mutabakat: Futures piyasalarda sisteme güvence sağlayan marjin (güvence) yatırma zorunluluğu vardır. Marjinler genelde sözleşme değerinin %5’i olan başlangıç marjini ve değişim marjini adı verilen iki aşamadan oluşur. Başlangıç marjini, futures sözleşmesinin alan ya da satan tarafın aracı kuruma yatırmak zorunda olduğu varlıktır. Başlangıç marjini nakit olabileceği gibi menkul kıymet olarak da yatırılabilir (Önce, 1995: 17). 17 Pozisyon Kapatma: Futures piyasalarda vade tarihleri standart olduğu için istenildiği zaman pozisyon kapatmak mümkündür. Yatırımcı taraflar kendileri için en iyi fiyatın geçerli olduğu futures piyasasındaki pozisyonlarını kapatabilirler (Önce, 1995: 20). 1.6.1.3. Futures Sözleşmelerin İşleyişi Futures işlem hesabının açılması: Futures piyasalarında faaliyette bulunan bir aracı kurum ile yatırımcı arasında nerede ve kimin aracılığı ile işlem yapılacağı belirlenerek futures alım ve satım hesabı sözleşmesi imzalanır ve aracı kurum nezdinde hesap açılmış olur. Futures piyasasında işlem yapmak isteyen yatırımcılar ya spekülasyon ya da riskten korunmak amacıyla bu piyasaya girerek işlem yaparlar. Amaçları farklı olan bu yatırımcıların yapacakları işlem de farklı olacaktır. Spekülasyon yapmak isteyen yatırımcının atacağı ilk adım, başvuru yapmak ve aracı kuruma vermektir. Yatırımcı işlem süresince oluşabilecek herhangi bir zarardan sorumlu olduğunu başvuru esnasında kabul eder (Önce, 1995: 21). Emirlerin yerine getirilmesi: Aracı kuruma verilen emirle yatırımcı alım veya satım işlemine başlar. Emir verilir verilmez giriş sistemi ile borsa üyesi emiri işlem salonundaki yerine iletir. İşlem birkaç dakika sonra başlar ve yatırımcı piyasaya dahil olur. Takas odasının devreye girmesi: Konfirme edilen emrin yerine getirilmesinden sonra, ayrıntılı olarak yapılan işlemlerin ve tarafın kodunu belirten borsa takas fişi sözleşmenin hem alıcı hem de satıcısı tarafından düzenlenir. Borsa takas fişleri karşılaştırılarak takas odası devreye girer (Önce, 1995: 22). 1.6.1.4. Futures Sözleşmelerin Avantaj ve Dezavantajları Futures işlemleri “risk minimizasyonu” özelliğiyle yatırımcılara ve ekonomiye büyük katkı sağlamaktadır. Piyasadaki fiyat hareketlerinden doğabilecek risklerin bertaraf edilmesinin en önemli etkeni yatırımcıların futures işlemler yapmasıdır (Sevil, Başar ve diğerleri, 2013: 209). Futures piyasalar gelecek üzerindeki belirsizlikleri azalttığından piyasadaki yatırımcılar için yeni yatırım olanakları sunmaktadır. Futures piyasalar tüketici kesime de spot 18 piyasalarda spekülasyon ve arbitraj yoluyla sağlanan fiyat etkinliği ile katkıda bulunurken, futures piyasalarda sözleşme konusu olan varlıkların spot piyasadaki gelişmesine katkıda bulunur. Ayrıca yeni yatırım araçları yaratmaya imkan sağlayan futures piyasaları, ülkedeki atıl fonların ekonomiye kanalize edilmesine yardımcı olmaktadır.4 Futures piyasalarda, küçük harcamalarla büyük sözleşmeler yapılabilmesi ile bir piyasanın işlem hacmi oldukça artmıştır. Bu nedenle piyasadaki en küçük bir itaatsizlik ya da herhangi bir kurumun konkordato ilan etmesi (iflası) gibi bir durum, bütün ekonomide büyük bir rahatsızlığa neden olacaktır. Bu nedenle de bu piyasanın kamu tarafından devamlı takip edilmesi gerekmektedir. Futures piyasaların standart niteliklere sahip oluşu, yatırımcıların istedikleri özellik ve miktarlar üzerine sözleşme düzenlemelerini engellemektedir. Bundan da önemlisi vadenin standart olması risk minimizasyonu için yatırımcıların bu amaçlarını tam anlamıyla yerine getirmelerine engel olmaktadır ve tarafları “baz riski” ile karşı karşıya bırakabilmektedir. Yatırımcı eğer zarar riskinden kurtulmak isterse, bunun bedeli olan kar etme ihtimalinden vazgeçmek zorunda kalacaktır (Sevil, Başa ve diğerleri, 2013: 209-210). 1.6.2. Forward Örten (2001: 39)’e göre forward sözleşmeler; “Belirli bir miktar ve kalitedeki para, altın, döviz, mali araç, mal ve diğer türev ürünlerin önceden belirlenen fiyatla, gelecekteki bir tarihte, borsa şeklinde organize olmayan bir piyasada alım ve satımını kapsamına alan teslim amaçlı bir vadeli işlemdir. Forwardın temel amacı leasing, factoring, forfaiting, barterde olduğu gibi fon temin etmek değil, fiyat değişimlerinden kaynaklanan riski emniyet altına almaktadır.” 18. yüzyılda deniz yolu ile taşımacılık yapan tüccarların, taşıdıkları mallar üzerinden henüz yerine ulaşmadan alım satımlarının yapılması forward işlemlerinin başlamasına öncülük etmiştir. İşlemlerin yaygınlaşması sonraki dönemlerde henüz hasadı yapılmayan tarımsal ürünlerin alınıp satılması ile olmuştur. Forward vadeli işlemler bankalarla müşterileri arasında yani tezgahüstü (OTC) piyasalarda gerçekleşmektedir. Bu sebeple, forward sözleşmeler standart niteliklere sahip olmamakta, sözleşme şartları taraflarca serbest bir şekilde belirlenmekte ve karşılıklı güvene dayanmaktadır (Yalçıner ve Diğerleri, 2011: 160). 4 www.baskent.edu.tr/~gurayk/finpazpazartesi11.doc , syf:20 19 1.6.2.1. Forward Sözleşmelerin Çeşitleri Forward sözleşmeleri olarak iki çeşit işlemden bahsedilebilir. Bunlar döviz ve faiz işlemleridir. 1.6.2.1.1. Forward Döviz İşlemleri Bir yabancı para forward sözleşmesi iki taraf arasında, belirli miktardaki bir yabancı paranın ulusal para birimine çevrilerek bugünden belirlenmiş, ileri bir tarihte veya belirli bir zaman periyodu içinde teslim edilmesi şartıyla yapılan bir sözleşmedir. Gelecekte belli bir vadede teslimi yapılacak olan döviz ile ilgili döviz kuru, sözleşmenin hazırlandığı tarihte ve teslim tarihi arasında kalan süre boyunca döviz kurunda oluşabilecek olan değişiklikler dikkate alınmadan sabitleştirilmektedir. Bu sözleşmelerde vade 30 gün ile 180 gün arasında değişebilmektedir (Chambers, 2007: 43). 1.6.2.1.2. Forward Faiz İşlemleri Gelecekte bir borçlanma veya yatırımın faiz oranlarını sabitleştirmeye olanak sağlayan bir finansal araç olan forward faiz anlaşmaları anaparanın el değiştirmediği futures faiz anlaşmalarında her iki tarafında amacı olan faiz hareketlerinde meydana gelebilecek dalgalanmalardan kendilerini korumaktır. Yatırımcıların faiz oranı beklentileri ters yönde olup, gelecekte ortaya çıkacak faiz farkı ödemesini sözleşmeye bağlamaktadırlar (Yalçıner ve Diğerleri,2011: 179). Çiftçi (2011: 6)’e göre özellikle, serbest faiz politikaları uygulayan ülkelerde farklı bankalarda, farklı oranlarda piyasa faiz oranlarının olabilmesi faiz forward işlemlerinin önemli zorluklarındandır. 1.6.2.2. Forward Sözleşmelerin Özellikleri Forward sözleşmesinin özellikleri ana hatları ile kısaca şöyle özetlenebilir (Örten, 2001: 39-40); 20  Forward teslim amaçlı ve geri dönüşü olmayan bir işlemdir. Yani yatırımcı tarafların tek taraflı olarak cayma hakları yoktur ve sözleşmeye konu olan finansal varlığın vade bitiminde teslim edilmesiyle tarafların yükümlülüklerini yerine getirmeleri gerekmektedir.  Forward sözleşmeler tezgahüstü piyasalarda yapılması sebebiyle bu sözleşmelerde genellikle serbestlik söz konusudur ve özel bir yasal düzenleme yoktur. Ülkedeki mevcut genel yasal düzenlemelerle forward işlemlerini yürütmek mümkündür.  Forward işlemlerini yapan taraflar birbirini genelde tanırlar ve forward işlemini aracısız da yapabilirler.  Forward sözleşmelerine konu olan varlıkların teslim yeri, zamanı ve miktarı gibi konularda standartlaşma aranmamaktadır.  Forward sözleşmeleri nama yazılıdır ve riskin devri ters bir işlemle söz konusu olmamaktadır.  Genelde forward işlemlerinin vade bitiminde kesin kar veya zarar ortaya çıkmaktadır. 1.6.2.3. Forward Sözleşmelerin İşleyişi Vadeli kontratlar geneli itibariyle gelecekteki bir tarihte teslimi söz konusu olan herhangi bir varlığın (faiz, döviz, tarımsal veya metalürjik ürün gibi) miktarı, vadesi ve fiyatı şimdiden belirlenen sözleşmeye konu olan işlemleri içerir (Önce, 1995: 12). Bir yatırımcı (kişi veya kuruluş), forward sözleşmesine yani gelecekteki bir tarihte döviz alma ve satma sözleşmesine önceden bilinen bir fiyattan girer. Bu sözleşmeyi yapabilmenin ilk şartı, spot kurların yanı sıra vadeli kurların da bu piyasada oluşmuş olmasıdır. Vadeli döviz kurları piyasayı düzenleyen bankalar tarafından bir yıla kadar her an verilebilmektedir. Fakat bu süre iki yıla kadar da özel olarak uzatılabilir. Vadeli döviz sözleşmesine taraf olan yatırımcılar, kendi ihtiyaçları doğrultusunda istedikleri miktar üzerinden vadeli döviz sözleşmesi yapabilirler. Vadeli döviz sözleşmesi genelde kısa vadeli 21 işlemlere ilişkin olmaktadır ve kısa dönemli nakit akışlarının döviz riskinden korunmasında kullanılmaktadır (Önce,1995: 12). Eğer kurlarda meydana gelecek olan farklılıklar şimdiden bilinebilseydi, vadeli işlemlere gerek duyulmayabilirdi. Bu işlemlerden faydalananlar; ihracatçı, ithalatçı ya da dış mali yatırımcı gibi ileride döviz cinsinden bir ödeme yaparak veya bir kazanç elde edecek olan yatırımcılardır. Sözleşme fiyatı önceden belirlendiğinden vadeli sözleşmeler söz konusu işlemleri öngörülen vade içerisinde kurlarda oluşabilecek değişim riskine karşı korurlar.5 1.6.2.4. Forward Sözleşmelerin Avantaj ve Dezavantajları Daha öncede değinildiği gibi forward sözleşmeler tezgahüstü piyasalarda işlem görmektedirler. Bu özelliği dolayısıyla, fiyat, vade, miktar gibi standart olmayan unsurların, tarafların birbirleriyle anlaşarak bu unsurları belirleyebilmeleri sayesinde, alıcı ve satıcı taraflar ihtiyaçlarına göre bu unsurları serbestçe belirleyebilme imkanına sahiplerdir. Bu durum taraflarca avantaj sayılırken, bir yandan da mal veya hizmetin standart olmaması, yatırımcıların bütün dikkatlerini fiyat üzerine vermemeleri gibi bir dezavantajı da ortaya koymaktadır (Sevil, Başar ve Coşkun, 2013: 207). Forward sözleşmeleri, tabiatı gereği, taraflar için bir risk üstlenmek anlamına gelmektedir. Çünkü bu sözleşmeler, farklı bir garanti mekanizması içermeyip güvene dayalı işlemler olması nedeniyle, taraflardan birinin taahhütlerini yerine getirmemesi veya sözleşme kurallarına uymaması halinde, büyük zararlarla karşı karşıya bırakabilmektedir (Sevil, Başar ve Coşkun, 2013: 207). Son olarak forward sözleşmeler, yatırımcılara sahip oldukları fonlarla risk üstlenerek kar elde etme fırsatı vermektedir. Teminat sisteminin olmaması da spekülatörlere düşük miktarlı sermayelerle yüksek karlar elde etme imkanı vermektedir (Demirci, 2003: 10). 5 www.baskent.edu.tr/~gurayk/finpazpazartesi11.doc , syf:8 22 1.6.2.5. Futures ve Forward Sözleşmelerinin Karşılaştırılması Futures ve forward sözleşmelerin birbirine benzer ve birbirinden ayrı özelliklerini aşağıdaki gibi sıralanabilir: -Kontrat Büyüklüğü:  Futures sözleşmeler standart bir büyüklüğe sahiptirler.  Forward sözleşmelerin büyüklüğü ise tarafların görüşmeleri sonucunda karara bağlanmaktadır. -Organizasyon:  Futures sözleşmeler organize edilmiş ve standart kurallara bağlanmış resmi borsalarda işlem görürler.  Forward sözleşmeler kişiseldir ve forward işlemleri bankalar ile finansal kuruluşlar tarafından yürütülür (Chambers, 2007: 52). -Teslim:  Futures sözleşmelerin teslimi vade bitiminde olabileceği gibi, alım satımları da yapılabilmektedir. Yani bu sözleşmelerde amaç teslim değildir.  Forward sözleşmeler vade bitiminde teslim edilmesi zorunlu sözleşmelerdir. -Teslim Tarihi ve Teslim Prosedürü:  Futures sözleşmelerde teslim tarihleri belirlenmiştir ve teslim işlemi belirlenen yerde yapılmaktadır.  Forward sözleşmeler teslim tarihi ve yeri taraflarca belirlenerek yapılır. -Fiyat Değişkenliği:  Futures sözleşmelerde işlem hacmine bakılmaksızın sözleşmelerin fiyatı bütün yatırımcılar için aynıdır. 23  Forward sözleşmeler fiyatlar kredi riski, işlem hacmi gibi değişkenlerle değişiklik gösterebilir. -Fiyatların Belirlenmesi:  Futures sözleşmelerde fiyatlar piyasa güçleri tarafından belirlenmektedir.  Forward sözleşmeler banka ile yapılan görüşmeler sonucunda fiyatlar belirlenir. -İşlem Yöntemi:  Futures sözleşmelerinin işlemleri borsa seans odalarında yapılmaktadır.  Forward sözleşmelerinin işlemleri alıcı ve satıcı arasında herhangi bir iletişim aracı kullanılarak da yapılabilir. -Fiyatların Açıklanması:  Futures sözleşmelerinde fiyatlar halka açık bir şekilde yayınlanır.  Forward sözleşmelerde fiyatlar halka açık olarak yayınlanmaz (Chambers, 2007:53). -Pazar Yeri ve İşlem Saati:  Futures sözleşmelerinde işlemler, borsanın belirlemiş olduğu mesai saatleri içinde, merkezileştirilmiş borsa seans odalarında bütün dünya ile iletişim içinde bulunularak yapılır.  Forward sözleşmelerde işlemler, dünyanın her yerinde tezgahüstü piyasalarda ve günün her saatinde her türlü koşullarda yapıla bilinir. Çünkü bu piyasalar organize olmayan örgütsüz piyasalardır. -Depozito ve Marjlar:  Futures sözleşmeleri için başlangıç marjı ve günlük dengelemeler için değişim marjlarına gerek duyulmaktadır.  Forward sözleşmelerde tarafların aldıkları borç karşılığında vermiş oldukları ipotek tutarı tarafların anlaşarak yapmış oldukları pazarlıkla belirlenebilir. 24 -Takas İşlemleri:  Futures sözleşmelerinde taraflardan birinin yapabileceği bir ödememe riskine karşı takas odası güvence vermektedir.  Forward sözleşmelerde ise takas odası gibi bir güvence ortamı yoktur, tarafların karşılıklı güveni doğrultusunda işlemler yapılır. -İşlem Hacmi:  Futures sözleşmelerinde işlem hacmine dair bilgiler yayınlanır.  Forward sözleşmelerde işlem hacmine dair bilgileri saptamak zordur. -Günlük Fiyat Dalgalanmaları:  Futures sözleşmelerinde FTSE-100 endeksi haricinde günlük fiyat limitleri mevcuttur.  Forward sözleşmelerde günlük fiyat limitleri yoktur (Chambers, 2007: 54). -Pazar Akışkanlığı ve Pozisyonu İptal Etme Kolaylığı:  Futures sözleşmelerinin standardize olması sebebiyle, pazar akışkanlığı yüksek ve diğer Pazar katılımcılarıyla pozisyonu kapatmak kolaydır.  Forward sözleşmelerdeki değişken sözleşme dönemleri dolayısıyla, pazarlardaki akışkanlık ve pozisyon kapatmak sınırlıdır. Pozisyon genellikle asıl işlem yapan taraflarla kapatılır. -Kredi Riski:  Futures sözleşmelerinde kredi riskini takas odası yüklenir  Forward sözleşmelerinde de taraflardan birinin riskini diğer taraf üstlenmek durumundadır. 25 -Pazar Belirleme (Günlük Nakit Akışı):  Futurus Sözleşmelerin önemli özelliklerinden biri günlük yapılan ödemelerle düzenlemelerin yapılmasıdır.  Forward sözleşmelerinde vade bitimine kadar herhangi bir ödeme yapılmamaktadır. -Düzenlemeler:  Futures piyasalarda yapılan işlemler borsa tarafından düzenlenmektedir.  Forward piyasalarda ise taraflar kendileri düzenlemelerini yapalar (Chambers, 2007: 55). Sonuç olarak, bazı istisnalar dışında futures piyasalar forward piyasalara göre daha gelişmiştir. Bunun nedeni ise futures piyasalarının taraflara sunduğu önemli avantajlardır. 1.6.3. Opsiyon Kelime anlamı olarak opsiyon, değeri başka bir varlığın değerine bağlı olarak değişen finansal türev varlıklardır (Yalçıner ve Diğerleri, 2011: 237). Opsiyon sözleşmeleri ise, belirli bir gelecek vadede veya bu vade süresince, fiyatı bugünden belirlenen bir varlığın alıcısı tarafından satın alınması veya satılması hakkını doğuran bir sözleşme türüdür. Tanımda sözü geçen opsiyonun dayanak varlığı (underlying asset), emtia, para (döviz), bono veya hisse senedi olabilmektedir (Babuşcu ve Hazar, 2012: 87). Başka bir tanımla ifade edilecek olursa opsiyon sözleşmesi, belli bir vadede ya da vadeye kadar, opsiyona dayanak varlık oluşturan belli miktardaki bir varlığı, malı, finansal ürünü, sermaye piyasası aracını ya da ekonomik göstergeyi belirlenen bir fiyat üzerinden alma veya satma hakkını, belli bir prim karşılığında opsiyonu satın alan kişiye veren bir sözleşmedir (Yalçıner ve Diğerleri, 2011: 237). Opsiyonlar alım satım opsiyonu olmak üzere iki çeşide ayrılmıştır. 26 1.6.3.1. Hakkın Durumuna Göre Opsiyonlar (Alım Satım Opsiyonu) Önce (1995: 35) alım (call) opsiyonunu; belli bir varlığın, belli bir miktarını, daha önceden belirlenmiş kullanma fiyatı üzerinden ileriki bir tarihte satın alma hakkı verir, olarak tanımlamıştır. Alım opsiyonunu satan taraf ise, belli bir vadede veya vadeye kadar, opsiyona dayanak oluşturan malı, finansal ürünü, sermaye piyasası aracını veya ekonomik göstergeyi alım opsiyonu satın alan tarafın talebi üzerine belli bir fiyattan satmakla yükümlüdür (Babuşcu ve Hazar, 2012: 40). Örten (2001: 247) satım (put) opsiyonunu; alıcı tarafa opsiyona konu olan varlık veya malla ilgili alım ya da satım sözleşmesini satma hakkı vermektedir olarak tanımlamıştır. Bu opsiyonda ise alıcının hakkı alım opsiyonundaki gibi alım veya satım sözleşmesini satın almayı değil, satmayı konu almaktadır. Alıcı, yararına olacağını düşündüğü zaman alım ya da satım sözleşmesini vade sonunda veya vade süresi içinde satar, zararına olacağını düşündüğü an ise satmaz ve sözleşmeden cayar. “Kısaca diyebiliriz ki, alım opsiyonlarında alıcı için herhangi bir yükümlülük olmadan ve cayma hakkına sahip olarak alım ve satım kontratını satın alma hakkı, satıcı için cayma hakkı olmadan alım ve satım kontratını satma yükümlülüğü söz konusu olmaktadır. Satım opsiyonunda da satıcının cayma hakkı yoktur ve işleme konu olan alım veya satım konusu ürünü sözleşmede belirlenen fiyattan ve sözleşme koşullarına uygun olarak satın almakla zorunludur.” (Remzi Örten, 2001 : 247) Opsiyon Primi: Opsiyon sözleşmelerinde sözleşmeyi satan taraf, alan tarafa garantili bir fiyat hizmeti vermekte ve risk üstlenmektedir. Bu durum karşısında opsiyon satıcısı, opsiyon alıcısından bir ücret talep etmektedir. Talep ettiği bu ücrete ‘opsiyon primi’ denilmektedir. Bu prim, sözleşme satın alınırken, peşin olarak ödenir ve opsiyon sözleşmesinden vazgeçilmesi durumunda iade edilmez (Parlakkaya, 2005: 140). 1.6.3.2. Vadesine Göre Opsiyon Tipleri Dünya borsalarında opsiyon işlemi iki tipte yapılmaktadır. 27  Amerikan Tipi Opsiyon: Lehdar sözleşmeden doğan hakkını yazım tarihi ile vade arasında istediği herhangi bir zaman içinde kullanabilmektedir.  Avrupa Tipi Opsiyon: Lehdar sözleşmeden doğan hakkını yalnızca vade bitiminde kullanabilmektedir (İTO, 2006: 99). 1.6.3.3. Konusuna Göre Opsiyon Çeşitleri 1.6.3.3.1. Hisse Senedi Opsiyonları Bu opsiyonlar, alıcısına fiyatı önceden belirlenmiş bir hisse senedini opsiyon vadesi içinde veya vade bitiminde satın alma veya satma hakkı veren sözleşmelerdir. Bu işlemi yapmak isteyen yatırımcılar, hisse senetlerindeki fiyat artış veya azalıştan endişelenirler. Hisse senedi almayı planlayan taraf hisse senedi alma opsiyonu satın alarak, satmayı planlayan taraf ise hisse senedi satma opsiyonu satın alarak ödeyeceği prim karşılığında alış veya satış fiyatını garantilemiş olurlar. Opsiyon sahibi hisse senedinin spot fiyatını ve opsiyonun kullanma fiyatını hisse senedi alma veya satma tarihinde karşılaştırır, eğer ki opsiyonu kullanmak yararına olacak ise kullanmaya karar verir (Parlakkaya, 2005: 152). 1.6.3.3.2. Hisse Senedi Endeks Opsiyonları Aslen hisse senedi opsiyonlarına benzemesinin yanı sıra endeks opsiyonlarının bazı farklılıklarının olduğunu söylemek mümkündür. Endeks üzerine yazılan opsiyonlar endeks hisse senetlerinden oluşan bir portföyü temsil ettiğinden ötürü sadece bir hisse senedi değil bir grup hisse senedinin varlığından sözedilebilir. Hisse senedi opsiyonlarında taraflardan birinin opsiyon kullanarak isteği üzerine fiziki teslimat geçerli iken, endeks opsiyonda genellikle nakit uzlaşma yöntemi izlenmektedir. Çünkü endeks opsiyonlarda, endekste yer alan hisse senetlerinin teslimi farklı türlerde zorluklara yol açmaktadır ve nakit uzlaşma fiziki teslimat yöntemine göre daha kolay bir yöntem olduğu için endeks opsiyonları tek tek hisse senetleri üzerine yazılan opsiyonlardan daha popüler bir finansal varlık haline gelmiştir (Dönmez ve Diğerleri, 2002: 126). 28 1.6.3.3.3. Döviz Opsiyonları Bu opsiyon türleri, belirli bir tutardaki paranın, belirli tutardaki başka bir para karşılığında fiyatı önceden belirlenmiş aracın, gelecekteki belirli bir vadede ya da belirlenen vadeden önce alım veya satım hakkı doğuran sözleşmeler olup, döviz opsiyonları olarak tanımlanmaktadır. Opsiyon alan taraf, opsiyon hakkı için ödediği primi hakkını kullanmaması halinde, satıcı tarafa bırakmak zorundadır. Döviz opsiyonlarının kullanım amacı genellikle kur riskinden korunmak ve spekülasyon yapmaktır (Babuşcu ve Hazar, 2012: 94). 1.6.3.3.4. Faiz Opsiyonları Faiz oranları yükseliş gösterdiği dönemlerde yatırımcı gelirini arttırmak için tahvil almak yerine parasını bankaya yatırmayı tercih etmektedir. Tahvile olan talebin azalması ile de tahvil fiyatları azalmaktadır. Faiz oranları düştüğünde ise, tam tersi olarak tahvile olan talep atmakta ve tahvil fiyatları yükselmektedir. Faiz oranlarının kullanım amacı, faiz oranlarında meydana gelebilecek olan faiz dalgalanmalarından kaynaklanan rizikolardan korunmaktır (Ayaz, 2011: 35). 1.6.3.4. Opsiyon İşlemcileri Borsaya kote üyeler, seans odalarında diğer üyeler ile birlikte alım satım işlemi yaparlar. Bu işlem süreci, pazar belirleyicileri, seans komisyoncuları ve emir defter yetkilisi olarak sıralanabilir. Pazar Belirleyicileri: Kendisine borsa tarafından emir verildiğinde belli bir opsiyon için alım ve satım fiyatı kote eden kişi veya kuruluşlardır. Pazar belirleyicileri opsiyonu satın almaya alış fiyatı, satmaya razı oldukları fiyata ise satış fiyatı denilmektedir. Bu kişiler veya kurumlar sadece kendi hesaplarına çalışırlar ve varlıklarını sürdürerek kar elde etmek için opsiyonu düşük fiyattan alıp, yüksek fiyattan satarlar (Ayaz, 2011: 15). Seans Komisyoncuları: Bu kişiler borsada müşteri emirlerini yerine getirirler. Seans komisyoncuları, borsaya üye olmayan yatırımcıların da işlemlerini yerine getirirler. Bunun 29 karşılığında da belli bir ücret ya da komisyon alırlar. Bu sebeple müşteri için en iyi fiyatı bulmaya gayret gösterirler ve fiyat hareketleriyle ilgilenmezler (Ayaz, 2011: 16). Emir Defter Yetkilisi: Emir defter yetkilisi borsada resmi olarak çalışan kişilerdir. Bu tür kişiler kendi hesaplarına çalışmazlar. Seans komisyoncuları, almış oldukları müşteri emirlerini, Emir Defter Yetkilisi veya Tahta Broker’ına iletirler (Ayaz, 2011: 16). 1.6.3.5. Opsiyon Sözleşmelerinin Avantajları Opsiyonun yatırımcı taraflara sağladığı faydalar aşağıdaki gibi sıralanabilir; Yatırımcıların mevcut hisse senetlerini kullanması ile kazanç elde etmek, Piyasada her an oluşabilecek düşüşlere karşı mevcut hisse senetlerini koruyabilmek, Hisse senetlerini düşük olan fiyata satın alabilmek, Piyasadaki hareketliliğin sonucunu bilmeksizin oluşabilecek büyük değişimlere rağmen fayda sağlamak, Henüz hisse senedini almadan fiyatlardaki artış ve azalışlardan faydalanmak (Demirci, 2003: 15). 1.6.5. Swap 1960’lı yıllarda yabancı para swapı İngiltere’de uygulanmaya başlarken, faiz oranı swapı ise 1981 yılında swap piyasalarına girmiş ve çok geniş bir işlem alanı bulmuştur. O dönemde faiz oranı swapının geniş bir uygulama alanına sahip olmasının nedenlerinden biri de tarafların bu uygulamadan yarar sağlamasıdır. İki taraf arasında, kuralları önceden belirlenen bir sistem içinde, belirli bir finansal araçtan kaynaklanan nakit akımlarının değiştirilmesi konusunda düzenlenen özel bir sözleşmedir. Bu sözleşmede tarafların amacı, içinde bulunmuş oldukları finansal şartları kendi menfaatlerine göre değiştirmektir (Chambers, 2007: 123). Sözleşmenin asıl unsurlarından biri, el değiştirilecek olan para ya da birimlerinin tanımı, her bir para birimine uygulanacak değişken veya sabit faiz oranı ve ödeme zamanları 30 sayılabilir. Swap sözleşmeleri aslen herhangi bir borçlanma ya da yatırım amaçlı kullanılan bir yöntem olmayıp, mevcut olan borçlarda veya yatırımlarda söz konusu olan nakit akımlarını değiştirmeye yarayan finansal varlıklardır (Dönmez ve Diğerleri, 2002:156). 1.6.5.1. Swap Sözleşmelerinin Çeşitleri Swap çeşitleri yapıları itibariyle para ve faiz swapı olarak ikiye ayrılmaktadır. Aynı para birimine dayalı olan swaplar faiz, farklı para birimine dayalı olan swaplar ise kur riskini azaltmak amacı taşıyarak yapılır. (syf:131, Raif Parlakkaya) Uluslararası faaliyette bulunan firmalarda kur riski genellikle olumsuz bir etkiye sahiptir. Gelecekteki nakit akışları, ihracat, üretim ve karlar üzerinde kur riskinin meydana getirebileceği negatif etkilere karşı firmalar, kendilerini korumak maksadıyla uluslararası para piyasası işlemi ya da türev ürünleri kullanmaktadırlar (Çiftçi ve Yıldız, 2010: 16). Swap çeşitleri özet olarak aşağıda yer almaktadır: -Para Swapı: Para swapları, swap piyasalarının gelişmesine neden olmuştur. İki taraf arasında düzenlenen, farklı para birimleri cinsinden ifade edilen, konu olarak faiz yükümlülüklerini veya gelirlerinin değiştirilmesini ele alan yasal sözleşmelere “para swapı” denilmektedir. Bu sözleşme geri satın alma sözleşmesi olarak ifade edilebilir. Taraflardan birinin belirlenen miktarlardaki yabancı parayı belirlenen döviz kuru üzerinden sattığı bir anlaşma türüdür. Bu sözleşmenin faiz swap sözleşmesinden farkı vadenin başında ve sonunda nominal değerlerin el değiştirmesidir. Fakat bazı para swap sözleşmelerinde nominal değerler yalnızca vadenin sonunda son faiz ödemesi ile beraber el değiştirebilirler (Sevil, Başar ve Coşkun, 2013: 216). Bir para swapı üç aşamadan oluşmaktadır. Tarafların farklı para birimlerinden anaparalarının değiş tokuşunu yapması, Swap sözleşmesinin vadesi boyunca faiz ödemelerinin değiştirilmesi, Swap sözleşmelerinin vade sonunda tarafların anaparalarını birbirine iade etmesidir. 31 Taraflar döviz swapı ile, swap işleminde hem döviz riskinden korumakta hem de birbirinden farklı piyasalardan daha az avantajlı olduğu veya borçlanma olanağının olmadığı durumlardan ihtiyaç duydukları dövizi daha uygun bir maliyet ile elde etme olanağına kavuşmaktadır. Daha öncede değindiğimiz üzere para swapları üç farklı şekilde gerçekleşebilir. Bunlar kısaca sabit faizli, sabit faizliden değişken faizliye ve değişken faizliden de sabit faizliye olarak sıralanabilir. Para swapı ve faiz swapı bu üç tür swapta birlikte kullanıldığı için bunlara “çapraz para swapı” (cross currency swap) denilmektedir. Standart özelliklere sahip bir çapraz para swapı üç unsuru ihtiva etmektedir; her iki parada da anaparanın başlangıç değişimi, taraflar arasında periyodik faiz ödemeleri ve anaparanın son olarak yeniden değişimi ki bu işlem başlangıç değişiminin tersidir. Son olarak çapraz para swapları, faiz oranlarının sabit veya değişken olmasına göre farklılaşmaktadır (Parlakkaya, 2005: 132). Faiz Swapı: Farklı borçlanma kaynaklarından, aynı vadeli ve aynı miktarda anapara borçlanmış iki farklı tarafın, faiz oranı ödeme yükümlülüklerini, genelde aracı bir banka ile birbirlerine devretmeleri işlemine faiz swapı denilmektedir. Swap sözleşmesi uyarınca taraflar, bir finansal varlığa ya da borca ilişkin periyodik ödemeleri değiştirmek üzere, dönemsel olarak (yıllık), belirli bir anapara tutarına dayalı olarak faiz ödemelerini sabit orandan değişken orana, değişken orandan da sabit orana veya değişken oranın bir türünden diğer bir türüne değiştirir (Önce,1995: 25). Kısaca faiz swapları hakkında diyebiliriz ki, aynı para cinslerinden olan borçların, yalnızca faiz ödemelerinin yapısını değiştirmektedir. Yani anaparanın değiştirilmesi söz konusu değildir. Faiz swaplarında birbirinden bağımsız iki taraf, yine birbirinden bağımsız olarak iki ayrı kaynaktan kredi sağlamakta ve bu kaynaklardan oluşan borçların yalnızca faiz oranı ödemelerini birbiriyle swap etmektedirler (Önce,1995: 25). Swap çeşitlerinden biri olan faiz swapından dalgalı faiz ödemeleri LİBOR’un referans gösterilmesi ile belirlenmektedir. Faiz swaplarının en temel amaçlarından biri, dalgalı faiz ödemeli borçların, sabit faizli borçlara çevrilmesi ya da tam tersinin yapılmasıyla yüksek faiz ödeme riskinden kurtulmaktadır. Bu swap işleminde taraflardan birinin sabit faiz ödemesi durumunda faizlerin düşmesi ile kaybetmesi, yükselmesi ile de kazanç sağlaması, değişken faiz ödemesi durumunda da faizlerin yükselmesi ile kayıp, düşmesi ile de kazanç söz konusudur (Babuşcu ve Hazar, 2012: 80). 32 1.6.5.2. Swap Sözleşmelerinin Özellikleri Taraflar swap işlemlerine genellikle likitide eksikliği ve fazlası oldukları zaman başvurmaktadırlar. Tüm gerçek ve tüzel kişiliğe sahip olan (uluslararası kuruluşlar, yerel yönetimler, çok uluslu şirketler, bankalar gibi) taraflar swap işlemi yapmaktadırlar (Çakar, 2009: 37). Dökümantasyon işlemleri swap sözleşmelerinde standarttır. Swap sözleşmelerinde anlaşmalar kısa sürede ve hızlı bir şekilde yapılmaktadır. Çünkü işlemler genelde telefonla bağlantı kurularak, daha sonrasında da faksla teyit edilerek yapılmaktadır. Böylelikle maliyetler büyük oranda düşürülmektedir (Çakar, 2009: 37). Firmalar swap sözleşmeleri ile uzun vadeli korunma imkanı bulurlar. Futures ve opsiyon sözleşmeleri vade olarak en fazla 1 ya da 2 yıl için düzenlenirken, swap sözleşmeleri vade olarak 10 yıllık düzenlenebilmektedir. Katılımcılarına, genelde kredi değerliliklerinin yetersiz olması gibi durumlarda bankalar aracılığıyla giremedikleri piyasalara girme olanağı sağlamaktadırlar. Taraflar piyasalardan kolayca değişken faizli fon bulabilirken, sabit faizli fon bulmada sıkıntılar yaşayabilmektedirler. Bu sıkıntılarla baş edebilmek için taraflar, karşılaştırmalı üstünlüğe sahip oldukları piyasalardan farklı şartlarda (değişken-sabit faizlerle) borçlanıp, sonrasında ise bu borçları birbirleriyle swap ederek ortadan kaldırmayı ve maliyetlerde tasarruf sağlamayı amaçlarlar (Çakar, 2009: 37). 1.6.5.3. Swap Sözleşmelerinin Tarafları ve Karşı Karşıya Oldukları Riskler Swap sözleşmelerinin organize olmayan (tezgahüstü) piyasalarda yapılmasından dolayı herhangi bir katılımcı kısıtlaması yoktur. Swap işlemlerini, karşı tarafın kredi riskini üstlenebilen her türlü kişi veya kurumlar yapabilir. 33 Dünya Bankası, Asya Katılım Bankası gibi çok uluslu kuruluşlar, hükümetler, birden fazla ülkede ticaret yapan firmalar, bankalar ve uluslararası tahvil piyasasında ihraç yapamayan küçük firmalar aktif olarak swap işlemi yapabilirler.6 Swap işlemlerinin taraflar açısından riskleri aşağıda yer almaktadır; Pozisyon riski (Position Risk): Pozisyon riski, faiz oranlarının veya döviz kurlarının beklenenden farklı bir seyir izlemesi durumunda ortaya çıkar. Sözleşmenin yapıldığı tarih ile vade tarihi arasında zaman farklılığı bu durumu yaratır. Faiz oranı riski (Interest Rate Risk): Faiz oranlarında beklenenden farklı değişikliklerin olması durumunda yaşanır. Döviz kuru riski (Foreign Exchange Risk): Döviz kuru riski, sözleşme yapılan para birimindeki değişikliğin yaratacağı etki olarak tanımlanabilir. Likitide riski (Liquidity Risk): Tarafların vadedeki taahhütlerini, ilgili kıymette açık pozisyonda olması nedeniyle, taahhütlerin yerine getirilememesi ve teslim konusu kıymetin piyasadan temin edilememesidir. Piyasa riski (Market Risk): Piyasanın kendine özgü koşulları nedeniyle, arz ve talep dengesinin istenilen seviyelerde oluşmamasıdır. Hukuki ispat riski (Legal Proof Risk): Swap sözleşmeler, düzenli piyasaları olmayan (borsa), tarafların iradelerini serbestçe yansıttıkları ve swap piyasaların teamüllerine uygun olarak oluşan sözleşmelerdir. Bu nedenle, işlemlerin ispatında kullanılan belgeler futures ve opsiyon piyasalarda kullanılan belgelere kıyasla ispat açısından daha zayıf bir nitelik taşıdığı veya en azından mekanizmanın daha uzun olduğu belirtilmektedir (MEGEP, 2007: 32). 6 www.baskent.edu.tr/~guray/finpazcarsamba12.doc , syf:7 34 Transfer riski (Transfer Risk): Taraflar arasında yapılan swap anlaşmalarının tarafları zaman zaman farklı ülkelerden olmaktadır. Kambiyo rejimleri farklı olan bu ülkelerde paraların transferi bazı zorluklar yaratmaktadır. Teslim riski (Settlement/Delivery Risk): Teslim konusu malın veya kıymetin teslimi ile ilgili riski ifade etmektedir. Teminat riski (Guarantee Risk): Swap sözleşmelerine taraf olanlar, bazen taraflardan herhangi birinden (genellikle kredi değerliliği düşük olan taraftan) ek teminat talep edebilmektedir. Ancak sözleşme ve vade tarihi arasında gerçekleşen ekonomik olaylar nedeniyle teminat riski karşılayamayacak duruma gelmektedir. Taraf bulamama riski (Matching Risk): Zaman zaman swap işlemine aracılık yapan bankalar bu işleme karşılık bulmaksızın yani riski doğrudan kendi üstlenerek bu işlemleri gerçekleştirirler. Yanlış fiyatlandırma riski (Model Risk): Sözleşmelerin dayanağı olan varsayımlarda yapılan hatalar sonucunda yanlış swap fiyatlandırmaları ortaya çıkabilir (MEGEP, 2007: 33). 1.6.5.4. Swap Sözleşmelerinin Avantaj Ve Dezavantajları Swap işlemleri yapmanın iki taraf için de bir takım avantajları bulunmaktadır. Bunların ilki swap anlaşmasının bankaların mali tablolarında bilanço dışı kalem olarak takip edilmesi nedeniyle kanuni yükümlülüklerden asgari seviyede etkilenmesi, sermaye yeterliliği rasyosunu zorlamasıdır. Diğer taraftan, yabancı banka 100 milyon ABD dolarını kredi şeklinde vermesi durumunda, kredinin batık hale gelmesi riskinden kurtulmuş olmaktadır. Burada yapılan anlaşma sayesinde paranın yabancı bankadan yerli bankaya transferi gerekmeyecek, para kaynağında kalacaktır. 7 Swap yapmak isteyen taraflar iki riske maruz kalmaktadırlar. Bunlardan biri piyasa riski, diğeri ise kredi riskidir. Piyasa riskinde faizde ya da döviz kurlarında değişme olması sonucunda, swap işlemleri finansal aracı için negatif hale gelebilir. Kredi riskinde ise, swap yapmak isteyen taraflardan herhangi birinin ödemede zorluk çekmesi durumunda ortaya 7 www.baskent.edu.tr/~gurayk/finpazcarsamba12.doc, 22 35 çıkmaktadır. Sonuç olarak da finansal aracı açısından swap işlemlerinin bir bölümü ya da tamamı değersiz hale gelmektedir (Sevil, Başar ve Coşkun: 218). 1.6.5.5. Swap Sözleşmelerinde Teminatlandırma Swap anlaşmalarında az öncede değinildiği üzere bir kredi riskinin varlığı söz konusudur. Tarafları yükümlülük altına koyan krediler için teminat yatırılması gerekliliği mecburidir. Mali yapısı bakımından güçlü olan bankalar, mali yapısı daha zayıf olan bankalardan, yükümlülüklerini yerine getirebilmelerinin garantisi olarak teminat talep etmekte, ancak bunun karşılığında da herhangi bir teminat vermeye yanaşmamaktadırlar. Swap sözleşmelerinde genel olarak kullanılan teminat çeşidi, nakit, döviz ya da Eurobond cinsinden verilen teminatlardır (Dönmez ve diğerleri, 2002: 181). Eğer ki teminatın değerinde veya sözleşmeye konu olan finansal varlığın değerinde bir düşüş meydana gelirse, teminat olan banka, teminatı veren diğer bankadan teminatın başlangıç seviyesinin tamamlanmasını talep eder. Teminat tamamlama isteğinin nakit olarak karşılanması talebi veya yatırılması gereken Eurobondların ellerinde bulunmaması durumunda, yerli banka kendi piyasasından dolar almaya başlar. Bu durumun benzer şekilde başka bankalarca da yaşanması halinde dolara olan talep artar ve piyasada bir tedirginlik yaşanır. Bunların sonucunda da Eurobondların fiyatı tekrar düşebilir ve yerli bankaların yeniden teminat tamamlama çağrısı yapması ile piyasaların dolar alımı şiddetli olarak artabilir (Dönmez ve diğerleri, 2002: 181). 36 BÖLÜM 2 KREDİ RİSKİ VE KREDİ TÜREVLERİ 2.1. Kredi Riski Kredi, belirli bir vade sonu ödenmesi koşulunda mal, hizmet ve para cinsinden satın alma gücünün sağlanması ya da var olan satın alma gücünün başka bir kimseye belirli bir zaman sonra geri alınmak vaadiyle verilmesi ya da verilmiş olan bir varlığın ödenmesine kefil alınması olarak tanımlamak mümkündür. Kredinin bankalar açısından tanımı ise, bankaların gerçek ya da tüzel kişilere, karşılıklı ya da karşılıksız olarak nakdi veya gayri nakdi kredi vermeleridir (Anbar, 2005: 3). 5411 sayılı Bankacılık Kanununa göre, bankalarca verilen nakdî krediler ile teminat mektupları, kontrgarantiler, kefaletler, aval, ciro, kabul gibi gayri nakdi krediler ve bu niteliği haiz taahhütler, satın alınan tahvil ve benzeri sermaye piyasası araçları, tevdiatta bulunmak suretiyle ya da herhangi bir şekil ve surette verilen ödünçler, varlıkların vadeli satışından doğan alacaklar, vadesi geçmiş nakdî krediler, tahakkuk etmekle birlikte tahsil edilmemiş faizler, gayri nakdi kredilerin nakde tahvil olan bedelleri, ters repo işlemlerinden alacaklar, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile benzeri diğer sözleşmeler nedeniyle üstlenilen riskler, ortaklık payları ve Kurulca kredi olarak kabul edilen işlemler izlendikleri hesaba bakılmaksızın bu Kanun uygulamasında kredi sayılır (Bankacılık Kanunu, 2009: 35) Ülkelerin ekonomilerinde işletme sayılarının ve borçlanma ihtiyaçlarının fazlalaşması, işletmelerin bankalardan borçlanmak amacıyla kredi almaları ya da menkul kıymet ihraç etmeleri kredi piyasalarında gelişmeye neden olmuştur. Piyasaların gelişmesi ve büyümesiyle, bankalar haricinde diğer fon sağlayan kurumlar da meydana gelmeye başlamıştır. Üreticiler ya da satıcılar, tüketicilere ürünlerini satabilmek için yeni seçenek ve kolaylıklar sunmaya başlamışlardır. Tüketicilerin ve işletmelerin kullanmış oldukları kredilerin artması dışında, ülkenin sahip olduğu borç miktarı da artış göstermiştir. Uluslararası ihraçların artmasıyla ülke riskine bağlı olarak, ülkelerin ihraç etmiş oldukları menkul kıymetlerin kredi risklerini gündeme getirilmiştir (Alper, 2011: 5). 37 Kredi riski ayrıca borç sahiplerinin kredi notundaki değişmelerden ya da borç sahibinin ihraç etmiş olduğu borçlanma araçlarının faiz oranları ile referans olarak kabul edilen faiz oranları arasındaki farkın değişmesinden de kaynaklanmaktadır (Anbar, 2005: 4). Kredi riskinin önemli üç çeşidi aşağıda yer almaktadır: 1. Temerrüde Düşme Riski Temerrüde düşme riski, borç sahibinin faiz ve/veya anapara ödemelerini vadesinde ya da hiç yapmaması halinde oluşan bir risk çeşididir (Anbar, 2005: 4). Genellikle yatırımcılar kredinin geri ödememe (temerrüt) riskini tayin ederken, ihracı yapan kuruluşun ismen bilinirliğine ve kredi notlarına bakma ihtiyacı duyarlar. Yatırımcının, borç ihraç eden kuruluşun isminin iyi anılması ve ün sahibi olmasına bağlı olarak yeterli ya da iyi bir finansal duruma sahip olduğunu veya borcunun anapara ve faizini ödeyebilecek durumda olduğunu düşünmesi isim bilinirliğine bağlıdır. Kredi notu ise, bazı borç yatırım araçlarına yatırım yapılması halinde karşılaşılabilecek geri ödememe (temerrüt) riski hakkında kredi derecelendirme kuruluşlarının verdiği not ile görüşlerini ifade etmektedir. Kredi derecelendirmesinin amacı yatırımcıları bilgilendirmektedir (Gümrah, 2009:34) 2. Kredi Notunun ya da Kredi Derecesinin Düşme Riski Globalleşmiş bir derecelendirme kuruluşunun, borç sahibinin mevcut kredi notunu düşürme olasılığından kaynaklanan risktir (Anbar, 2005: 5). Daha önce de belirttiğimiz üzere, yatırımcılar bir borç ihracının geri ödememe riskini kredi derecelendirme kuruluşlarının ilan ettiği kredi notlarına bakarak değerlendirmektedir. Kredi derecesi tayin edilen bir borç, kredi derecelendirme kuruluşu tarafından devamlı denetlenmekte ve gerekli duyulan durumlarda kredi notu yeniden belirlenmektedir. Kredi kalitesi iyi yönde bir gelişme gösterdiği zaman sonunda kredi derecesi yükseltilmekte (upgrade) ya da göstermiş olduğu gelişme kötü yönde ise düşürülmektedir (downgrade). Bir borcun kredi notunun düşürülmesi, kredi risk primlerinin (spreadlerinin) artmasına neden olmakta, dolayısıyla söz konusu tahvilin değerinde düşme olmasına yol açmaktadır. Bu durum aşağı yönlü risk (downgrade risk) olarak adlandırılmakta ve kredi risk primiyle de ilişkilendirmektedir (Gümrah, 2009: 41). 38 3. Kredi Risk Primi (Spreadı) Kredi faiz oranları ya da tahvil gibi borçlanma araçlarının faiz oranları ile referans faiz oranları arasındaki farktır. Referans faiz oranı olarak genellikle, hazine bonosu, devlet tahvili faiz oranları ya da LIBOR kullanılmaktadır. Kredi risk priminin değişmesinin riski, bir kredinin alınmasından ya da verilmesinden (ihraç edilmesinden) sonra, kredinin faiz oranı ile referans faiz oranı arasındaki risk priminin artma ya da azalması riskidir (Anbar, 2005:5). Başka bir deyimle, risksiz faiz oranı üzerine piyasada talep edilen ek kredi risk primine kredi spreadı denilmektedir. Kredi spreadlerini makro ve mikro olmak üzere etkileyen iki tür faktör vardır.  Makro nedenler: Bir firmanın yükümlülüklerini yani borçlarını karşılayabilmesi beklenen nakit akışlarına bağlıdır. Yatırımcıları ekonomik refah dönemlerinde nakit akışlarının yükselmesini beklerken, durgunluk dönemlerinde nakit akışları azalacaktır ve bu durum sonucunda da borç ödemeleri zorlaşacaktır.  Mikro nedenler: Kredi aralıklarındaki değişim geneli itibariyle firmaya özgü nedenlerden kaynaklanan sorunlar sebebiyle borç ödeme kapasitesindeki azalmalara vurgu yapmaktadır. Kredi derecelendirme kuruluşlarının, kredi ödememe riskinin tayininde kullanılan değişkenler de etki etmektedir (Gümrah, 2009: 40). Öte yandan kredi riskini meydana getiren olaylarda ihraççı ve karşı taraf olmak üzere iki taraf ve bu iki tarafın sebep olduğu iki tür risk vardır:  İhraççı Riski: Kredi riskinin (temerrüde düşme, kredi notunun derecesinin düşmesi veya kredi risk priminin değişmesi), bir tahvil ya da banka kredisi gibi bir “fonlanmış” (nakit) finansal varlığı içerdiği durumda, ihraççı (borçlu) riskinden söz edilir.  Karşı Taraf Riski: Bir forward, swap ya da opsiyon gibi bir fonlamasız enstrüman için karşı taraf ile ilgili kredinin varlığı söz konusu olduğunda, karşı taraf riskinden bahsedilir. Bu risk genel itibariyle, tezgahüstü türev piyasalara özgü bir risk türüdür (Alper, 2011: 8). 39 2.1.1. Kredi Riskinin Unsurları Kredi riskinin unsurları sistematik ve sistematik olmayan olarak iki çeşidi vardır. Yani, kredi riski, daha öncede değindiğimiz gibi makro ve mikro ekonomik koşullara bağlı olarak ortaya çıkmaktadır. Unsurlardan ilki olan sistematik riske bağlı kredi riski, ekonominin genel şartlarından kaynaklanan borç sahibinin borcunu ödeyememesi olasılığıdır. Sıklıkla ekonomik canlılığın ve büyümenin var olduğu dönemlerde kredi riski düşmektedir. Çünkü bu dönemlerde, borç sahiplerinin kazançlarının artmasına bağlı olarak ödeme güçleri de arttığından bu borçluların temerrüde düşme olasılıkları da azalmaktadır. Ekonominin durgunluk ve gerileme dönemlerinde ise, borç sahiplerinin ödeme güçleri azaldığı için kredilerdeki risk (kredi riski) artmaktadır. Kredi risklerinden borçlu ya da işletme bazlı olanları genel ekonomik şartlardan bağımsız olup, işletmenin faaliyetlerine ya da içinde bulunduğu sektöre bağlı olaylardan kaynaklanmaktadır. Sistematik olmayan kredi riski olarak adlandırılan bu riskler, çeşitlendirme yapılarak azaltılabilirken, bu tür kredi riskinin yönetimi daha zordur (Anbar, 2005: 6). 2.1.2. Kredi Riskine Maruz Kalınmasına Yol Açan Riskler İşlem riski ve portföy riskine bağlı olarak kredi riskine maruz kalınmaktadır. Aşağıdaki şekilde söz konusu riskler gösterildiği gibi farklı risk unsurlarından oluşmaktadır (Delikanlı, 2010: 18) Kredi Riski İŞLEM RİSKİ Operasyonel Risk KREDİ RİSKİNE MARUZ KALINMASI İçsel risk PORTFÖY RİSKİ Yoğunlaşma Riski Şekil 4. Kredi Riskine Maruz Kalınmasına Yol Açan Riskler ve Bileşenleri 40  İşlem Riski: Bir kredi kullandırım işlemine bağlı olarak kredi riskiyle karşı karşıya kalınması ve benzer özellikteki kredilerden meydana gelen kredi portföyünün toplam riskinin bir parçası olacak biçimde kullandırılan kredinin portföye dahil edilmesi işlemidir. İşlem riskini oluşturan risk unsurları kredi riski ve operasyonel risk olarak ayrıştırılmaktadır. Kredi riskini kredi müşterisi kaynaklı riskler olarak da adlandırmak mümkündür. Özellikle, kredi riski kurumsal ya da bireysel olmasına karşın kullanım amacına göre tarım ya da ticari kredi olarak nitelendirilen kredi kullandırımlarına bağlı olarak ortaya çıkmaktadır. Kurumsal veya bireysel olmasının yanı sıra kullanım amacına göre de tarım veya ticari kredi gibi isimler ile nitelendirilen kredi kullandırımlarında ise kredi riski, iş riski, finansal risk, yönetim riski ve faaliyet gösteren sektör kaynaklı risk olarak sınıflandırılan risk bileşenleri yani birden fazla sektörün dikkate alınmasıyla karar verilmektedir. Operasyonel risk ise, banka içi denetlemelerdeki aksamaların sonucunda hata ve usulsüzlüklerin gözden kaçması, banka yönetiminin ve personelin zaman ve koşullara uygunsuz hareket etmeleri, banka yönetiminden kaynaklanan hataların varlığı, bilgi teknolojisindeki hata ve aksamalar ile olağanüstü durumlarda (yangın, deprem, sel, savaş gibi) meydana gelebilecek zarar olasılığını ifade etmektedir (Delikanlı, 2010: 19).  Portföy Riski: Portföy, var olan riski azaltmak ve üstlenilmiş olan riske göre en fazla getiriyi sağlamak amacıyla en az iki menkul kıymetten meydana gelen bir havuzdur. Aynı şekilde bu tanımlama gayrimenkul gibi duran varlıkları ya da kredileri de içine almaktadır. Tarım kredisi, ihracat kredisi, konut kredisi gibi kullanım amacına göre ortak bir isim altında sınıflandırılan krediler de bankaların kredi portföyünün bir parçasını oluşturmaktadır. Bir banka kredi portföyü oluşturmak istediğinde amacı kredinin riskini azaltmaktan ziyade faiz getirisini en üst seviyede tutmaktadır. Herhangi bir kredi çeşidi itibariyle portföyün önemli bir oranı teşkil eden miktarda belli bir kredi müşterisine veya sektöre bir bankanın kredi kullandırmasına bağlı olarak karşı karşıya kalabileceği risk içsel portföy riski olarak adlandırılmaktadır. Bu riski azaltmak maksadıyla Bankacılık Kanunu 54. Maddesi gereğince bir gerçek ya da tüzel kişiye veya bir risk grubuna kullandırılabilecek kredilerin toplamının %25’ini aşmaması kuralı getirilmiştir. Bu sınırlama bankadaki söz sahibi olan nitelikli pay sahipleri, yönetim kurulu üyeleri ve genel müdürü, bunların birlikte ya da tek başına doğrudan veya dolaylı olarak kontrol ettikleri veya sınırsız sorumlulukla katıldıkları ya da yönetim kurulu üyesi veya genel müdür oldukları ortaklıklar bakımından %20 uygulamaktadır. Yine Bankacılık Kanunu 54. Maddesi gereğince öngörülmüş olan diğer bir sınırlama ise bir gerçek veya tüzel kişiye ya da bir risk grubuna bir bankanın özkaynak 41 oranının %10’u ya da bu oranı aşan tutarda kullandırılacak olan kredilerin toplamının özkaynakların sekiz katını geçmemesidir. Yani sonuç olarak herhangi bir yasal sınırlama sektör riskine getirilmemiştir (Delikanlı, 2010: 21). 2.1.3. Kredi Riskinin Yönetimi Finansal piyasaların ve özellikle türev piyasaların 1980 ve 1990’lı yıllardaki hızlı yükseliş göstermesi, finansal kurumların piyasa risklerinin ölçülmesi ve kontrolü konusunda çabalamasına neden olmuştur. Bu çabaların neticesinde 1990’ların ortalarında, piyasanın risklerinin ölçülmesi konusunda önemli bir teknik olan Riske Maruz Değer (Value at RiskVAR) yönetimi geliştirilmiştir. Kredi risk yönetimi bu tarihe kadar önemli bir araştırma konusu olarak ele alınmıştır. Kredi türevlerinin 1990-1997 yıllarında ortaya çıkması ile birlikte üzerine ciddi araştırmalar yayımlanmaya başlanmıştır (Gümrah, 2009: 43). Tahmini olarak yedi yüz yıl önce başlıca borç verme kurumları organize bankalar olmuşlardır. Bu nedenle de bankaların uzmanlık alanlarından biri kredi riskinin yönetimi olmuştur. Kredi riskinin yönetiminde günümüzde ve geçmişte kullanılan modeller birbirinden farklılık göstermektedir. Söz konusu modellerin temelinde, müşterilerin ihtiyaç ve kapasitesinin doğru bir şekilde ölçülmesi yer almaktadır (Anbar, 2005: 9). Günümüzde aktif pasif yönetimi bankacılık sektöründe, artık risk yönetimi adını almıştır. Asıl amaç burada riskleri ölçmekle beraber izlemek ve aynı zamanda kontrol etmektedir. Risklerin tanımlamalarının ve yönetim ilkelerinin doğru olarak banka üst yönetimi tarafından benimsenmesi, yapılan işin etkinliğinin artması açısından hayati önem taşımaktadır. İlk olarak risk yönetimi politikası oluşturularak, finansal araçların ne zaman, ne kadar, hangi vadede satın alınacağını, bununla beraber bankanın plasmanlarının ne büyüklükte ve hangi işlemler ilgili programlara ve onay süreçleri ile de denetim ve iç kontrol prosedürleri yazılarak oluşturulmalıdır. Genel olarak risk yönetimi süreci risklerin tanımlanması ve ölçülmesi, risk politikası ve uygulama usullerinin tespiti ile başlamakla birlikte, riskin takibinin yapılması, raporlanması ve denetimi ile de devam eder (Savaşman, 2010: 8). Finansal kuruluşlar bir takım nedenlerden dolayı çeşitli güçlüklerle karşı karşıya kalmaktadırlar. Genel itibari ile bankacılık sektöründe yaşanan bir takım problemlerin başlıca 42 sebepleri, zayıf portföy risk yönetimi, yetersiz kredi standartları ya da banka müşterilerinin kredibilitelerinde bozulmaya neden olabilecek türden ekonomik gelişmelerin ve diğer şartlardaki değişimler sayılabilir. Bu olumsuzlukların tümü hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde yaşanmaktadır (Yılmaz, yıl yok: 64). Çoğu bankanın 1980’li yıllarda ekonomide büyümenin izlendiği dönemlerde yüksek karlar, daralmanın izlendiği dönemlerde ise yüksek zararların raporladığı izlenmiştir. Buna benzer diğer ekonomik dönemlerde aynı sektör ya da gruptaki firmaların güçlendiği ya da zayıfladığı, kredilerin birbirleriyle olan korelasyon etkisinin baz alınmadığı ve bunun sonucunda geleneksel kredi riski yaklaşımının yetersiz olduğu görülmüştür. Söz konusu gelişmelere bağlı olarak kredi risk yönetiminin öneminin artmasına neden olan etkenleri şu şekilde sıralamak mümkündür; ekonomik durgunluk ve küreselleşmenin sonucunda rekabet gücünü kaybeden firmaların iflas etmelerinin gündemde olması, hızla gelişen sermaye piyasaları, büyük firmalarla beraber orta ölçekli firmaların da sermaye piyasalarında doğrudan kaynak bulma imkanlarının artması, bankaların çok sayıda küçük ölçekli firmalara da kredi verme olanaklarının sağlanması, finans sektöründeki rekabetin hızlı bir şekilde artması sonucu müşterilere uygulanan marjların hızla daralması ve risk-getiri ikilisinin ilişkilerinin daha da önemli bir hal alması, türev ürünlerdeki artışla bankaların taşıdıkları kredi riskinin, bilançoda yer alan risklerin daha da üzerine çıkması, teknolojideki hızlı değişimle birlikte, veri toplamada ve biriktirmede işlerin kolaylaşması ve buna bağlı olarak da yeni çeşit modeller ve tekniklerin uygulamaya konulması, kredi portföy analizlerinin öneminin artması gibi etkenler kredi risk yönetiminin önemini arttırmıştır (Yılmaz, yıl yok: 65). 43 Bankacılık sektöründe, genel ve kredi risk yönetiminin zaman içindeki gelişimi aşağıdaki şekilde açıklanmaktadır (Bknz: tablo 2). Tablo 2. Genel Risk Yönetimi ve Kredi Riski Yönetimi Gelişimi Kaynak: Yılmaz, yıl yok: 66 44 2.2. Kredi Risk Yönetiminde Kredi Türevleri Dünya çapında ortaya çıkan krizlerin yayılma hızı ve tarafların karşılaştıkları risklerin artış göstermesi, piyasa katılımcılarının risk yönetimine ve riske olan bakış açılarını değiştirmiştir. Bu süreçte, meydana gelebilecek olan fiyat değişiklikleri ve risk yönetimi açısından piyasa katılımcılarına yol gösteren türev ürünler, ekonomik sistemde vazgeçilmez bir unsur halini almıştır (Doğan ve Tokat, 2013: 45). Piyasaların gereksinimleri doğrultusunda ve bankacılık sektörünün öncülüğünde kredi türevleri ortaya çıkmış ve gelişmeye başlamıştır. Kredi türevlerine yönelen bankaların en önemli nedeni, Uluslararası Ödemeler Bankası (Bank for International Settlements BIS) tarafından, 1998 yılında düzenlenen “Basel Düzenlemeleri”dir. Bu düzenlemeler ile, bankalara temel olarak varlıkları karşılığında belirli bir oranda (%8) sermaye tutma zorunluluğu getirilmiştir. Bu uygulama “Asgari sermaye gereği” olarak tanımlanmaktadır ve bu uygulamaya göre bankalar aktiflerinin karşılaşabilecekleri kredi riskleri ve vadesi gibi faktörlere bağlı olarak karşılık ayırmak zorundadır. Bankaların karşılaştığı risk oranı artış gösterdikçe, bulundurması gereken karşılık oranı da o ölçüde artmaktadır. Bankacılık sistemi bu sınırlamalardan kaçmak için öncelikle menkulleştirme yolu ile riskli varlıkları bilanço dışına (nazım hesaplara) atmış ve daha sonra kredi türevleri aracılığı ile de kredi risklerini yönetmeye çalışmışlardır. Aynı zamanda kredi türevleri bankacılıkta kullanılan geleneksel yöntemlerin ve menkulleştirmenin eksikliklerini tamamlamış ve kredi riskini piyasa riskinden ayrı tutarak fiyatlandırma yapılmasını ve alınıp satılmasını sağlayarak finansal piyasalarda önemli derecede büyük katkılar sağlamıştır (Alper, 2011:17). Kredi Türevleri Türev araçlar değerini dayandığı bir varlık veya sözleşmeden alan finansal araçlardır. Bu tanıma dayanarak kredi türevlerini, değerini altında yatan kredi riski taşıyan varlık veya varlık portföyünden alan ve bu varlık veya varlık portföyünün devrine gerek kalmadan kredi riskinin ayrıştırılarak karşı tarafa aktaran sözleşmeler olarak tanımlamak mümkündür. Kredi türevleri öncelikle kredi riskinin varlıktan farklı olarak alım satıma konu olan ve yönetilmesi için yapılandırılan ve tezgahüstü piyasalarda işlem gören araçlardır (Savaşman, 2010: 20). 45 Kredi türevleri iki kişi/kurumun üçüncü bir kişi/kuruma ya da referans varlık ile borcun ödenmesinin veya iflas gibi herhangi bir kredi olayının meydana gelebilmesi ihtimaline karşı, gelecekte yapılacak olan bir işlem için anlaşılan sözleşmelerdir. Temelde bu anlaşma taraflardan birini referans varlıklarının yükümlülükleri üzerinde oluşabilecek geri ödememe riskine karşı korumak için hazırlanmıştır (Savaşman, 2010: 21). Kredi türevleri 1900’lü yıllarda kullanılmaya başlanmıştır. Kredi türevlerinin değeri, tahvil, banka kredisi ya da diğer bir kredi enstrümanının kredi riskinden yola çıkarak belirlenen anlaşmalardır. Kredi türevleri, bir kredi olayından kaynaklanan her hangi bir kayba karşı sigorta sağlamak amacı ile kredinin riskini azaltan veya ortadan kaldıran finansal anlaşmalar olarak da tanımlamak mümkündür. Kredi türev piyasaları, son yıllarda yapılan çok önemli düzenlemelere rağmen, organize piyasalar ile karşı karşıya bırakıldığında daha düşük likiditeye, daha düşük standardizasyona ve daha az şeffaflığa sahip piyasalardır. Fakat bu özellik, kredi türevlerinin aslında bir ölçüde üstünlüğünü oluşturmaktadır. Tezgahüstü piyasalarda işlem gördüğü için tarafların spesifik ihtiyaçlarını karşılayabilecek şekilde yapılandırılabilmektedirler (Alper, 2011: 34). Kredi türevlerinin ilk işlemi, 1991 yıllının sonlarına doğru düzenlenmiştir. Bankers Turustu’un çeşitli Japon bankalarının kredilerinden oluşan bir sepetin temerrüde düşme riskini referans olan yapısal tahvillerin ihraç edilmesi ilk işlemlerine örnek olarak verilebilir. Kredi türevlerine olan talep, faiz oranlarının düştüğü ve kredilerdeki kredi spreadlerinin daraldığı bir ortamda hızla artmış ve arz edilen ürünler hızla çeşitlenmiştir (Alper, 2011: 34). Kredi türevlerinin gelişimi, CDS’ler başta olmak üzere dört aşamadan oluşmaktadır. 1980’lerin sonunu ve 1990’ların ilk yıllarını kapsayan birinci aşamada, bankalar tarafından kredi riskini azaltmak amacıyla kullanılmaları geçici çözüm olarak görülmüştür. 1990’ların başı ve 1997’li yılları kapsayan ikinci aşamada kredi türev piyasaları için aracı piyasa oluşturulmuştur. Böylelikle yeni yatırımcıların piyasaya çekilmeleri sağlanmış, likidite olanağı ve etkin fiyatlama sağlamıştır. Yatırımcıların uzman olmalarına gerek kalmaksızın aracı piyasa sayesinde alım-satım yapılabilir hale gelmiştir. Üçüncü aşama 1990’ların sonuna doğru gerçekleşmiş ve CDS’ler kredi türevlerinin en önemli çeşidi olarak ön plana çıkmıştır. Daha sonrasında aracılar çeşitlendirilmiş ve CDS portföyleri oluşturulmaya başlanmıştır. Dördüncü yani son aşamada, 2001 yıllından itibaren kredi türevleri belirli standartlar üzerinden işlem görmeye başlamış ve hacim hızla artmıştır (Gümrah, 2009: 46). 46 2.2.1. Kredi Türevi ile Diğer Kredi Riski Transfer Enstrümanlarının Karşılaştırılması Aşağıdaki şekilde görüleceği üzere kredi türevleri kredi riskinin transferlerine ilişkin olan enstrümanlarından biridir. Gerek geleneksel enstrümanlar olan kredi garantisi ya da sigortası gerekse yapılandırılmış ürünler veya başka bir adıyla menkul kıymetleştirme yoluyla kredi riski transferinin aralarındaki fark dolayısıyla değerlendirilmesi bu anlaşmaların daha anlaşılır olmasına daha katkıda bulunacaktır (Delikanlı, 2010: 86) Tablo 3. Kredi Riski Transfer Enstrümanları Kaynak: Delikanlı, 2010: 87 . 1- Kredi Türevlerinin Banka Garantili Kredi Kullandırımlarından ve Kredi Sigortasından Farkı Kredi türevlerinin anlaşmasında koruma satan taraftan garanti ya da sigorta satın alınması, yapılan işlem dolayısıyla ödenen ücreti ise garanti komisyonu ya da sigorta pirimi olarak değerlendirmek mümkündür. Fakat kredi türevlerinde maliyeti bankalar üstlenmektedir. Bankaların ödedikleri bu komisyon bilançoda gider olarak yansıtılmakla 47 beraber kredi türevi ile sağlanan koruma koşullar varlık olarak değerlendirilmektedir. Kredi kullanımlarında başka bir bankanın kefaleti veya garantisinde ise maliyet kredi kullanan müşteri tarafından üstlenilmektedir. Söz konusu olan garantiyi ve kefaleti olan banka bilançosunda herhangi bir varlık veya yükümlülük kaydetmeyip koşullu varlık değerlendirmesi yapmaktadır. Kredi müşterisinin sorumluluğu kefalet ya da garanti verecek banka ya da finansal kuruluş bulundurmak ve kefalet veya garanti için talep edilecek olan teminatın sağlanmasıdır (Delikanlı, 2010: 86). Diğer bir fark; banka garantisinde ya da kefalet veya garanti veren banka borçluya karşı doğrudan halefiyet hakkı kazanmasına rağmen kredi türevleri koruma satan tarafa otomatik olarak bu hakkı sağlamamaktadır. Kredi türevleri ikincil piyasada işlem görürken kefalet ve garanti sözleşmeleri için bu durum söz konusu değildir. Kredi türevleri sözleşmelerinde standart bir fonlama düzenlenirken kefalet ve garanti sözleşmelerinin şartları taraflarca belirlemektedir (Delikanlı, 2010: 88). Kredi türevlerinin kredi sigortasından farkı ise; sigortayı yapan tarafın sigortalanmış işlemleri bir havuz da biriktirerek riski yönetmesi ve bu riski yeniden sigortalatabilmesi esası kredi türevleri için geçerli değilken kredi sigortasında yapılmaktadır (Delikanlı, 2010: 88). 2- Kredi Türevlerinin Yapılandırılmış Ürünlerden Farkı Menkul kıymetleştirme işlemlerinin sonucunda yapılandırılmış ürünler olarak sınıflandırılan ürünler ortaya çıkmaktadır. Genel olarak menkul kıymetleştirme; bir banka kredilerinin veya diğer varlıklarının bir paket halinde ikincil piyasada alınıp satılabilecek menkul kıymete dönüştürülmesi işlemi olarak tanımlanmaktadır. Bir şirkete ait alacaklar menkul kıymetleştirme işleminde o şirketin aktifinin dışına çıkarılır, geri ödemesi ile alacaklardan elde edilen nakit akımları ile yapılacak bir menkul kıymet ihraç edilir. Menkul kıymetleştirmede “Limon pirimi “ olarak adlandırılan bir durum ortaya çıkmaktadır. Bu durum, kredi riskini meydana getiren varlığı menkul kıymetleştirerek satışını yapan bankanın belirleyeceği satış fiyatına karşın tarafların, söz konusu varlığın şartları ve riskleriyle ilgili olarak bankanın daha çok bilgi sahibi olduğunu gösteren ve bu nedenle de düşük kalitedeki varlıkları satışa sunulacağı varsayımıyla daha düşük bir fiyat üzerinden varlığa satın almaya yönelten bir işlemdir. Dolayısıyla, bankanın finansman maliyetinin düşmesine menkul 48 kıymetleştirme hiçbir etki etmeyecektir. Son olarak her kredi türü menkul kıymetleştirmeye konu olmayabilir (Delikanlı, 2010: 89). 3- Kredi Türevleri İle Krediler İçin Karşılık Ayrılması Arasındaki İlişki Krediler için ayrılan miktarın kredi türevi ile satın alınan korunma için ödenecek olan komisyon tutarından daha fazla olması halinde bankaların kredi portföyü genişlemekte ve krediden sağlanacak olan ilave gelirleri kredi için ayrılacak karşılık tutarını riske ayarlanmış fırsat maliyetinden yüksek olması hallinde bankalar kredi türevi seçeneğine ağırlık vermektedirler. Kullandırılan kredilerden kaynaklanan kredi riski için kredi türevi ile eşit korunma sağlanması ancak ayrılan karşılık tutarının kullandırılan kredi tutarı kadar olması halinde mümkün olacaktır. Bunun sonucunda da kredi için talep edilen faizin sadece iki katı bir faiz oranı ile kredi kullandırılması sonucunu doğurmakta ve kaynak tahsisinde etkinsizliğe yol açmaktadır (Delikanlı, 2010: 89). 2.2.2. Kredi Türevlerinin Türleri Kredi türev piyasasının en büyük oyuncuları, JP Morgan, Bank of America, HSBC, USB gibi uluslararası faaliyette bulunan devasa bankalar olmaları sebebiyle söz konusu piyasaların esası itibariyle bir tezgahüstü piyasa olması sebebiyle “sentetik” niteliktekiler de dahi olmak üzere bir çok çeşit ve yapıda kredi türevi inşa etmek mümkündür. Bu aşamada belli başlı kredi türevlerini kısaca tanımlayacağız (Tözüm, 2009: 13). 1. Kredi Temerrüt Swapı (Credit Default Swap- CDS) Belli bir ödeme karşılığında kredi riskinin değiş tokuş edildiği sözleşmelere kredi temerrüt swap sözleşmeleri denilmektedir. Yani genellikle referans bir varlık baz alınarak ihraç edilen ve riskten korunma taahhüdünde bulunan tarafa düzenli bir prim geliri sağlayan özel bir sözleşmedir. Bu sözleşmeler, işleyişi oldukça basit olan ikincil bir finansal sözleşme niteliğindedir. Kredi temerrüt swaplarının bazı işlemlerle benzerliklerini şöyle sıralayabiliriz; referans olan bir tarafın performansını örten kredi garantileri ve kredi sigortalarıdır. Sigorta kontratlarından diğer bir önemli farklılık ise, kredi temerrüt swaplarının sözleşme dışında da ticareti yapabilirken, bunun sigorta poliçeleri için geçerli olmamasıdır (Balı ve Yılmaz,2012: 88). 49 CDS’in temel amacı bir taraftan diğer bir tarafa kredi riskinin transferini sağlayarak, referans yükümlülüğün kredi riskine karşı koruma sağlamaktır. CDS’ler bu yönüyle incelendiğinde teminat mektubu gibi çalışırken, esasen swap tekniği üzerine inşa edilmişlerdir (Gümrah, 2009: 81) 2. Toplam Getiri Swapı ( Total Return Swap- TRS) Tözüm (2009: 15)’e göre toplam getiri swapı, bir menkul kıymet üzerindeki getirinin LİBOR+spread ile değişimi olarak tanımlanmaktadır. Bir menkul kıymet üzerindeki getiri oranı ise, kupon ödemeleri ve değerindeki değişimler gibi unsurlardan oluşmaktadır. Toplam getiri swaplarının CDS’lerden farkı, sadece dayanak tahvili içermekte olan kredi riskinin satışını değil faiz oranlarındaki değişikliklerden kaynaklanan piyasa riskinin de satışını içine almasıdır. TRS işlemlerinde; dayanak varlık sahibi elinde tutmakta olduğu toplam getiriyi ödemekle ve tüm faiz ödemelerinin ve varlığın piyasa fiyatındaki meydana gelebilecek olan olumlu değişmeleri ödemekle yükümlüdür. Toplam getiriyi alan taraf buna karşılık LİBOR+/-spreadi, yine dayanak varlığın piyasa fiyatındaki olumlu olmayan değişiklikleri ve temerrüt durumunda ortaya çıkan zararları ödemek zorundadır. TRS işlemiyle faiz oranı bileşeni ve temerrüt bileşeni içine alan tahvillerde faiz oranı swaplarına benzer şekilde sentetik pozisyonlar yapılabilir. Böylelikle, Toplam Getiri Alıcısı, uzun kredi pozisyonuna sahipken, Toplam Getiri Ödeyicisinin pozisyonu, referans varlıktaki gerçek pozisyonunu tamamen hedge eden kısa kredi riski pozisyonu özelliğini taşımaktadır (Tözüm, 2009: 15). 3. Krediye Dayalı Tahviller ( Credit Linked Notes –CLN) Krediye dayalı tahviller, bir bono ve kredi temerrüt bileşimi şeklinde yapılandırılmakta ve CLN’de bonoda olduğu gibi, düzenli olarak faiz ödemeleri yapılmakta ve vade sonunda da ana para ödemeleri yapılmaktadır. CLN’ler kredi temerrüt swaplarının bilanço içindeki karşılığıdır. CLN’nin ihracı ya özel amaçlı bir kuruluş ( special purpose entity- SPE) tarafından dolaylı olarak ya da bir banka tarafından doğrudan yapılmaktadır (Savaşman, 2010: 24). 50 CLN’ler esas itibariyle sıradan bir tahvil ile kredi riskini birleştiren melez araçlar olarak da bilinir. CLN’de, CDS’lerde olduğu gibi maddi uzlaşma ya da fiziki uzlaşma olabilmektedir. Maddi uzlaşmada, kredi olayının gerçekleşmesi halinde, koruma satıcısı vade sonunda, ilk satın alma bedeli ile kredi olayı sırasında referans varlığın değeri arasındaki farkı alır. Fiziki uzlaşmada ise kredi olayı gerçekleşirse, borç senedi iptal edilir. Yine koruma alıcısı vade sonunda, referans varlığı ve teslim edilebilir varlıklardan bir varlığı teslim eder. Koruma satıcısı da satın alma bedeliyle teslim edilen değer arasındaki farkı alır (Gümrah, 2009: 96). Bankalar temerrüt durumuna karşı, yatırımcıya, özel amaçlı bir finansal kuruluş aracılığıyla bir pirim ödemekte, yatırımcı ise LİBOR üzerinde ek bir marj işlemi referans varlığı (esas varlığın) temerrüt durumuna karşı almaktadır. Bu enstrümanı bankalar, kredi riskinin sermaye piyasalarına transferi ve bilanço yönetimi amaçlarıyla kullanmaktadırlar. Bu işlemler, bankaların, ekonomik sermayelerinin daha etkin bir şekilde kullanımını sağlarken, risk ağırlıklı varlıkları için gerekli olan sermaye ihtiyaçlarını azaltmakta ve öz kaynak getirilerini de attırmaktadır (Savaşman, 2010: 25). 4. Kredi Spread Opsiyonu ( Credit Spread Option –CSO) Satın alma (call) opsiyonu ve satma (put) opsiyonu bir zorunluluk olarak görülmemelidir, bunlar sadece bir varlığı satın alma ya da satma hakkı sağlar. Kredi temerrüt swaplarından ve toplam getiri swaplarından farkı, karşı taraf spesifik kredi olaylarını tanımlamak zorunda değildir (Savaşman, 2010: 25). CSO, kredi swaplarındaki değişimlere karşı koruma ve alım satım imkanı sunan bir kredi türevi çeşididir. Genel anlamıyla kredi spreadi, kredi riski doğuran tahvilin veya kredinin getirisi ile risksiz bir menkul kıymetin getirileri arasındaki farktır. Normal piyasa işlemlerindeki satın alma (call) opsiyonu veya satma (put) opsiyonuna benzer halde kredi spreadi opsiyonları içinde put-call durumu geçerlidir. Kredi spreadlerinin genişlemesi halinde kredi spreadi üzerine put opsiyonu, daralması halinde ise kredi spreadi üzerine call opsiyonu daha cazip olmaktadır. CSO’nun görevi varlıklardan kaynaklanabilecek herhangi bir kredi riskine karşılık koruma sağlama olmayıp, kredi riskindeki gelişmelere karşı gelirlerdeki veya giderlerdeki değişimler için koruma sağlamaktır (Delikanlı, 2010: 106). 51 CSO işleminde, opsiyon alan taraf ilk başta toplam olarak ya da periyodik olarak opsiyon satan tarafa ödeme yapar. Karşılığındaysa, spread değerinin önceden belirlenmiş olan seviyeyi aşması halinde opsiyon satan taraf, opsiyon alan tarafa ödeme yapar. Bu değer genellikle aynı vadedeki esas varlık (referans varlık) ile faiz oranı swapını getiri farkına dayanarak hesaplanır (Savaşman, 2010: 25). 52 BÖLÜM 3 KREDİ TEMERRÜT SWAPLARI (CDS) 3.1. Kredi Riski Göstergesi Olarak CDS CDS Tanımı Kredi notları, ülkelerin kredi riskine ilişkin gösterge olarak uzun dönemler boyunca esas alınmıştır. Fakat, özellikle 2000’li yıllarda, derecelendirme kuruluşları tarafından açıklanan kredi riskini yansıtmada kullanılan kredi notlarının yetersiz olduğu düşüncesi önem kazanmıştır. Küresel finansal kriz sonrasında özellikle bu görüş daha yüksek bir sesle savunulmuştur. Yüksek kredi notuna sahip birçok kuruluş, kriz süresince, mali çıkmaza girmiş ve iflaslar yaşanmıştır. Bu da kredi notlarına yönelik yapılan sorgulamaların haklılığını ortaya koymuştur. Böylelikle, kredi riski göstergesi olarak kredi notlarını ikame edilebilecek değişik bir araca ihtiyaç duymuştur. Kredi riskinin değerlendirilmesinde, bu ihtiyaca karşılık olarak kredi notlarının alternatif olabileceğine yönelik görüşler Kredi Temerrüt Takası’nı kabul görmeye başlamıştır (Keten, Başarır ve Kılıç, 2013: 377). Eğilmez (2013)’in CDS hakkındaki tanımına göre; bir kişi veya kuruluşun, kredi veren kişinin karşı karşıya kalabileceği alacağın ödenmemesi riskini belirli bir tutar karşılığında üstlenmeyi kabul etme bedelidir. Bu bağlamda CDS bir kredi sigortası gibi de düşünülebilir.8 Tailor (2013: 23)’ e göre kredi temerrüt swap sözleşmesi, belirli bir kefalet durumunda ya da borçlunun borcunu ödememesi durumunda, iflas ya da borç yapılandırma gibi olumsuz kredi olaylarında sigorta sözleşmesi olarak düşünülebilir. Kredi temerrüt swapları (özel sigorta formu) Salisbury (2014)’a göre; karmaşık menkul kıymetler ve sabit getirili türevlerin kullanımı, yeni bir kategori oluşturmak zorunda kalan düşük oranlarla günümüzde çok yaygın hale gelmiştir. Kredi temerrüt swapı, belirli bir referans kurumun ihraç ettiği tanımlanmış referans varlıkların temerrüde düşme olasılığı karşısındaki riskini, bir tarafın, periyodik olarak 8 http://www.mahfiegilmez.com/2013/07/kur-faiz-dibs-bist-reyting-cds-hepsi.html 53 yapacağı prim ödemeleri karşılığında, diğer bir tarafa transferin söz konusu olması işlemidir. Yani kredi temerrüt swapı, taraflardan birinin sahip olduğu referans bir yükümlülüğünün ödememesine karşı bir sigorta sağlamaktadır. Aşağıdaki şekilde CDS’nin yapısı ve işleyişi yer almaktadır (Ersan ve Günay, 2009: 2) Şekil 5: CDS’in yapısı ve işleyişi Swap Primi Koruma Satın Alan Taraf Ödeme yapılır (kredi olayı gerçekleşirse) Koruma Satan Taraf (Risk Alıcısı) (Risk Satıcısı) Ödeme yapılmaz (kredi olayı gerçekleşmezse) Referans Varlık Kredi veya Tahvil Kaynak: Choudhry, 2006: 2. Genel anlamıyla literatürde CDS, kredi sigorta sözleşmelerinde en yakın kredi türevi olarak da tanımlanmaktadır. Bu tanıma göre, CDS aslında temel olarak bir opsiyondur, ve riski satan taraf (koruma satan taraf) nominal değer üzerinden hesaplanan bir prim öder. Bu prim yıllık olarak ödenmektedir. Buna istinaden CDS bir “kredi default opsiyonları serisi” olarak da nitelendirilebilir. Bir ‘kredi olayı’ gerçekleştiği zaman riski satın alan taraf kredi olayı ödemesini yapmak zorunda kalır. Ödemeyi engelleyen kredi olayı CDS’de temerrüt olabileceği gibi, kredi rating notunun düşürülmesi, yeniden yapılandırılma vs. de olabileceğinden farklı değerlendirmeler de söz konusu olabilecektir. CDS’ler piyasada ‘korunma’ (protection) ismi ile de anılmaktadır. CDS işleminde, riski satan taraf; opsiyonu ve korumayı alan tarafı, riski satın alan taraf ise; opsiyonu yazan ve korumayı satan tarafı ifade etmektedir (Tözüm, 2009: 33). 54 Daha geniş bir anlatımla bu sözleşme ile (Delikanlı, 2010: 91); Kredi riskine neden olan bir varlığa sahip koruma alıcısı kredinin vadesini geçmeyen belirli bir süre boyunca sözleşme gereğince koruma sağlamayı taahhüt eden tarafa periyodik olarak belirlenecek sürelerde takas primi ödemekte, Korumayı sağlamayı taahhüt eden taraf ise (koruma satıcısı) sözleşmeye konu olan kredi olayının vuku bulması halinde koruma alıcısının karşı karşıya kalabileceği zararı karşılamakta ya da kredi olayının vuku bulmaması durumunda da herhangi bir ödeme yapmamaktadır. 1995 yılında finans dünyasına JP Morgan tarafından kazandırılan Credit Default Swap (kredi temerrüt swapı) kavramı, aynı zamanda piyasada oluşabilecek riskleri de takip edebilme aracı olarak kullanılmaktadır. Genel anlamıyla CDS primlerinin değerinde artış gözlenmesi yatırımcıların ve finans sektörü aktörlerinin risklerinin arttığına yönelik bir yorumlama olarak değerlendirilmektedir. Özellikle borç sorunu ve riski yüksek olan Avrupa ülkelerinin CDS primlerinin değerinde artış olması durumunda küresel piyasaların artan endişelerle birlikte güvenli varlıklara doğru geçişi hızlanmaktadır. Bu durumun tam tersi olması halinde ise riskli varlıklara olan iştahın artması para birimlerinin değeri üzerinde de etkili olabilmektedir. Piyasalardaki risk iştahını anlayabilmek için temel ve teknik analizleri etkin olarak kullanan yatırımcılar, farklı bir çok göstergeden de faydalanmaktadır. Bu duruma örnek olarak CDS spreadlerinin oranına bakarak yatırımcıların gelecek tahminlerindeki belirsizlik ve risklere nasıl baktığı konusunda bilgi sahibi olmaktadır.9 CDS kavramını bir nevi borç sigortası olarak da adlandırabiliriz. Tanımı fiyat açısından değerlendirildiğinde, eğer bir kurumun borcunu (yükümlülüğünü) ödeyememe ihtimali artmaktaysa, CDS’lerin fiyatı artar, bu durumun tam tersinde ise azaltmaktadır. Bu durumu kısa bir örnekle açıklayacak olursak; Yunanista’nın CDS baz puanı 6253, iflas olasılığı 94.6 olsun. Örneğimizde karşılaştırma yapmak istediğimiz diğer taraf ise Türkiye ve Türkiye’nin 5 yıllık tahvillerine 10 milyon Euro yatıran bir yatırımcının, iflasa karşı bu yatırımını sigorta ettirmesi için 265 bin Euro ödeme yapması gerekmektedir. Ancak aynı yatırımı Yunanistan’a yapan taraf iflasa karşı yatırımını sigorta ettirmesi 6 milyon 253 bin 9 http://www.gcmforex.com/egitim/makale-cds-kredi-riski 55 Euro ödeme yapması gerekmektedir. Sonuç olarak bir ülkenin ya da firmanın, CDS primi ne kadar yüksekse borçlanma maliyeti de o denli yüksek denmektedir. Bunun nedeni de bu primin ister istemez faize yansımasıdır.10 3.2. CDS’in Kullanım Amaçları 3.2.1. Risk Yönetim Aracı Olarak CDS Bir şirketin banka müşterisi olarak bankadan yüklü miktarda kredi kullanması, bankanın sahip olduğu risklerin banka müşterisi (şirket veya sektör) üzerinde yoğunlaşmasına neden olmaktadır. Bu sebeple bankalar, kredi temerrüt swapı (CDS) satın alarak biriken riskin belirli bir kısmını üçüncü bir tarafa devretmektedir. Böylece hem banka müşterisini kaybetmekten ve yoğunlaşma riskinden kurtulmuş olur hem de şirket yeni bir banka arayışına girmek zorunda kalmamış olur. Bankanın CDS’e başvurmasının sebebi de aynı işi portföy farklılaştırılması, menkul kıymetleştirilmesi ya da kredi satışı gibi yollarla da yapabilirken ve bu yöntemler çok daha fazla maliyete katlanmak zorunda bırakırken, CDS sözleşmesi ile daha az maliyetle kendini güvence altına alabilmektedir (Turguttopbaş, 2013: 40). 3.2.2. Alım-Satım Aracı Olarak CDS Kredi temerrüt swapları sadece alım-satım amacıyla da kullanılabilir. CDS sözleşmesinde kredi risk koruma alıcısı, söz konusu riski üstlenmek zorunda değildir. Taraflar farklı varlık sınıflarının olası yanlış fiyatlandırılmasında ya da pazarın belli bir yöne doğru hareket edeceğine inanarak ve açık pozisyon almak amacıyla CDS piyasasına girebilirler. Aynı şekilde kredi koruma satıcısı, kredi piyasası işlemlerine girebilme imkanını elde edebilirler. CDS’lerin genellikle, alım-satım amacıyla kullanımları, CDS piyasasını daha likit hale getirmektedir. Yalnızca koruma satıcılarının sözleşmelerinde karşı taraf bulmaları için olanak sağlamaz aynı zamanda fiyatlama etkinliğini de arttırır. Alım-satım işlemlerinin yoğun bir şekilde yapılması, fiyatlama mekanizmasını saptayabileceği gibi ters bir nedensellik ikilisi ile, işletme ve yabancı uyruklu borçluların borçları için fazlaca yüksek oranlar ödemeye de zorlayabilmektedir (Turguttopbaş, 2013: 40). 10 http://yusufguleruz.com/2013/12/cds-kavrami-neyi-anlatiyor 56 3.2.3. Sermaye Desteği ve CDS CDS’ler banka bilançolarından referans varlık için ayrılan kredi karşılığının ya da sermaye yükümlülüğünün daha düşük bir oranla hesaplanabilmesini, sağlamış olduğu güvence ile mümkün kılmaktadır. Bu durum banka için, kaynak maliyetini düşürmek suretiyle hem avantaj yaratmakta hem de CDS’e konu olan kredi olaylarının gerçekleşmesi halinde sadece bankanın tüm riskini karşılayabilecek kadar fon girişi sağlayamama durumu ve genelde de piyasadaki olumsuzlukların geçici oluşu bankanın kriz dönemlerinde sermaye sıkıntısı içine girmesini engellemektedir (Turguttopbaş, 2013: 40). 3.2.4. Kredi Riskinin Ölçüsü Olarak CDS Spreadleri Teorik olarak, ideal bir ortamda, tahvil piyasasındaki risk primleri ile CDS spreadleri, iki piyasanın da entegrasyonuna bağlı olarak arbitraj imkanı sebebiyle aynı şekilde hareket etmelidir. Pratikte bu iki gösterge birden fazla önemli farklılıklara sahiptir. İlk olarak tahvil getirileri, kredi riski haricinde, likitide riski ve faiz oranı gibi diğer faktörlerin de etkisi altındadır. Benzer şekilde CDS spreadleri de, kredi olayının gerçekleşmesi halinde, kurtarma oranlarının (recovery rate) belirsizliği, karşı taraf riski ve belirli sözleşme detayları nedeniyle temerrüt olasılığı rakamına kolaylıkla dönüştürülememektedir. Buna ek olarak kredi temerrüt swapı, kredi riskinin, fiyatlama mekanizmasının belirsizlik kaynağı olan faiz oranı riskinden ayrılmasını sağlamaktadır (Alper, 2011:84). CDS’lerin marjları dahi, kredi riskinin gerçekleşmesi halinde sağlanacak karşılığın değeri kesin olarak bilinmediğinden, temerrüt olasılığını tam anlamıyla yansıtamayabilmektedir. Diğer yandan, spekülasyon (kar) amaçlı işlemlerin artmasının piyasada ilgili şirket ya da devletlerin fiyatlama politikasını etkilemek suretiyle borçlanma maliyetlerini arttırabildiği öne sürülmüştür (Turguttopbaş, 2013:39). 3.3.CDS ve Kredi Olayı Kredi olayı, koruma satan tarafın, koruma satın alan tarafa temerrüt ödemesi yapma yükümlülüğünü başlatan bir işlemdir. Başka bir deyimle, kredi temerrüt swapında, sözleşmeye konu olan kredi olayı gerçekleştiğinde, koruma satan taraf, koruma alan tarafa 57 belirli bir miktarda temerrüt ödemesi yapmak yükümlülüğündedir. CDS sözleşmesinde, kredi olayı ya da hangi durumlarda temerrüde düşme olayının gerçekleşmiş sayılacağı açık bir şekilde belirtilmelidir. Bir kredi türev sözleşmesinde de yalnızca kredi olayının tanımlanması yeterli değildir. Kredi türev sözleşmesinde, kredi olayının hangi şartlar altında ya da hangi durumda gerçekleşmiş sayılacağı da tanımlanmak zorundadır. ISDA’nın (Internationla Swap and Derivatives Association) 1999 ve 2003 yıllarında yayımlanan “Kredi Türevi Tanımlamaları” dökümanlarında kredi olaylarının neler olabileceği altı başlık altında tanımlanmıştır. Taraflar bu kredi olaylarından birini, birkaçını ya da hepsini seçebilecekleri gibi bunların haricinde de bir kredi olayı belirleyebilme hakkına sahiptirler (Karabıyık ve Anbar, yıl yok: 5). ISDA’nın tanımlamış olduğu kredi olayları; iflas, ödemede başarısızlık, borç hızlanma, yeniden yapılandırma, temerrüde düşme, moratoryum/reddetme olarak sınıflandırılmıştır. Bu altı kredi olayı, referans kurumun kredi kalitesindeki düşüşün nedenini ya da referans varlığın değerindeki azalmanın nedenini açıklamaya çalışmaktadır. Aşağıdaki tabloda Kredi Temerrüt Takasında Kullanılan Kredi Olaylarını açıklamaktadır (Alper, 2011: 90). 58 Tablo 4: Kredi Temerrüt Takaslarında Kullanılan Kredi Olayları Kredi olayı İflas Ödemede Başarısızlık Açıklama Referans kurumun, şirket olması durumunda, şirketin faaliyetini sürdürmesinin rasyonel olmadığı veya yükümlülüklerini yerine getirmediği durumlarda iflas kararı almasıdır. Vadesi gelmesine rağmen, referans kurumun, yükümlülüğünü yerine getirmemesidir. Yeniden Yapılandırma Referans şartlarında ya da yükümlülüklerin değiştirilmesi durumunda, ödeme yükümlülüklerinin maddi yapılandırılmasına dayanır. Borçların Hızlandırılması Vadesinden önce, referans tarafın temerrüde düşmesinden dolayı, ilgili yükümlülüğün vadesi gelmiş gibi kabul edilerek, koruma satıcısının ilgili yükümlülüğün karşılanmasının hızlandırılmasının talep edilmesidir. Temerrüt Referans kuruma ait diğer bir yükümlülüğe bağlı olarak bir ödeyememe durumunun gerçekleşmesidir. Moratoryum/Reddetme Referans kurumun, borçlarını ödememe kararı alması veya borçlarını ertelemesidir. Borçlu tarafın bir ülke olduğu durumda kullanılabilmektedir. Kaynak: Alper, 2011: 90. Kredi olayları, kredi görünüm değişikliği ve not değişikliği olarak gerçekleşmektedir. Negatif kredi olaylarının 2008 krizinden sonra yoğunlaştığını söylemek doğru olacaktır. Bunun sebebi ise, ülke notlarını, KDK’nın (Kredi Değerlendirme Kuruluşları) sarsılan güvenlerini geri kazanmak için düşürmeleridir (İnce, 2013: 24). 3.4. SWAP Primi CDS işlemlerinde koruma satın alan tarafın, almış olduğu koruma karşılığında koruma satan tarafa yapmış olduğu periyodik ödemeler swap primi, swap ücreti ya da swap spreadi olarak adlandırılmaktadır. Swap primi, satın alınan toplam koruma miktarının ya da sözleşme değerinin belli bir yüzdesi ile belirlenmektedir. CDS primi şu şekilde hesaplanmaktadır (Karabıyık ve Anbar, yıl yok: 4); CDS Primi=Sözleşmenin Nominal Değeri X Baz Puan X Gün Sayısı/360 Baz Puan 59 Kredi temerrüt swap işlemlerinin sabit ayağı olarak adlandırılan primlerin belirlenmesinde dikkate alınması gereken faktörler aşağıdaki gibi sıralamak mümkündür (Alper, 2011: 89):  İşlem vadesine kalan süre: Vadesi uzayan işlemin, temerrüde düşme olasılığı da artacağından prim yükselir.  Referans kurumun temerrüde düşme olasılığı: Temerrüde düşme olasılığı arttığı zaman prim de artar.  Koruma satanın kredi notu: Kredi notu düşünce prim de düşer.  Referans kurum ile koruma satanın arasındaki ilişki korelasyonu: Korelasyonun artması ile prim düşer.  Referans varlığın beklenen geri dönüş değeri: Geri dönüş oranı arttığında prim düşer. CDS kotasyonu, “alış baz puan/satış baz puanı” şeklinde hesaplanmaktadır. XX baz puan alış fiyatı, koruma alıcısı açısından kredi temerrüt swap işlemine girmek için istenilen spread oranı; XX baz puan satış fiyatı ise, koruma satıcısı olarak bir kredi temerrüt swap işlemine girmek için istenilen spread oranıdır (Karabıyık ve Anbar, yıl yok: 4). Periyodik olarak ödenen primler aylık, üç aylık, altı aylık ya da yıllık olarak yapılabilmektedir. Fakat genel olarak üç veya altı aylık dönemler olarak prim ödemeleri yapılması tercih edilmektedir (Alper, 2011: 89). 3.5. CDS’in Sonlandırılması Bir kredi olayının gerçekleşmesi halinde, koruma satan taraftan koruma alan tarafa yapılacak olan temettü ödemesi; fiziksel teslim, nakdi ödeme ve sabit ödeme olmak üzere üç yöntem ile yapılmaktadır. Bir CDS sözleşmesinde, sözleşmenin sonlandırılma şekli belirtilmelidir. Fiziksel teslimde, koruma alan taraf, temerrüde düşmüş finansal varlıkları 60 (referans varlık) koruma satıcısına nominal değer üzerinden satmaktadır (Karabıyık ve Anbar, yıl yok: 6). Koruma alan taraf kredi olayı söz konusuyken prim ödemelerini sonlandırdığı için, koruma satan tarafın net kaybı, nominal değer ile devredilen yükümlülüğün geri dönüş değeri arasındaki fark kadardır. Koruma alıcısı, standart sözleşmelerde, referans olarak gösterdiği varlıkları mutlaka teslim etmek zorunda değildir. Bu referans varlıklar, sözleşmenin kullanılması koşulunda, teslim edilebilir varlıkların nominal değerinin belirlenmesinde kullanılmaktadır. Koruma alan taraf, yine referans varlıkları ile aynı değerde olması şartıyla, referans kurum tarafından ihraç edilen herhangi bir varlığı teslim edebilmektedir. Sonuç olarak, koruma alan tarafın teslim edilebilir varlıklar arasından ‘en ucuzunu teslim hakkı’ vardır. ISDA’nın tanımlamalarında, teslim edilecek olan varlıkların kalan vadesi 30 yılı geçmemeli ve G7 para birimleri veya İsviçre Frankı cinsinden olmalıdır. Fiziksel ödeme şeklinde sonlandırma ise temerrüdün gerçekleşmesi ve kredi olayının bildirilmesi, fiziki teslim uyarısının yapılması ve varlıkların teslimi şeklinde gerçekleşmektedir (Alper, 2011: 92). Nakdi ödemede, koruma satan taraf menkul kıymetlerin nominal değeri ile piyasa değeri arasındaki farkı, koruma alan tarafa ödemekle yükümlüdür. Nakdi ödeme tutarı (Karabıyık ve Anbar, yıl yok: 6); (Sözleşme Tutarı X (100-Temerrüde Düşmüş Varlığın Değeri)) şeklinde bulunmaktadır. Temerrüde düşmüş olan menkul kıymetin geri dönüş tutarı, belli başlı sayıda piyasa üyesinin fiyatlarının ortalama değeri alınarak belirlenir. Alper (2011:93)’e göre nakdi sonlandırma işlemi; varlıkların transferini gerçekleştirmediği için yönetim açısından bakıldığında daha kolay bir yöntem olarak bilinmektedir. Ayrıca, temerrüt sonrası oluşabilecek referans varlıkların değerindeki oynaklıktan, nakit ödeme de korunabilir. Nakdi ödeme işlemi, teslim edilebilir referans varlıklara sahip olmayan koruma alıcısı tarafından veya kredi temerrüt swapları bir kredide sentetik kısa pozisyon oluşturmak için kullanan koruma alıcısı tarafından tercih edilebilecek bir sonlandırma yöntemidir. Fiziki teslim şeklindeki sonlandırma ise finansal varlıkların 61 piyasa değerinin belirlenmesinde ortaya çıkabilecek sorunlardan korunmak isteyen taraflarca tercih edilen bir sonlandırma yöntemidir. Fiziksel ödeme ve nakdi ödemenin ekonomik sonuçlar bakımından aynı olmasına rağmen, kredi temerrüt swapları, genellikle fiziki teslim yöntemi ile sonlandırılmaktadır. Bunun nedeni, sözleşmeye konu olan finansal varlığın piyasası likit olmayabilir ya da fiyatlama güvenilir değildir. Buna ek olarak nakdi ödemede geri dönüş değerinin belirlenmesinde problemler ortaya çıkabilmektedir. Henüz kredi olayı gerçekleşmeden, kredi temerrüt swapları, vadesinden evvel de sonlandırılabilmektedir. Tarafların aralarında anlaşmasıyla swap sözleşmesini cari piyasa fiyatından sonlandırabilirler ya da devrini diğer bir tarafa yapabilirler (Karabıyık ve Anbar, yıl yok:6) 62 BÖLÜM 4 ANALİZ 4.1. Analizin Amacı Çalışmamızda gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerdeki kapanış endeks ve risk primi (Credir Default Swaps-CDS) değerlerinin birbiriyle etkileşimi incelenmeye çalışılmıştır. Yatırım yapmak isteyen kişi/ kurumlar, yatırım yapmak istedikleri ülkelere yatırım yapmadan önce o ülkenin risk primlerini tahmin etmek durumunda ve bu tahmine göre yatırım yapma kararı vermektedirler. Daha önceki konularda da değindiğimiz gibi bir ülkeye yatırım yapmadan önce ülkenin riskliliğinin bilinmesi yatırım yapacak kişi/kurum açısından büyük önem arz etmektedir. Çalışmamızın amacı yatırımcıların sadece ülkelerin raiting notlarına göre değil daha dinamik bir gösterge olarak kabul edilen CDS primlerini hangi şekilde dikkate aldıklarını analiz etmektir. 4.2. Analizde Kullanılan Veriler Çalışmamızın analiz kısmında gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin borsa endeksi kapanış değerleri ve ülkelerin risk primlerinin (CDS) verileri arasında ilişki kurulmaya çalışılmıştır. Bu kapsamda 10 ülkeye ait veriler Ocak 2010 ile Ocak 2015 itibariyle iş günü olarak toplanmıştır. Veri setindeki gözlem sayısı her ülkedeki resmi tatil sayısı değişkenlik gösterdiğinden Almanya için 1275 gözlem, Brezilya için 1157 gözlem, Endonezya için 1138 gözlem, Fransa için 1283 gözlem, İrlanda için 809 gözlem, İtalya için 1270 gözlem, Malezya için 1145 gözlem, Rusya için 1161 gözlem, Şili için 1153 ve Türkiye için de 1163 gözlem kullanılmıştır. Ülke bazında son 5 yıllık CDS’ler günlük olarak ve Amerikan Doları bazında datastream programından temin edilmiştir. Ülkelere ait borsa endeks kapanışları ise investing.com sayfasından elde edilmiştir. Endeksler belirlenirken gösterge endeksler tercih edilmiş olup, Almanya için DAX endeksi, Brezilya için BOVESPA endeksi, Endonezya için IDX Composite endeksi, Fransa için CAC 40 endeksi, İrlanda için ISEQ Overal endeksi, İtalya için FTSE MIB endeksi, Malezya için FTSE Malaysia KLCI endeksi, Rusya için 63 MICEX endeksi, Şili için IPSA endeksi ve Türkiye için BİST Ulusal Tüm 100 endeksi kullanılmıştır. Veriler analize hazır hale getirilirken CDS primlerinin ve endeks kapanışlarının tarihleri ilgili ülkedeki işgününe göre uyumlaştırılmıştır. Her ülkenin para birimi cinsinden kapanış endeksleri, CDS primleri ise Amerikan Doları bazında temin edilmiş olup, veriler herhangi bir düzeltme işlemine tabi tutulmamıştır. Çalışmamızın analizinde kullanılan borsa endeks kapanış verilerinin kısaltmaları aşağıdaki gibidir: -Almanya DAX: almanyakapanış -Brezilya BOVESPA: brezilyakapanış -Endonezya IDX composite: endonezyakapanış -Fransa CAC 40: fransakapanış -İrlanda ISEQ Overal: irlandakapanış -İtalya FTSE MIB: italyakapanış -Malezya FTSE Malaysia KLCI: malezyakapanış -Rusya MICEX: rusyakapanış -Şili IPSA: şilikapanış -Türkiye BİST Ulusal Tüm 100: türkiyekapanış Ülkelerin endeks kapanış ve CDS değerleri Ek1 ve Ek2 de tarihleri eşleştirilmiş bir şekilde yer almaktadır. 4.3. Analizde Kullanılan Yöntemler Analizin ilk aşamasında Regresyon Eğrisi Tahmini Modelleri kullanılmıştır. Bir veya daha fazla eğrinin tahmin modelleri regresyon analizi ile elde edilebilmektedir. Değişkenler arasındaki ilişki doğrusal ya da farklı biçimlerde dağılabilmektedir. Bu durumlarda farklı modelleri kullanmakta fayda bulunmaktadır. Bağımlı değişkeni açıklayan bağımsız 64 değişkenlerin oluşturduğu regresyon denkleminin belirlilik oranlarının R2’si daha yüksek olduğu modeli seçmek gerekmektedir. Aşağıda belirtilen modellerden regresyon analizi sonucunda elde edilen ve belirlilik katsayısı en yüksek olan seçilmiş ve değerlendirilmiştir. Ayrıca katsayıların anlamlılığı için t testi sınaması yapılmış ve p<0,05 düzeyinde anlamlı olan değişkenler modele alınmıştır. Linear: Y = b0 + (b1 * t). Logarithmic: Y = b0+ (b1 * ln(t)). Inverse. Y = b0 + (b1 / t). Quadratic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2). Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Power. Y = b0 * (t** b1) veya ln(Y) = ln(b0) + (b1 * ln(t)). Compound. Y = b0 * (b1**t) veya ln(Y) = ln(b0) + ((b1) *ln( t)). S-curve. Y = e**( b0 + (b1/t)) veya ln(Y) = b0 + (b1/t). Growth. Y = e**( b0 + (b1 * t)) veya ln(Y) = b0 + (b1 * t). Exponential. Y = b0 * (e**( b1 * t)) veya ln(Y) = ln(b0) + (b1 * t) Y=bağımlı değişken b0=Regresyon denklemi sabiti b1= Regresyon katsayısı t= Bağımsız değişkenin değeri Yapılan eğri tahminleri sonucunda bağımlı değişkenlere etki eden bağımsız değişkenler tek tek incelenmiştir. 65 4.4. Almanya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Almanya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 5: Almanya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 Linear ,623 2034,396 1 1231 ,000 9291,176 -66,811 Logarithmic ,740 3511,870 1 1231 ,000 13954,085 -2051,357 Inverse ,759 3884,580 1 1231 ,000 5235,694 45766,551 Quadratic ,742 1772,064 2 1230 ,000 10879,654 -185,808 1,710 Cubic ,783 1479,157 3 1229 ,000 12916,588 -418,787 8,939 Compound ,649 2280,979 1 1231 ,000 9418,077 ,991 Power ,751 3716,855 1 1231 ,000 17504,613 -,274 S ,755 3783,874 1 1231 ,000 8,608 6,054 Growth ,649 2280,979 1 1231 ,000 9,150 -,009 Exponential ,649 2280,979 1 1231 ,000 9418,077 -,009 b3 -,064 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,783 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic modeli seçilmektedir. Almanya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişkinin oldukça yüksek olduğu görülmektedir. Cubic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Almanya için oluşturulacak modele cubic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3) Cubic almanyakapanış= 12916,588+(-418,787*t)+(8,939*t2)+(,064*t3) şeklinde ifade edilir. 66 Aşağıdaki grafikte Almanya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 6: Almanya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Almanya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Almanya’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic modele uyduğu değerlendirilebilir. 67 4.5. Brezilya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Brezilya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 6: Brezilya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,600 1661,647 1 1110 ,000 82401,322 -171,372 Logarithmic ,606 1705,850 1 1110 ,000 180196,678 -24749,196 Inverse ,598 1654,244 1 1110 ,000 33071,174 3405384,863 Quadratic ,608 859,051 2 1109 ,000 96464,459 -369,070 ,666 Cubic ,609 862,547 2 1109 ,000 92262,048 -276,081 ,000 Compound ,615 1776,573 1 1110 ,000 88073,615 ,997 Power ,618 1792,540 1 1110 ,000 478010,939 -,428 S ,606 1706,089 1 1110 ,000 10,532 58,745 Growth ,615 1776,573 1 1110 ,000 11,386 -,003 Exponential ,615 1776,573 1 1110 ,000 88073,615 -,003 ,002 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,618 ile en yüksek değere sahip olduğu için power modeli seçilmektedir. Brezilya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişkinin oldukça yüksek olduğu görülmektedir. Power eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Brezilya için oluşturulacak modele power eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Power. Y = b0 * (t* b1) veya ln(Y) = ln(b0) + (b1 * ln(t)). Power brezilyakapanış= 478010,939*(t*-,428) şeklinde ifade edilir. 68 Aşağıdaki grafikte Brezilya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 7: Brezilya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Brezilya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere power modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Brezilya’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin power modele uyduğu değerlendirilebilir. 69 4.6. Endenozya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Endonezya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 7: Endonezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 Linear ,003 3,249 1 1093 ,072 4302,148 -,850 Logarithmic ,002 2,516 1 1093 ,113 4863,645 -138,097 Inverse ,002 1,883 1 1093 ,170 4027,522 21136,049 Quadratic ,006 3,477 2 1092 ,031 3602,829 6,802 -,020 Cubic ,007 3,687 2 1092 ,025 4021,116 ,000 ,016 Compound ,002 2,117 1 1093 ,146 4234,604 1,000 Power ,002 1,717 1 1093 ,190 4757,242 -,028 S ,001 1,385 1 1093 ,240 8,294 4,521 Growth ,002 2,117 1 1093 ,146 8,351 ,000 Exponential ,002 2,117 1 1093 ,146 4234,604 ,000 b3 -6,009E-5 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,007 değeri ile R2 değerlerinin oldukça küçük olduğu görülmektedir. Endonezya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişkinin seviyesi oldukça düşük çıkmıştır. Bu durumda Endonezya’nın CDS primlerinin kapanış endeksini açıklama gücü zayıf kabul edilerek aralarındaki ilişkinin önemsiz olduğu söylenebilir. 70 Aşağıdaki grafikte Endonezya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 8: Endonezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Endonezya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımı arasında zayıf ilişki bulunmakta olup, çıkan sonuçlara göre düşük ilişki seviyeleri içinde en üst sıra cubic model olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Ancak analiz sonuçlarının gösterdiği gibi, bu ilişkinin zayıf olması nedeniyle denklem yazmanın anlamsızlığı dikkate alınarak bu ülke için denklem oluşturulmamıştır. Endonezya’nın R2’sinin çok düşük olması sebebiyle oluşturulamayan denklem grafiği sonuç olarak aradaki ilişkinin anlamsızlığını göstermektedir. Ancak excelde endeks ile cds primleri arasındaki ilişki sonuç bölümümüzde gösterilmiştir. 71 4.7. Fransa’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Fransa’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 8: Fransa Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,703 2926,451 1 1237 ,000 4417,581 -10,221 Logarithmic ,746 3638,874 1 1237 ,000 6614,051 -708,604 Inverse ,719 3171,722 1 1237 ,000 3012,591 37162,533 Quadratic ,729 1665,654 2 1236 ,000 4699,600 -19,234 ,055 Cubic ,744 1194,337 3 1235 ,000 5138,768 -40,205 ,336 Compound ,727 3293,453 1 1237 ,000 4476,443 ,997 Power ,751 3721,314 1 1237 ,000 8101,493 -,192 S ,703 2932,474 1 1237 ,000 8,026 9,937 Growth ,727 3293,453 1 1237 ,000 8,407 -,003 Exponential ,727 3293,453 1 1237 ,000 4476,443 -,003 -,001 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,751 ile en yüksek değere sahip olduğu için power modeli seçilmektedir. Fransa borsasındaki yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişkinin oldukça yüksek olduğu görülmektedir. Power eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Fransa için oluşturulacak modele power eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Power. Y = b0 * (t* b1) veya ln(Y) = ln(b0) + (b1 * ln(t)). Power fransakapanış= 8101,493*(t*-,192) şeklinde ifade edilir. 72 Aşağıdaki grafikte Fransa’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 9: Fransa Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Fransa risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere power modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Fransa’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin power modele uyduğu değerlendirilebilir. 73 4.8. İrlanda’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda İrlanda’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 9: İrlanda Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 Linear ,708 1850,690 1 763 ,000 4567,305 -2,923 Logarithmic ,853 4415,382 1 763 ,000 7635,432 -743,956 Inverse ,760 2414,131 1 763 ,000 3072,827 88061,809 Quadratic ,809 1610,842 2 762 ,000 5030,534 -8,298 Cubic ,903 2359,988 3 761 ,000 5709,089 -19,416 Compound ,754 2335,268 1 763 ,000 4586,605 ,999 Power ,867 4954,369 1 763 ,000 10257,417 -,196 S ,738 2144,474 1 763 ,000 8,038 22,693 Growth ,754 2335,268 1 763 ,000 8,431 ,000 Exponential ,754 2335,268 1 763 ,000 4586,605 ,000 b3 ,008 ,047 -3,604E-5 !!!! Tablodan da görüldüğü gibi her model için bulunan P değerleri < 0,05 olduğundan yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,903 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic modeli seçilmektedir. İrlanda borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişki yüksek seviyede çıkmıştır. Cubic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. İrlanda için oluşturulacak modele cubic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubic irlandakapanış= 5709,089+(-19,416*t)+( ,047*t2)+( -3,604E-5*t3) şeklinde ifade edilir. 74 Aşağıdaki grafikte İrlanda’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 10: İrlanda Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde irlanda risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. İrlanda’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic modele uyduğu değerlendirilebilir. 75 4.9. İtalya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda İtalya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 10: İtalya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminlei R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,772 4147,467 1 1226 ,000 23125,642 -22,958 Logarithmic ,817 5471,014 1 1226 ,000 44518,585 -5027,682 Inverse ,745 3576,767 1 1226 ,000 13321,354 810414,102 Quadratic ,831 3003,038 2 1225 ,000 26160,336 -53,418 ,060 Cubic ,831 2003,878 3 1224 ,000 25740,133 -46,865 ,031 Compound ,798 4849,778 1 1226 ,000 23754,152 ,999 Power ,825 5769,143 1 1226 ,000 78411,996 -,281 S ,735 3407,528 1 1226 ,000 9,527 44,862 Growth ,798 4849,778 1 1226 ,000 10,076 -,001 Exponential ,798 4849,778 1 1226 ,000 23754,152 -,001 3,720E-5 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,831 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic ve quadratic modeli seçilmektedir. İtalya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişki çok yüksek çıkmıştır. Cubic ve quadratic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. İtalya için oluşturulacak modele cubic ve quadratic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubic italyakapanış= 25740,133+(-46,865*t)+( ,031*t2)+( 3,720E-5*t3) ya da; Quadratic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2). Quadratic italyakapanış= 25740,133+(-46,865*t)+( ,031*t2) şeklinde ifade edilir. 76 Aşağıdaki grafikte İtalya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 11: İtalya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde İtalya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic ve quadratic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. İtalya’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic ve quadratic modele uyduğu değerlendirilebilir. 77 4.10. Malezya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Malezya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 11: Malezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminlei R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 Linear ,024 26,724 1 1098 ,000 1735,608 -1,020 Logarithmic ,012 13,774 1 1098 ,000 1990,837 -78,021 Inverse ,005 5,310 1 1098 ,021 1582,538 4852,080 Quadratic ,091 54,662 2 1097 ,000 1172,002 9,631 -,047 Cubic ,125 52,206 3 1096 ,000 -158,795 45,003 -,344 Compound ,026 29,128 1 1098 ,000 1736,590 ,999 Power ,014 15,772 1 1098 ,000 2059,897 -,052 S ,006 6,775 1 1098 ,009 7,358 3,393 Growth ,026 29,128 1 1098 ,000 7,460 ,000 Exponential ,026 29,128 1 1098 ,000 1736,590 ,000 b3 ,001 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri <0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,125 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic modeli seçilmektedir. Malezya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişkinin çok zayıf olduğu görülmektedir. Cubic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Malezya için oluşturulacak modele cubic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubicmalezyakapanış= -158,795+(45,003*t1)+( -,344*t2)+( ,001*t3) şeklinde ifade edilir. 78 Aşağıdaki grafikte Malezya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 12: Malezya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Malezya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Malezya’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic modele uyduğu değerlendirilebilir. 79 4.11. Rusya’nın Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Rusya’nın risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 12: Rusya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,270 411,727 1 1115 ,000 1733,230 -1,537 Logarithmic ,292 459,940 1 1115 ,000 2925,721 -284,637 Inverse ,305 488,395 1 1115 ,000 1167,559 49007,056 Quadratic ,307 247,032 2 1114 ,000 2116,027 -5,884 ,012 Cubic ,312 168,378 3 1113 ,000 2687,759 -15,371 ,062 Compound ,277 427,297 1 1115 ,000 1746,561 ,999 Power ,298 473,955 1 1115 ,000 3857,293 -,189 S ,309 499,476 1 1115 ,000 7,089 32,491 Growth ,277 427,297 1 1115 ,000 7,465 -,001 Exponential ,277 427,297 1 1115 ,000 1746,561 -,001 -8,525E-5 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,312 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic modeli seçilmektedir. Rusya borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişki orta seviyenin altında çıkmıştır. Cubic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Rusya için oluşturulacak modele cubic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubic rusyakapanış= 2687,759+(-15,371*t)+( ,062*t2)+( -8,525E*t3) şeklinde ifade edilir. 80 Aşağıdaki grafikte Rusya’daki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 13: Rusya Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Rusya risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Rusya’nın risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic modele uyduğu değerlendirilebilir. 81 4.12. Şili’nin Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Şili’nin risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 13: Şili Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,042 49,093 1 1108 ,000 4577,910 -4,025 Logarithmic ,049 57,687 1 1108 ,000 5998,564 -398,738 Inverse ,057 66,431 1 1108 ,000 3780,301 37129,287 Quadratic ,055 32,399 2 1107 ,000 5353,795 -21,054 ,089 Cubic ,087 34,933 3 1106 ,000 9828,373 -164,707 1,568 Compound ,039 44,449 1 1108 ,000 4556,968 ,999 Power ,046 52,994 1 1108 ,000 6293,224 -,090 S ,053 61,897 1 1108 ,000 8,243 8,481 Growth ,039 44,449 1 1108 ,000 8,424 ,000 Exponential ,039 44,449 1 1108 ,000 4556,968 ,000 -,005 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,087 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic modeli seçilmektedir. Şili borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişki çok zayıf düzeydedir. Cubic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Şili için oluşturulacak modele cubic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubic şilikapanış=9828,373+(-164,707*t)+( 1,568*t2)+( -,005*t3) şeklinde ifade edilir. 82 Aşağıdaki grafikte Şili’deki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 14: Şili Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Şili risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Şili’nin risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic modele uyduğu değerlendirilebilir. 83 4.13. Türkiye’nin Riskliliği İle Borsa Endeksi Arasındaki İlişki Aşağıdaki tabloda Türkiye’nin risk primine dayanılarak borsa endeks kapanışını hesaplayabilmek için oluşturulacak modelin tahmini için yapılmış olan analiz sonuçları gösterilmektedir. Tablo 14: Türkiye Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkiyi Gösteren Regresyon Eğri Tahminleri Katsayı Tahminleri Model Tahminleri Eğri Tahminleri R Square F df1 df2 Sig. Constant b1 b2 b3 Linear ,133 171,080 1 1115 ,000 87229,525 -73,614 Logarithmic ,114 143,319 1 1115 ,000 134883,845 -11786,128 Inverse ,095 117,405 1 1115 ,000 63712,769 1757978,079 Quadratic ,172 115,443 2 1114 ,000 61463,878 225,987 -,823 Cubic ,172 77,154 3 1113 ,000 72103,801 42,095 ,191 Compound ,140 181,229 1 1115 ,000 88501,701 ,999 Power ,121 153,520 1 1115 ,000 173679,665 -,167 S ,102 127,283 1 1115 ,000 11,059 24,986 Growth ,140 181,229 1 1115 ,000 11,391 -,001 Exponential ,140 181,229 1 1115 ,000 88501,701 -,001 -,002 Yukarıdaki tabloda da görüleceği üzere her model için bulunmuş olan P değerleri < 0,05 olduğu için H1 hipotezi kabul edilecektir. Tablodaki regresyon eğrilerini incelediğimizde R2’si 0,172 ile en yüksek değere sahip olduğu için cubic ve quadratic modeli seçilmektedir. Türkiye borsasında yatırımcı davranışları ile CDS primleri arasındaki ilişki oldukça düşük seviyededir. Cubic ve quadratic eğri denklemi aşağıdaki şekilde formüle edilmektedir. Türkiye için oluşturulacak modele cubic ve quadratic eğri denklemini uyarladığımızda bu eğrinin denklemi aşağıdaki gibidir. Cubic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2) + (b3 * t3). Cubic türkiyekapanış=72103,801+(42,095*t)+( ,191*t2)+( -,002*t3) ve Quadratic. Y = b0 + (b1 * t) + (b2 * t2). Quadratic türkiyekapanış= 61463,878+(225,987*t)+( -,823*t2) şeklinde ifade edilir. 84 Aşağıdaki grafikte Türkiye’deki risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeksleri arasındaki ilişki gösterilmektedir. Şekil 15: Türkiye Endeks Kapanışları ve Risk Primleri Arasındaki İlişkinin Dağılım Grafiği Yukarıdaki dağılım grafiği incelediğinde Türkiye risk primleri (CDS primleri) ile kapanış endeks değerlerinin dağılımına en uygun modelin görüleceği üzere cubic ve quadratic modeli olduğu grafiksel olarak da görülmektedir. Türkiye’nin risk primleri ile kapanış endeks değerleri arasında eğrisel bir ilişkinin varlığı ve bu ilişkinin cubic ve quadratic modele uyduğu değerlendirilebilir. 85 4.14. Sonuç ve Öneri Credit Default Swap kelimesinin Türkçe anlamı olan borçların ödenmeme riskine karşı sigorta maliyeti, günümüzde öneminin sürekli artmasıyla kullanımı yaygınlaşmış ve gelecekte de önemini koruyarak kullanımını daha da arttıracak bir göstergedir. CDS’ler günümüzde yalnızca sigortalama işlemi olarak kullanılmamakta, aynı zamanda ülke risklerini de açıklamak için kullanılan bir tür gösterge haline gelmiştir. Ülkelerin riskliliği yalnızca ekonomik göstergelerle ilgili kalmamakta aynı zamanda ülkelerin mevcut siyasi ortamına bağlı olarak da değişkenlik gösterebilmektedir. Aşağıda, çalışmamıza konu olan ülkelerin risk primleri ve gösterge endeksleri arasındaki ilişki grafik üzerinde gösterilmektedir.11 120,00 120,00 100,00 100,00 80,00 80,00 60,00 60,00 40,00 40,00 20,00 20,00 0,00 04.01.2010 cds endeks 0,00 04.01.2011 04.01.2012 04.01.2013 04.01.2014 Grafik 1: Almanya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Almanya’da CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ters yönlü ilişkinin yanı sıra özellikle 2011 yılı sonu- 2012 yılı sonu arasındaki dönemde yüksek volatilite ve ters yönlü geçişler yoğundur. 11 Çalışmaya konu olan CDS değerleri ve gösterge endeks verileri aynı grafik üzerinde karşılaştırılabilir olması için yüzdelik değerlere çevrilmiştir. 86 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 17.05.2010 17.05.2011 17.05.2012 17.05.2013 17.05.2014 Grafik 2: Brezilya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Brezilya’da da Almanya’ya benzer bir ilişki 2 gösterge arasında izlenirken, volatilitenin Almanya’ya göre biraz daha fazla olduğu, ters yönlü geçiş sayısının da bu ülkede yüksek olduğu izlenmektedir. 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 19.05.2010 19.05.2011 19.05.2012 19.05.2013 19.05.2014 Grafik 3: Endonezya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Endonezya’da 2 gösterge arasındaki ters yönlü geçiş sayısı 2011 yıl sonundan 2014 yıl başına kadar olan uzun bir dönemde izlenmektedir. 87 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 04.01.2010 04.01.2011 04.01.2012 04.01.2013 04.01.2014 Grafik 4: Fransa’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Fransa’da 2 gösterge arasındaki geçiş 2011 ve 2012 yıl sonlarına doğru yaklaşık 1 yıllık periyodda yoğunlaşmaktadır. 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 28.10.2011 28.10.2012 28.10.2013 28.10.2014 Grafik 5: İrlanda’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması İrlanda’da 2 gösterge arasındaki ters yönlü hareketin diğer ülkelere göre daha gecikmeli olarak 2012 yıl başı ve 3. Çeyreğinde yaşandığı görülmektedir. 88 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 04.01.2010 04.01.2011 04.01.2012 04.01.2013 04.01.2014 Grafik 6: İtalya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması İtalya’da da 2 gösterge arasındaki ters yönlü hareket İrlanda’ya daha yakın bir durum göstermekte ve tarih olarak da 2011 yıl sonu ile 2013 yıl bazına kadar olan dönemde volatilitenin oldukça fazla olduğu izlenmektedir. 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 20.05.2010 20.05.2011 20.05.2012 20.05.2013 20.05.2014 Grafik 7: Malezya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Malezya’da 2 gösterge arasındaki ters yönlü hareketin tek dönemde ve kısa süreli olarak 2011 yılı sonunda yoğunlaştığı görülmektedir. 89 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 19.05.2010 19.05.2011 19.05.2012 19.05.2013 19.05.2014 Grafik 8: Rusya’nın Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Rusya’da 2 gösterge arasındaki ters yönlü geçişlerin 2010 yılı ilk çeyreği dahil olmak üzere 2014’ün sonuna kadar sürekli yüksek volatilite ile devam ettiği görülmektedir. 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 19.05.2010 19.05.2011 19.05.2012 19.05.2013 19.05.2014 Grafik 9: Şili’nin Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Şili’de 2 gösterge arasındaki ters yönlü geçişlerin Rusya’dan daha az ancak analizdeki bazı ülkelerden de daha fazla olduğu ve uzun periyodu kapsadığı izlenmektedir. 90 120,00 100,00 80,00 cds 60,00 endeks 40,00 20,00 0,00 24.05.2010 24.05.2011 24.05.2012 24.05.2013 24.05.2014 Grafik 10: Türkiye’nin Risk Primleri ve Borsa Kapanış Endekslerinin Karşılaştırılması Türkiye’de 2 gösterge arasındaki ters yönlü geçişlerin 2010 ilk çeyreği, 2011 yıl sonu ile 2012 yıl ortası arasında sürekli, 2013 ilk çeyreği ile 2014 2. Çeyreğine kadar olan dönemde de çok yoğunlaştığı görülmektedir. Genel itibariyle ülkelerin risk primleri ile borsa kapanış endeksleri arasında grafiklerde de görüldüğü gibi ters bir ilişki vardır. Çalışmamızda yer alan 10 ülkenin risk primleri (CDS primleri) ile borsa endeksleri arasındaki etkileşim her ülke için ayrı ayrı değerlendirilmiş, son 5 yıllık verileri kullanılmış ve aralarındaki ilişki üzerinde durulmuştur. Aşağıdaki tabloda yapmış olduğumuz analizlerin her bir ülke için elde ettiğimiz verilerden uygun olarak seçtiğimiz modele göre risk primlerinin borsa kapanış endekslerini açıklama oranı yer almaktadır. Düzeyi Tablo 15: Gelişmiş Ülkelerin Risk Primleri ile Kapanış Endeksleri Arasındaki İlişki Geliş Ülkeler R2 İrlanda 0.903 İtalya 0.831 Almanya 0.783 Fransa 0.751 91 Tablo 16: Gelişmekte Olan Ülkelerin Risk Primleri ile Kapanış Endeksleri Arasındaki İlişki Düzeyi Gelişmekte Olan Ülkeler R2 Brezilya 0,618 12 Rusya 0.312 Türkiye 0,172 Malezya 0,125 Şili 0,087 Endonezya 0,007 Yapmış olduğumuz analiz çalışmamızın sonucunda elde ettiğimiz verilerce, risk primleri (CDS primleri) ile borsa kapanış endeksleri arasındaki ilişki bütün ülkelerce incelendiğinde, İrlanda en hassas ilişkiye sahipken Endonezya’da bu durumun tam tersi olduğu açıkça görülmektedir. Analize dahil olan gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeleri bir arada değerlendirdiğimizde İrlanda’yı sırasıyla İtalya, Almanya, Fransa ve Brezilya giderek azalan bir seyir izleyerek takip ederken Rusya orta hassasiyet göstermekte ve yine azalarak birbirini takip eden ülkeler sırasıyla Türkiye, Malezya ve Şili de söz konusu ilişkinin göz ardı edildiği görülmektedir. Çalışmamızda gelişmiş ülkeler arasında İrlanda, gelişmekte olan ülkeler arasında ise Brezilya en çok hassasiyetin olduğu ülkelerin başında gelmektedir. Hassasiyetin en az olduğu ülkeler ise gelişmiş ülkelerde nispeten Fransa olurken, gelişmekte olan ülkelerde de Endonezya en sonda yer almaktadır. Gelişmiş ülkelerde yatırımcıların İrlanda borsasında CDS primlerini yüksek oranda dikkate alırken, borsa ile CDS primlerinin volatilitenin analiz kapsamındaki diğer tüm ülkelere göre oldukça düşük olduğu görülmüştür. Almanya’da ise yatırımcıların CDS primlerindeki değişikliklere çok hassas olmalarının yanı sıra, analiz kapsamındaki süre içinde volatilitelerin çok yüksek olması oldukça dikkat çekicidir. 12 Rusya, ‘Kırılgan Beşli’ arasında yer alması nedeniyle gelişmekte olan ülkeler arasında yer almaktadır. 92 Kırılgan 8’li listesinde yer alan ülkeler Hindistan, Brezilya. Endonezya, Türkiye, Güney Afrika, Arjantin, Rusya ve Şili olarak kabul edilmektedir. Bu kapsamda yer alan ülkelerden analiz kapsamında yer alan Brezilya’da yatırımcıların CDS primlerini dikkate almaları gelişmiş ülkelere göre daha düşük iken, kendi grubundaki ülkelere göre daha yüksektir. CDS primi ile borsa endeksi arasında Brezilya’da anlamlı ilişki bulunmuşken, volatilite seviyesi diğer gelişmekte olan ülkelere göre daha azdır. En yoğun ve yüksek volatilite ise Rusya, Şili ve Türkiye’de izlenirken, yatırımcıların karar vermelerinde CDS primlerinin yerinin çok yüksek olmadığı ifade edilebilinir. Piyasa katılımcıların, yatırım kararı almaları durumunda yatırım yapacakları ülkelerin raiting notlarını baz almak yerine, risk primlerini (CDS) takip ederek yatırım yapmaları daha doğru olacaktır. Çünkü ülkelerin raiting notları her zaman güncel olmamaktadır. Gelişmiş ülkelerde yatırımcıların CDS primlerine daha fazla itibar ederken, özellikle kırılgan 8’li kapsamında yer alan ve analize dahil edilen ülkelerde yatırımcıların CDS primlerini çok dikkate almadığı görülmektedir. Önümüzdeki dönemde küresel krizin tamamen etkilerinin giderildiği ekonomik ortamda yatırımcıların dünya genelinde CDS primlerine daha dinamik veri olması nedeniyle daha fazla itibar göstereceği düşünülmektedir. 93 KAYNAKÇA Akel, V., (2006), Finansal Yenilikler ve Risk Yönetimi Tekniklerinin Finansal Gelişmişlik Üzerine Etkileri, Kayseri. Alper, D., (2011), Kredi İflas Takası CDS, Ekin Basım Yayın Dağıtım, Bursa. Ayaz, N., (2011), Alım Satım Opsiyonlarında Black Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli Uygulanması ve Duyarlılık Analizi, Atılım Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara. Babuşcu, Ş. ve Hazar, A., (2012), Türev Araçlar, SPK Türev Araçlar Lisanslama Sınavlarına Hazırlık, Ankara. Babuşcu, Ş. ve Hazar, A., (2012), Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarının İşleyişi, SPK Türev Araçlar Lisanslama Sınavlarına Hazırlık, Ankara. Balı S. ve Yılmaz Z., (2012), Kredi Temerrüt Takası Marjları ile IMKB 100 Endeksi Arasındaki İlişki, 16. Finans Sempozyumu, 10-13 Ekim, Erzurum. Bankacılar Dergisi, Sayı 171, Aralık 2009. Bankacılar Dergisi, Sayı 84, Mart 2013. Bankacılık Kanunu, (2009), Krediler Ve Risk Grubu, Seçkin Yayınları, Ankara. Borsa İstanbul, Vaadeli İşlemler Piyasaları (Türev Piyasalar) www.borsaistanbul.com/data/egitimklavuzlari/KLVZ21VIP.PDF (01.09.2014). Chambers, N., (2007), Türev Piyasalar, Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi. Choudhry, M., (2006), The Credit Default Swap Basis, Bloomberg Press, New York. Çakar, A., (2009), Türev Ürünler ve Vadeli İşlemler Piyasaları, Yüksek Lisans Bitirme. Projesi, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara. Çiftçi, F. Ve Yıldız, R., (2010), Dış Ticarette Kur Riski ve Alternatif Korunma Teknikleri: İhracatçı Firma Açısından Bir Örnek Olay, 14. Ulusal Finans Sempozyumu, Konya, 3-6 Kasım. 94 Çiftçi, Ö. H., (2011), Türev Piyasalar ve Türk Bankacılık Sektöründeki Uygulamalar, Tezsiz Yüksek Lisans Bitirme Projesi, Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Isparta. Delikanlı, İ. U., (2010), Bankacılıkta Kredi Türevlerinin Hissedar Değerine Katkısı, Etkin Bir Şekilde Kullanımına İmkan Sağlayacak Risk Yönetimi Yapılanması ve Finansal Raporlaması, Türkiye Bankalar Birliği, İstanbul. Demirci, D., (2003), Kredi Türevleri ve Kullanımı, Yüksek Lisans Bitirme Tezi, Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ankara. Doğan, Z. ve Tokat, E., (2013), Borsa İstanbul’da İşlem Gören Firmaların Türev Araç Kullanımını Etkileyen Faktörler, 17. Ulusal Finans Sempozyumu 23-26 Ekim, Muğla. Dönmez, Ç. A., Başaran, Y., Doğru, G., Yılmaz, M. K., Uğur, S., Kartallı, Y. ve Ugan, G., (2002), Vadeli İşlemler Piyasalarına Giriş, İMKB Vadeli İşlemler Piyasası Müdürlüğü. Eğilmez, M., Kur, Faiz, DİBS, Reyting, CDS Özetle, http://www.mahfiegilmez.com/2013/07/kur-faiz-dibs-bist-reyting-cds-hepsi.html, (18.11.2014). Ersan, İ. ve Taşpunar, S., (2011), Kriz Geliyorum der mi? Öncü Göstergeler İle Kriz Tahmini, 15. Finans Sempozyumu 12-15 Ekim, Malatya. Ersoy, E., (2011), Türkiye’de ve Dünyada Organize Türev Piyasaların Gelişimi, Muhasebe ve Finansman Dergisi. Güleryüz, Y., CDS Kavramı Neyi Anlatıyor, http://yusufguleruz.com/2013/12/cds-kavramineyi-anlatiyor (15.11.2014). Gümrah, Ü., (2009), Kredi Türevleri ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Kredi Temerrüt Swapları Üzerine Bir Araştırma, Doktora Tezi, İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul. Gündüz, L. ve Tutal, M., (1995), Türev Ürünlerin Muhasebeleştirilmesi: Türkiye Üzerine Bir Öneri, Türkiye Bankalar Birliği, Eskişehir. Güven, S., Başar M. ve Coşkun M., (2013), Finansal Yönetim II, (I. Baskı), Eskişehir. 95 İstanbul Ticaret Odası, Vadeli İşlemler ve opsiyon Borsaları, İstanbul, 2006, Yayın No: 2006-19. Karabıyık, A., Demirci, E., (2013), Takasbank Uygulaması Üzerinden “Too Big To Fail” Anlayışının Yeni Kurumları Olan Merkezi Karşı Tarafların Risklerinin İncelenmesi, 17. Ulusal Finans Sempozyumu 23-26 Ekim, Muğla. Karabıyık, L. ve Anbar, A., Kredi Temerrüt Swapları ve Kredi Temerrüt Swaplarının Fiyatlandırılması, Uludağ Üniversitesi İ.İ.B.F. Uludağ Kayahan, C., (2009), Finansal Türevler: Efsaneleri ve Algılanma Hataları, Yönetim ve Ekonomi, Manisa. Keten, M., Başarır, Ç., ve Kılıç, Y., (2013), Kredi Temerrüt Takası İle Makroekonomik ve Finansal Değişkenler Arasındaki İlişkinin İncelenmesi, 17. Ulusal Finans Sempozyumu 23-26 Ekim, Muğla. Kuygusuz, S.Y., (1998), Finansa Türev Ürünlerinde Muhasebe Esasları, Sermaye Piyasası Kurulu, Yayın No:113. Küçükkocaoğlu, G., Türev Piyasaları- Swap ve Options 1, www.baskent.edu.tr/~gurayk/finpazcarsamba12.doc (13.09.2014) Küçükkocaoğlu, G., Türev Piyasaları- Vadeli İşlem Piyasaları Tanımı, Kurumsal Analizi ve Gelişimi, www.baskent.edu.tr/~gurayk/finpazpazartesi11.doc (13.10.2014) Mesleki Eğitim ve Öğretim Sisteminin Güçlendirilmesi Projesi, (2007), Muhasebe ve Finansman Türev Piyasa Araçları, Ankara Ocakoğlu, O., (2013), Türev Ürünlerin Muhasebeleştirilmesi, Mali Çözüm Dergisi, KasımAralık Ayı Dergisi. Önce, S., (1995), Türev Ürünlerin Muhasebe Sorunları ve Bankalar İçin Muhasebeleştirme Şekilleri, TBB, Eskişehir, Yayın No:192 Örten, R. ve Örten, İ., (2001), Türev Finansal Araçlar ve Muhasebe Uygulamaları, Gazi Kitabevi, Ankara. Parlakkaya, R., (2005), Finansal Türev Ürünler İle Mali Risk Yönetimi ve Muhasebe Uygulamaları, Nobel Yayınları, Ankara. 96 Salisbury, I., (2014), The Wild Side Of Your Bond Funds, Invest, September Savaşman, S. A., (2010), Kredi Türevlerinin Bankacılık Sektöründeki Kredi Riskine Etkisi Üzerine Bir Analiz, Yüksek Lisans Tezi, Trakya Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. Tailor, T., (2013), Derivatives And Credit Default Swaps, Financial Planning New Jerset Cps, January- Fabruary. Tözüm, H., (2009), Kredi Türevleri Uygulamada CDS’ler, Dumat Ofset Matbaacılık, Ankara. Türkiye İş Bankası, VİOP İşleyişi, http://www.isbank.com.tr/TR/bireysel/yatirimurunleri/viop/viop-isleyisi/Sayfalar/viop-isleyisi.aspx , (29.12.2014). Yalçıner, K., Tanrıöven, C., Bal, H. Aksoy, E. E., Kurt, Ç., (2011), Finansal Teknikler ve Türev Araçlar, Detay Yayıncılık, Ankara Yılmaz, S., Ticari Bankalarda Kredi Portföyü ve Kredi Riski Yönetimi- Bankacılık Sektöründe Bir Uygulama, Yüksek Lisans Tezi, Kadir Has Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü. 97 Ek-1ALMANYA, BREZİLYA, ENDONEZYA, FRANSA VE İRLANDA’NIN BORSA ENDEKS VERİLERİ VE CDS DEĞERLERİ tarih 4.1.2010 5.1.2010 6.1.2010 7.1.2010 8.1.2010 11.1.2010 12.1.2010 13.1.2010 14.1.2010 15.1.2010 18.1.2010 19.1.2010 20.1.2010 21.1.2010 22.1.2010 25.1.2010 26.1.2010 27.1.2010 28.1.2010 29.1.2010 1.2.2010 2.2.2010 3.2.2010 4.2.2010 5.2.2010 8.2.2010 9.2.2010 10.2.2010 11.2.2010 12.2.2010 15.2.2010 16.2.2010 17.2.2010 18.2.2010 ALMANYA endeks kapanış 6048,3 6031,86 6034,33 6019,36 6037,61 6040,5 5943 5963,14 5988,88 5875,97 5918,55 5976,48 5851,53 5746,97 5695,32 5631,37 5668,93 5643,2 5540,33 5608,79 5654,48 5709,66 5672,09 5533,24 5434,34 5484,85 5498,26 5536,37 5503,93 5500,39 5511,1 5592,12 5648,34 5680,41 cds 26,49 25,99 24,99 24,99 24,99 25,99 25,99 29,98 29,97 29,98 29,97 29,97 30,97 34,95 34,96 33,96 32,96 32,97 34,45 34,47 34,48 34,47 36,95 42,90 43,92 45,93 45,92 45,92 45,89 45,40 45,42 45,42 44,94 44,94 Tarih 17.5.2010 18.5.2010 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 BREZİLYA endeks kapanış 62866,26 60841,08 59689,32 58192,08 60259,33 59915,14 59184,08 60190,36 62091,77 61946,99 63046,51 61840,99 62942,91 61675,75 61182,92 61793,64 61478,61 63048,8 63605,38 63532,85 64442,27 64750,71 64540,91 64437,58 64829,03 64810,62 65160,33 63936,7 64823,83 64225,22 61977,91 60935,9 61236,2 61429,79 cds 135,65 137,64 147,63 151,25 146,11 145,09 155,58 141,56 134,56 136,05 136,09 137,50 135,49 146,47 148,94 151,93 145,37 141,86 141,35 134,84 133,83 135,33 132,82 126,31 122,59 128,79 129,78 134,78 131,27 128,76 139,25 137,25 143,74 141,74 Tarih 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 ENDONEYZA endeks kapanış 2729,48 2694,25 2623,22 2609,61 2514,12 2696,78 2713,92 2796,96 2724,61 2733,68 2810,98 2823,25 2750,23 2779,98 2785,79 2770,79 2801,9 2826,84 2830,17 2858,66 2891,1 2929,59 2941,9 2934,59 2924,79 2914,09 2947,02 2955,73 2893,37 2913,68 2874,25 2871,55 2877,3 2910,65 98 cds 190,00 193,00 193,00 207,00 224,00 217,00 199,00 185,00 190,00 192,00 187,00 187,00 197,00 193,00 195,00 209,00 197,00 187,00 184,00 184,00 177,00 175,00 168,00 169,00 180,00 181,00 187,00 187,00 193,00 193,00 193,00 190,00 190,00 187,00 Tarih 4.1.2010 5.1.2010 6.1.2010 7.1.2010 8.1.2010 11.1.2010 12.1.2010 13.1.2010 14.1.2010 15.1.2010 18.1.2010 19.1.2010 20.1.2010 21.1.2010 22.1.2010 25.1.2010 26.1.2010 27.1.2010 28.1.2010 29.1.2010 1.2.2010 2.2.2010 3.2.2010 4.2.2010 5.2.2010 8.2.2010 9.2.2010 10.2.2010 11.2.2010 12.2.2010 15.2.2010 16.2.2010 17.2.2010 18.2.2010 FRANSA endeks kapanış 4013,97 4012,91 4017,67 4024,8 4045,14 4043,09 4000,05 4000,86 4015,77 3954,38 3977,46 4009,67 3928,95 3862,16 3820,78 3781,85 3807,04 3759,8 3688,79 3739,46 3762,01 3812,13 3793,47 3689,25 3563,76 3607,27 3612,76 3635,61 3616,75 3599,07 3609,22 3669,04 3725,21 3747,83 cds 23,97 22,98 21,98 21,98 21,98 22,97 24,96 26,96 26,95 30,95 31,93 31,93 33,92 39,90 40,93 40,91 39,91 41,90 44,90 45,90 44,93 44,90 44,88 53,80 52,84 57,86 57,84 65,84 55,86 55,31 54,86 53,86 52,90 52,84 Tarih 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 İRLANDA endeks kapanış 2755,85 2724,66 2608,19 2609,99 2682,14 2664,54 2665,13 2687,26 2661,55 2661,87 2697,11 2694,68 2663,27 2679,36 2638,62 2607,11 2555,09 2543,36 2511,77 2512,66 2521,97 2611,51 2623,72 2749,05 2709,78 2720,59 2763,88 2745,89 2755,14 2720,95 2741,29 2711,14 2722,54 2681,21 cds 647,73 647,28 722,38 688,72 663,11 673,59 678,16 687,41 710,05 707,31 707,29 704,17 724,75 714,61 704,24 673,42 675,24 688,06 698,59 711,52 729,19 703,25 705,58 674,52 664,26 654,21 642,74 642,99 642,86 680,89 686,63 693,60 691,45 706,78 19.2.2010 22.2.2010 23.2.2010 24.2.2010 25.2.2010 26.2.2010 1.3.2010 2.3.2010 3.3.2010 4.3.2010 5.3.2010 8.3.2010 9.3.2010 10.3.2010 11.3.2010 12.3.2010 15.3.2010 16.3.2010 17.3.2010 18.3.2010 19.3.2010 22.3.2010 23.3.2010 24.3.2010 25.3.2010 26.3.2010 29.3.2010 30.3.2010 31.3.2010 1.4.2010 5.4.2010 6.4.2010 7.4.2010 8.4.2010 9.4.2010 12.4.2010 13.4.2010 14.4.2010 5722,05 5688,44 5604,07 5615,51 5532,33 5598,46 5713,51 5776,56 5817,88 5795,32 5877,36 5875,91 5885,89 5936,72 5928,63 5945,11 5903,56 5970,99 6024,28 6012,31 5982,43 5987,5 6017,27 6039 6132,95 6120,05 6156,85 6142,45 6153,55 6235,56 6235,56 6252,21 6222,41 6171,83 6249,7 6250,69 6230,83 6278,4 43,91 42,95 42,90 43,91 43,92 41,94 40,94 33,97 33,97 33,97 33,97 32,98 29,98 26,00 26,00 26,00 26,00 26,00 26,00 28,49 30,98 32,96 31,48 31,47 31,47 31,47 29,98 29,98 31,97 30,98 30,98 32,94 32,97 32,98 32,98 29,98 29,98 30,98 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 8.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 60865,27 62064,75 63283,8 63476,32 62960,1 63685,56 63479,46 63489,37 62339,27 63297,04 64462,5 64476,84 65748,1 66322,99 66443,26 66674,44 66808,25 66953,83 67515,4 68517,46 67997,36 68272 68411,72 68094,76 67862,28 67223,23 65790,29 65966,17 66264,43 66701,89 67583,77 67638,38 66887,13 66677,16 65981,86 65156,36 64803,43 63867,48 141,48 138,22 136,21 132,41 127,18 121,18 123,67 124,17 127,16 126,65 124,64 123,14 120,13 119,88 116,36 116,85 118,85 116,34 116,34 113,32 114,32 115,81 116,02 115,01 112,98 112,47 114,96 116,95 117,94 119,91 116,40 117,39 119,77 120,37 118,34 123,33 125,32 126,31 7.7.2010 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 2902,04 2915,91 2943,9 2958,79 2961,51 2981,06 2980,6 2992,45 2975,57 2995,44 3013,4 3009,92 3042,02 3023,7 3041,68 3057,47 3096,82 3069,28 3058,98 2973,66 2983,25 3044,94 3060,59 3082,6 3057,16 3035,32 3025,64 3053,01 3052,6 3072,09 3105,35 3117,72 3128,73 3114,94 3138,91 3145,14 3104,73 3099,57 99 185,00 177,00 174,00 174,00 172,00 167,00 167,00 169,00 177,00 171,00 170,00 168,00 163,00 158,00 152,00 149,00 153,00 155,00 150,00 147,00 154,00 155,00 159,00 157,00 157,00 155,00 161,00 156,00 156,00 147,00 145,00 148,00 148,00 153,00 155,00 157,00 165,00 165,00 19.2.2010 22.2.2010 23.2.2010 24.2.2010 25.2.2010 26.2.2010 1.3.2010 2.3.2010 3.3.2010 4.3.2010 5.3.2010 8.3.2010 9.3.2010 10.3.2010 11.3.2010 12.3.2010 15.3.2010 16.3.2010 17.3.2010 18.3.2010 19.3.2010 22.3.2010 23.3.2010 24.3.2010 25.3.2010 26.3.2010 29.3.2010 30.3.2010 31.3.2010 1.4.2010 6.4.2010 7.4.2010 8.4.2010 9.4.2010 12.4.2010 13.4.2010 14.4.2010 15.4.2010 3769,54 3756,7 3707,06 3715,68 3640,77 3708,8 3769,54 3811,92 3842,52 3828,41 3910,42 3903,54 3910,01 3943,55 3928,95 3927,4 3890,91 3938,95 3957,89 3938,18 3925,44 3928 3952,55 3949,81 4000,48 3988,93 4000,66 3987,41 3974,01 4034,23 4053,94 4026,97 3978,46 4050,54 4050,5 4031,99 4057,7 4065,65 50,84 49,91 50,82 53,33 53,35 50,38 44,89 41,92 35,94 34,94 33,97 33,95 31,95 28,96 28,95 28,94 27,95 28,94 28,94 33,43 36,91 39,37 35,91 34,91 34,90 34,90 35,91 35,91 39,89 38,89 39,81 42,85 46,90 43,89 39,90 39,90 41,87 44,87 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 2708,27 2726,4 2733,67 2782,8 2810,19 2836,75 2865,35 2843,67 2845,26 2901,82 2960,52 2908,12 2892,52 2889,87 2932,51 2978,97 2947,19 2919,3 2929,44 2935,96 2944,02 2952,24 3037,07 3005,69 3009,68 2986,9 2982,64 3023,34 3007,54 2989,72 3007,79 3068,34 3065,82 3135,32 3139,26 3124,1 3106,85 3118,62 706,44 688,30 688,22 686,02 680,59 680,33 680,52 674,89 672,48 667,39 658,85 658,58 666,11 660,86 657,36 649,85 637,01 616,44 621,13 621,28 620,39 625,70 619,54 612,68 610,04 610,04 580,64 569,67 559,95 564,67 562,13 537,03 532,35 511,85 506,32 498,05 486,78 496,94 15.4.2010 16.4.2010 19.4.2010 20.4.2010 21.4.2010 22.4.2010 23.4.2010 26.4.2010 27.4.2010 28.4.2010 29.4.2010 30.4.2010 3.5.2010 4.5.2010 5.5.2010 6.5.2010 7.5.2010 10.5.2010 11.5.2010 12.5.2010 13.5.2010 14.5.2010 17.5.2010 18.5.2010 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 6291,45 6180,9 6162,44 6264,23 6230,38 6168,72 6259,53 6332,1 6159,51 6084,34 6144,91 6135,7 6166,92 6006,86 5958,45 5908,26 5715,09 6017,91 6037,71 6183,49 6251,97 6056,71 6066,92 6155,93 5988,67 5867,88 5829,25 5805,68 5670,04 5758,02 5937,14 5946,18 5964,33 5981,27 5981,2 6054,63 5938,88 5904,95 33,97 33,97 33,98 33,96 34,96 36,97 42,95 42,92 51,87 51,94 38,92 34,94 34,94 40,89 44,89 50,88 48,90 39,92 39,91 37,92 36,91 38,91 40,91 37,91 33,92 36,92 35,92 34,92 34,92 34,93 32,95 29,95 29,95 30,95 30,95 33,92 33,92 37,92 27.8.2010 30.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 65585,14 64260,79 65145,45 67072,53 66808,08 66678,62 66747,3 66407,28 66624,1 66806,79 68030,58 67691,85 68106,85 67662,99 67089,12 68190,46 67719,13 68325,18 68794,32 68196,48 68815,97 69227,63 69228,24 69429,78 70229,35 70384,92 71283,11 70541,37 69918,4 70808,8 70946,49 71674,9 71692,29 71830,18 71735,53 69863,58 70404,68 69652,1 128,30 129,77 131,76 124,25 122,24 118,23 117,46 127,17 125,16 124,65 121,12 118,61 117,60 114,59 117,58 118,97 119,46 116,95 119,44 116,86 115,40 113,89 113,88 116,37 112,86 112,83 107,32 105,31 104,30 98,29 98,29 91,99 92,48 94,97 98,94 101,93 100,42 100,91 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 3081,88 3135,32 3122,15 3164,28 3217,15 3230,89 3357,03 3341,63 3384,65 3370,98 3365,04 3343,34 3337,2 3397,63 3468,04 3472,71 3495,46 3501,3 3547,11 3569,5 3591,7 3603,4 3586,19 3546,95 3548,75 3547,25 3611,98 3618,48 3597,03 3566,92 3592,79 3578,95 3588,01 3597,74 3643,49 3654,1 3624,47 3638,83 100 164,00 164,00 158,00 154,00 154,00 152,00 154,00 153,00 150,00 150,00 150,00 146,00 146,00 149,00 148,00 148,00 145,00 145,00 145,00 141,00 141,00 135,00 133,00 130,00 130,00 129,00 128,00 125,00 128,00 132,00 132,00 135,00 134,00 134,00 134,00 131,00 134,00 133,00 16.4.2010 19.4.2010 20.4.2010 21.4.2010 22.4.2010 23.4.2010 26.4.2010 27.4.2010 28.4.2010 29.4.2010 30.4.2010 3.5.2010 4.5.2010 5.5.2010 6.5.2010 7.5.2010 10.5.2010 11.5.2010 12.5.2010 13.5.2010 14.5.2010 17.5.2010 18.5.2010 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 3986,63 3970,47 4026,65 3977,67 3924,65 3951,3 3997,39 3844,6 3787 3840,62 3816,99 3828,46 3689,29 3636,03 3556,11 3392,59 3720,29 3693,2 3733,87 3731,54 3560,36 3543,55 3617,32 3511,67 3432,52 3430,74 3430,93 3331,29 3408,59 3525,31 3515,06 3507,56 3503,08 3501,5 3557,34 3455,61 3413,72 3380,36 45,88 48,88 45,83 46,85 53,82 55,86 62,76 61,77 59,84 57,81 57,83 57,83 59,75 64,77 72,75 69,78 56,83 59,79 53,82 55,80 60,73 68,73 64,75 62,76 69,74 67,75 65,74 65,73 65,76 63,82 53,80 53,80 62,73 66,74 67,75 75,68 79,71 83,64 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 3101,84 3098,26 3093,44 3131,8 3131,94 3175,86 3207,26 3183,72 3166,84 3170,7 3200,25 3191,31 3181,26 3208,32 3238,64 3265,81 3226,24 3132,57 3148,63 3237,51 3266,85 3210,03 3267,41 3279,93 3321,24 3359,34 3335,5 3306,18 3299,25 3262,76 3264,51 3275,44 3278,63 3286,2 3233,14 3254,81 3290,85 3267,76 496,87 496,99 498,13 504,14 521,83 506,10 506,35 506,78 516,69 514,27 511,74 490,07 485,00 499,86 502,03 502,05 527,69 544,46 544,39 540,93 541,63 546,52 539,13 539,85 544,22 544,16 544,20 535,05 535,96 540,41 540,44 531,64 495,74 494,22 498,64 498,77 486,64 482,12 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 5868,55 5984,75 6056,59 6047,83 6125 6175,05 6190,91 6223,54 6216,98 6292,97 6269,04 6204,52 6115,48 6070,6 6157,22 5952,03 5965,52 5857,43 5834,15 5816,2 5940,98 5992,86 6035,66 6065,24 6077,19 6191,13 6209,76 6149,36 6040,27 6009,11 5967,49 5990,38 6142,15 6166,34 6194,21 6207,31 6134,7 6147,97 37,92 34,91 29,94 29,94 30,95 30,95 30,92 30,92 27,95 27,95 29,95 29,95 32,93 32,93 33,93 33,93 32,92 32,92 32,92 32,92 32,92 32,44 32,44 29,94 29,94 28,93 28,93 28,95 28,95 29,93 29,93 29,92 29,92 28,93 28,93 24,95 25,95 25,95 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 16.11.2010 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 69529,73 69580,28 70740,39 70568,94 70320,13 70673,3 71560,93 71904,77 72995,69 72606,58 72657,37 71679,47 71638,38 71195,16 70367,15 69192,41 69708,63 70781,4 70897,9 69632,5 67952,55 69629,36 69361,63 68226,1 67908,18 67705,4 69345,85 69527,07 69766,09 69551,81 69337,64 68174,92 67879,46 68341,83 69126,32 68742,97 67870,14 67306,39 99,90 96,87 97,86 99,50 99,49 100,48 99,45 94,43 90,92 93,91 96,88 98,87 100,86 100,86 104,34 110,80 109,29 106,78 107,78 110,24 114,73 112,22 111,45 116,41 119,34 122,32 118,15 109,64 108,13 106,60 106,59 109,57 110,56 111,05 111,52 111,01 115,00 114,99 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 3635,32 3645,15 3625,49 3605,67 3629,05 3655,3 3699,26 3737,48 3756,97 3744,62 3665,85 3656,46 3674,03 3677,9 3725,05 3741,23 3678,19 3658,78 3702,01 3642,5 3630,64 3531,21 3619,09 3694,58 3696,26 3722,35 3769,99 3786,1 3747,71 3692,23 3689,67 3658,31 3571,74 3581,57 3568,81 3637,45 3620,68 3611,53 101 133,00 132,00 132,00 132,00 132,00 127,00 127,00 131,00 133,00 133,00 147,00 147,00 146,00 146,00 142,00 139,00 139,00 145,00 145,00 144,00 149,00 153,00 153,00 144,00 140,00 139,00 134,00 134,00 131,00 131,00 129,00 128,00 130,00 131,00 136,00 138,00 138,00 138,00 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3446,77 3516,64 3555,52 3626,04 3661,51 3675,93 3683,08 3687,21 3736,15 3705,32 3641,79 3555,36 3519,73 3576,45 3432,99 3442,89 3339,9 3348,37 3332,46 3423,36 3483,44 3538,25 3554,48 3567,66 3637,76 3632,98 3581,82 3500,16 3486,33 3468,02 3493,92 3600,57 3607,05 3636,18 3666,4 3651,91 3643,14 3752,03 76,65 72,72 69,68 70,76 70,76 70,67 67,22 64,75 59,76 59,76 68,76 73,69 73,69 80,67 83,65 74,66 73,67 67,68 70,68 70,69 72,60 72,50 65,62 65,58 64,59 65,57 63,65 63,60 66,57 66,56 64,56 63,65 55,68 55,68 46,74 48,76 48,76 48,73 4.4.2012 5.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 1.5.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 3202,75 3202,47 3141,69 3139,34 3195,83 3180,22 3176,09 3222,64 3224,85 3210,53 3232,64 3162,44 3178,51 3217,95 3213,38 3242,59 3224,45 3261,55 3268,45 3252,53 3162,96 3106,44 3118,35 3135,98 3157,65 3088,31 3084,74 3084,48 3026,01 3014,26 3031,09 3087,81 3034,98 3054,78 3091,87 3103,72 3143,32 3103,56 491,12 498,26 504,80 499,57 493,61 491,62 496,12 495,93 494,54 492,27 494,31 494,77 494,58 489,99 489,99 485,36 485,45 485,45 482,95 483,03 482,12 488,05 495,34 494,81 510,07 526,69 540,35 552,85 560,51 577,13 624,18 593,93 598,17 615,79 593,56 603,77 598,10 598,09 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 6292,13 6307,91 6331,33 6333,58 6259,63 6351,6 6286,25 6154,07 6135,17 6110,41 6110,57 6206,4 6186,31 6075,13 6005,16 6010,91 5935,44 5899,5 5912,58 5951,17 5912,41 5925,22 6083,9 6083,85 6134,62 6155,04 6117,89 6164,44 6221,52 6214,77 6261,68 6275,41 6261,87 6249,65 6209,76 6294,58 6275,98 6208,33 26,94 26,94 25,93 25,93 28,92 28,92 30,89 30,89 35,87 35,87 35,87 35,87 34,88 31,89 31,89 31,88 32,90 33,88 32,87 33,89 33,89 33,91 31,41 26,93 25,94 24,92 25,92 25,92 25,42 25,41 23,93 24,94 25,93 25,91 24,93 24,91 24,93 24,95 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 67981,22 67263,6 68214,86 68470,76 68485,96 67803,16 68040,94 68952,42 69304,81 69962,32 70317,79 71091,03 70578,83 70057,2 70127,04 70423,44 71632,9 70721,44 70940,22 70609,07 70919,75 70058,08 69561,53 69133,09 69426,57 68709,22 68050,71 66697,57 66574,88 67847,34 66688,48 66764,84 65269,15 65362,04 65771,33 64217,52 64577,83 65755,66 113,98 117,37 114,86 113,35 114,35 115,34 115,34 112,28 111,27 106,73 104,72 105,71 107,20 107,20 111,66 109,15 106,14 107,14 107,14 107,25 105,18 110,08 111,07 109,06 108,53 109,60 110,58 121,57 118,04 115,03 114,26 114,25 113,24 113,20 114,69 119,18 119,42 120,41 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 3625,27 3659,99 3699,22 3703,51 3727,52 3760,06 3783,71 3736,26 3631,45 3478,55 3455,13 3554,77 3564,94 3569,14 3535,73 3548,65 3534,28 3454,12 3379,54 3346,06 3433,91 3501,72 3514,62 3487,61 3409,17 3442,5 3480,83 3496,17 3487,71 3459,93 3417,47 3373,64 3391,77 3416,77 3416,78 3434,38 3501,5 3497,64 102 137,00 137,00 138,00 138,00 135,00 128,00 128,00 128,00 128,00 136,00 143,00 143,00 139,00 139,00 142,00 144,00 144,00 145,00 155,00 153,00 153,00 155,00 155,00 160,00 165,00 159,00 155,00 155,00 157,00 155,00 154,00 154,00 159,00 156,00 153,00 152,01 147,60 147,40 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 3747,51 3760,72 3764,19 3716,05 3777,37 3730,58 3628,29 3621,07 3610,91 3597,6 3663,13 3647,93 3572,4 3526,12 3553,23 3491,11 3450,19 3475,03 3507,44 3487,01 3490,79 3623,84 3631,43 3672,2 3684,73 3643,81 3677,21 3722,15 3725,82 3767,15 3774,4 3755,64 3736,3 3722,02 3788,01 3784,4 3735,05 3710,61 48,73 45,74 45,74 50,72 50,72 53,66 53,66 58,64 56,63 56,63 57,68 56,67 56,67 57,66 57,63 58,67 65,60 64,55 65,61 65,61 65,67 62,67 58,68 55,69 55,69 60,65 64,66 62,64 61,60 56,70 59,72 62,69 62,62 60,67 61,60 62,64 62,72 65,57 31.5.2012 1.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 3077,03 3013,95 2961,79 3034,72 3041,85 3048,17 3042,88 3029,36 3023,18 3006,43 3069,58 3072,14 3088,29 3083,58 3061,63 3041,76 3017,67 3026,16 3066,23 3072,8 3148,62 3161,37 3189,31 3218,39 3214,67 3173,15 3174,48 3189,19 3193,33 3156 3183,97 3225,17 3217,6 3216,96 3238,1 3206 3132,32 3071,8 610,40 610,41 610,41 611,73 600,68 591,51 578,61 591,59 588,96 589,99 579,26 586,94 589,99 578,82 570,55 536,48 533,76 533,67 524,77 526,61 483,91 454,07 446,72 451,68 449,75 463,68 463,60 456,11 466,00 460,05 462,58 460,55 460,61 457,03 462,87 462,84 485,93 490,48 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 6184,71 6298,3 6278,89 6276,09 6246,92 6229,02 6211,34 6134,21 6215,83 6270,73 6276,25 6291,67 6309,51 6304,57 6434,52 6455,27 6492,3 6516,63 6490,69 6524,55 6611,01 6605,84 6639,21 6613,8 6568 6595,28 6601,37 6604,86 6654,31 6617,8 6734,69 6754,2 6750,5 6787,81 6719,84 6723,41 6734,61 6790,17 27,90 26,90 25,91 26,91 24,92 24,91 23,93 24,92 24,92 24,91 24,91 23,92 22,92 22,92 18,94 18,95 18,95 18,95 17,96 19,95 19,95 19,94 19,94 19,93 21,43 21,43 21,94 21,93 21,93 21,93 23,43 22,93 23,91 23,91 23,89 25,92 25,92 25,90 14.2.2011 15.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 66557,55 66341,39 67576 67684,99 68066,82 67258,66 66439,83 66910,48 66948,99 66902,53 67383,22 66242,63 67281,51 68145,53 68012,1 67263,75 66040,66 66684,6 67169,25 67005,22 66002,57 66215,93 66879,89 66689,61 67578,33 67795,51 67532,97 67765,94 67192,82 67418,76 67997,06 68586,7 69268,29 69703,8 69837,52 69036,91 69176,12 68718,01 122,87 119,54 117,39 114,40 114,40 114,36 120,04 121,54 121,54 117,89 117,22 119,05 118,73 114,07 114,91 111,26 112,59 113,91 115,57 118,57 119,22 117,57 115,74 114,35 114,68 115,75 113,90 113,58 114,26 113,51 111,20 110,87 108,31 109,22 107,56 105,75 106,74 101,79 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 3451,1 3474,12 3439,13 3443,53 3470,35 3512,62 3486,2 3494,54 3542,9 3561,72 3580,31 3598,68 3587,65 3542,23 3569,84 3524,48 3531,48 3484,21 3494,07 3518,85 3517,72 3556,23 3611,64 3607,11 3602,86 3591,51 3640,98 3678,67 3707,49 3700,05 3685,94 3727,8 3730,58 3741,81 3745,84 3719,23 3734,41 3707,98 103 151,35 151,86 152,88 150,90 150,24 149,29 149,32 149,32 144,46 144,54 144,53 143,38 143,41 145,60 144,70 148,71 146,78 145,29 142,62 140,08 141,08 146,00 142,87 142,90 142,50 143,53 140,62 139,15 138,68 136,81 136,81 136,37 134,95 134,97 135,09 138,51 138,54 139,57 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 3782,48 3766,16 3762,35 3737,12 3715,18 3692,09 3649,81 3731,93 3764,91 3770,47 3763,18 3768,49 3748,86 3828,34 3819,17 3827,37 3834,5 3807,17 3828,15 3878,27 3868,54 3870 3852,66 3815,77 3834,84 3833,5 3841,11 3865,72 3842,94 3916,78 3916,73 3913,7 3945,71 3888,45 3867,35 3831,12 3864,24 3766,8 64,59 62,62 65,62 63,62 63,59 63,62 63,59 63,61 62,57 62,56 61,58 60,58 58,60 52,60 51,66 51,63 51,64 49,69 50,69 52,16 53,57 53,57 53,55 52,58 53,57 53,65 54,63 54,62 57,57 59,11 61,55 64,48 66,47 66,39 68,55 67,56 64,49 66,47 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 3062,92 3120,67 3145,89 3195,59 3169,25 3143,48 3147,65 3177,06 3208,9 3184,47 3197,38 3227,6 3240,61 3224,41 3192,93 3171,85 3167,49 3201,24 3177,53 3212,54 3173,56 3162,99 3148,37 3164,08 3154,06 3151,89 3130,65 3160,79 3170,59 3155,91 3173,9 3226,94 3261,9 3263,29 3249,5 3250,44 3262,51 3303,13 485,98 467,92 443,34 433,84 429,92 429,92 440,95 401,54 399,16 398,96 396,59 389,74 393,91 394,03 389,88 379,02 379,05 374,41 370,28 362,15 362,23 361,00 367,59 367,70 367,34 367,45 367,43 367,22 365,47 352,72 347,77 327,61 332,24 290,91 268,39 259,48 259,58 241,95 16.11.2010 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 6663,24 6700,07 6832,11 6843,55 6822,05 6705 6823,8 6879,66 6848,98 6697,97 6688,49 6866,63 6957,61 6947,72 6954,38 7001,91 6975,87 6964,16 7006,17 7029,39 7027,4 7016,37 7024,4 6982,45 7018,6 7077,99 7067,92 7057,69 6970,73 6972,1 6995,47 6914,19 6989,74 6975,35 6939,82 6981,39 6947,84 6857,06 25,89 25,91 25,91 24,44 24,42 26,92 30,87 29,86 37,30 37,84 42,81 36,85 44,77 44,77 30,88 33,87 37,78 38,86 40,83 40,78 40,85 40,76 40,77 40,86 42,83 42,76 43,76 43,76 43,73 43,73 44,76 44,86 44,78 42,83 42,74 41,75 41,75 47,75 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 68164,36 66896,23 66486,49 66278,89 66684,21 65415,49 66158,09 67058,02 66972,37 67144,26 66264,47 65673,21 66132,86 65462,75 64318,18 63615,5 63407,01 64417,34 64621,97 64876,88 63775,82 64003,16 63235,3 62829,68 63673,34 62840,61 62367,36 62596,52 62345,18 63336,75 63388,44 64098,57 64294,96 63953,93 64620,08 63411,48 64218,08 64340,5 104,10 106,08 106,08 107,07 106,41 109,88 108,89 109,22 107,59 106,91 106,93 106,60 105,28 104,29 102,63 103,12 104,28 103,28 105,28 103,30 102,97 103,30 102,31 101,01 101,35 99,82 99,48 101,32 103,00 103,62 104,62 106,28 106,94 106,91 104,62 104,95 106,94 108,27 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 3730,51 3727,07 3732,65 3794,76 3801,08 3788,54 3774,87 3804,93 3808,93 3819,62 3849,3 3813,87 3814,93 3816,27 3798,55 3785,45 3800,52 3838,14 3808,71 3832,02 3799,23 3840,21 3859,81 3872,95 3778,45 3785,94 3780,16 3814,82 3832,38 3826,14 3836,97 3837,76 3844,02 3834,2 3842,95 3825,82 3806,19 3787,65 104 140,05 142,11 142,13 142,20 141,22 141,22 141,35 137,49 133,57 131,62 131,62 131,74 132,25 133,74 133,78 133,88 133,88 133,91 133,94 133,97 135,04 135,55 135,12 133,21 134,75 134,26 136,27 135,32 134,86 134,48 133,99 133,02 132,12 132,11 134,21 133,73 135,48 135,26 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 24.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 31.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 3792,35 3867,97 3860,16 3818,89 3724,42 3747,61 3760,42 3728,65 3636,96 3610,44 3665,3 3747,04 3750,55 3749,23 3810,5 3831,98 3858,05 3857,35 3892,44 3902,87 3880,19 3888,36 3867,35 3885,08 3927,49 3919,71 3911,32 3900,39 3862,19 3858,72 3890,65 3850,76 3804,78 3900,86 3916,03 3904,61 3904,42 3865,58 66,53 65,52 65,59 65,52 69,57 72,45 71,39 79,31 82,89 89,35 78,44 77,39 75,45 78,32 79,45 82,23 87,43 89,39 89,23 87,48 84,28 86,27 87,51 86,42 86,25 87,24 87,24 87,24 87,11 87,11 87,19 87,44 87,23 87,23 85,37 87,11 87,10 88,16 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 3281,54 3267,88 3281,58 3322,98 3343,55 3328,73 3310,8 3268,73 3272,34 3278,28 3279,32 3299,62 3311,15 3302,09 3339,31 3297,29 3267,16 3240,98 3232,11 3241,73 3244,73 3271,03 3273,16 3262,69 3240,24 3236,95 3191,83 3211,41 3239,95 3241,84 3227,23 3256,49 3248,49 3282,2 3313,04 3353,76 3370,48 3321,82 241,92 233,76 228,79 227,16 228,14 222,95 227,11 254,00 253,92 256,03 254,02 251,62 251,56 251,56 239,25 234,41 234,43 232,38 224,21 203,22 199,16 185,46 153,63 123,11 145,47 118,46 141,09 138,65 113,66 134,62 137,06 117,80 127,50 134,98 145,25 148,86 147,63 148,20 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 6941,57 7068,78 7075,11 7075,7 7078,06 7143,45 7082,76 7024,27 7062,42 7067,77 7059,01 7127,35 7155,58 7102,8 7077,48 7184,27 7183,67 7193,68 7216,21 7283,62 7323,24 7320,9 7340,28 7371,2 7396,63 7400,04 7414,3 7405,51 7426,81 7321,81 7318,35 7194,6 7130,5 7185,17 7272,32 7223,3 7181,12 7225,96 47,72 45,72 45,76 45,76 45,70 46,69 46,75 46,74 44,73 44,77 44,25 45,79 47,71 46,76 46,77 42,74 39,77 39,74 38,78 38,78 39,78 39,74 39,80 39,77 40,75 39,07 38,83 38,58 39,07 39,10 40,60 40,61 40,61 40,11 39,14 37,68 34,72 33,27 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 63067,73 63217,85 63032,97 63468,82 62697,16 62022,92 62204,83 61603,74 60880,62 61059,98 61168,24 61423,61 61194,09 61016,72 61216,98 62303,37 62333,97 62403,64 63394,34 63891,31 63038,81 62565,46 62207,33 61513,24 60223,63 59704,75 60669,89 59679,35 59478,01 58837,61 59082,13 59119,71 60262,95 60270,47 59970,54 59339,9 58288,46 58708,25 109,10 108,43 110,42 109,77 112,58 112,88 109,93 110,60 115,57 114,24 115,44 113,07 113,35 116,97 117,32 115,35 113,05 109,77 108,12 107,69 107,81 108,71 106,07 108,71 111,01 114,31 114,31 115,65 116,30 119,01 117,03 116,06 112,40 110,91 112,90 112,57 113,71 112,39 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 3748,76 3773,27 3794,25 3740,47 3722,3 3729,12 3794,94 3821,83 3823,65 3848,56 3813,43 3830,27 3888,57 3927,1 3953,52 3924,13 3908,96 3939,47 4003,69 3995,59 3938,01 3980,84 3997,64 4023,2 4032,97 4023,42 4050,63 4068,07 4106,82 4087,09 4132,78 4174,11 4145,83 4130,8 4193,44 4177,85 4136,51 4122,09 105 136,09 135,85 132,46 133,44 133,98 134,98 137,98 140,46 146,77 145,80 147,85 146,92 142,07 142,06 135,30 133,87 133,87 133,93 133,93 136,01 142,39 138,02 138,05 139,55 142,08 143,11 141,18 138,24 134,85 134,42 133,96 132,51 132,54 132,57 130,68 132,70 136,17 134,70 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3802,03 3861,92 3945,07 3974,83 3983,28 3975,41 4012,68 3976,71 3964,84 4017,45 4033,21 4019,62 4049,07 4059,57 4002,32 4005,5 4072,62 4066,53 4036,59 4047,21 4090,8 4108,27 4090,74 4095,14 4101,31 4096,62 4110,34 4151,26 4152,31 4157,14 4097,41 4050,27 4013,12 4009,64 4070,38 4110,35 4068,59 4034,32 88,22 88,15 87,11 87,22 85,31 84,10 84,10 84,24 79,26 75,24 75,34 73,31 75,38 78,23 78,31 78,22 71,75 66,32 66,26 65,34 67,41 66,33 68,29 68,37 68,30 71,32 70,92 69,96 69,95 69,92 69,98 71,73 71,75 72,73 72,49 71,05 69,59 69,11 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 31.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 3290,77 3294,57 3268,74 3291,83 3233,32 3195,12 3178,07 3219,77 3238,77 3243 3252,02 3263,75 3250,76 3257,45 3268,94 3300,73 3290,27 3288,58 3283,85 3299,99 3340,32 3347,77 3334,93 3355,8 3342,48 3328,78 3327,69 3312,97 3333,06 3387,61 3396,41 3388,39 3373,66 3376,34 3366,23 3396,67 3456,2 3478,41 152,07 153,16 148,20 145,82 148,90 149,02 148,02 142,76 142,43 140,28 138,82 138,81 139,54 140,03 138,99 137,12 136,77 134,41 134,95 137,88 142,78 154,85 162,31 164,26 164,29 164,32 164,38 164,44 160,58 159,78 160,44 161,42 161,50 176,54 170,23 170,33 157,64 155,49 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 7178,9 7161,93 7164,75 7131,8 7063,09 6981,49 6866,63 6647,66 6513,84 6656,88 6664,4 6816,12 6780,97 6804,45 6933,58 6946,36 6938,63 6934,44 7057,15 7041,31 7179,81 7175,33 7175,31 7215,11 7178,78 7217,02 7204,86 7102,91 7177,97 7146,56 7178,29 7026,85 7039,31 7249,19 7295,49 7356,51 7404,95 7475,22 33,48 33,78 34,02 33,78 34,28 33,31 33,31 33,31 32,33 31,37 29,88 30,74 32,73 33,79 32,00 32,26 32,27 29,82 30,31 30,33 29,33 28,39 28,39 22,71 25,40 24,21 23,66 26,39 27,39 27,90 28,38 31,89 30,41 30,17 30,17 30,22 29,58 27,93 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 58823,45 58535,74 57310,78 56017,22 52811,36 52949,22 48668,29 51150,9 51395,29 53343,11 53473,35 54651,83 54323,61 55073,02 53134,1 52447,63 52440,23 53786,63 53795,7 52953,3 53350,79 54860,73 55385,03 56495,12 58118,2 56531,62 54998,41 56607,3 57623,63 55778,39 55685,47 55543,97 56286,04 56381,46 57210,11 57102,78 56378,63 55981,9 112,56 111,56 112,55 114,22 123,81 130,00 149,19 155,68 157,48 163,88 149,22 141,28 138,93 137,29 145,92 145,60 151,24 160,24 163,06 160,53 162,19 159,16 156,48 147,81 148,46 156,12 156,93 160,72 153,24 165,51 172,17 169,51 170,52 163,55 161,21 165,21 171,05 189,53 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 3921,64 3850,27 3735,12 3863,58 3869,36 3890,53 3960,02 3953,28 4020,99 3842,75 3839,62 3880,46 3847,02 3844,38 3841,73 3866,17 3889,97 4001,43 4005,39 3998,5 3896,12 3874,78 3799,04 3774,33 3835,18 3755,05 3752,11 3697,49 3369,14 3426,35 3316,14 3473,94 3513,17 3537,18 3549,03 3348,71 3269,45 3293,24 106 145,07 148,12 172,68 160,44 165,41 171,29 164,51 157,16 156,70 165,11 165,69 171,63 182,97 180,95 180,03 172,53 183,29 175,94 175,51 175,50 188,27 188,27 188,81 194,32 194,32 194,32 202,00 202,00 247,00 282,00 297,63 269,17 276,27 278,63 288,63 307,57 307,77 307,77 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 4060,76 4020,21 3990,41 4015,91 3993,81 3963,99 3928,68 3878,04 3780,85 3696,56 3786,21 3810,22 3904,45 3899 3913,73 3968,84 3972,38 3976,95 3987,8 4024,44 3989,18 4054,76 4042,92 4041,74 4048,16 4028,3 4061,91 4038,7 3976,6 4006,23 3970,39 3974,48 3881,24 3908,58 4004,62 4021,88 4045,29 4067,72 66,22 65,67 65,72 62,00 64,20 65,24 65,27 61,80 61,30 59,82 57,46 54,97 55,54 56,51 58,38 57,98 58,01 57,02 55,61 54,62 55,14 54,13 51,75 50,75 47,79 45,19 45,19 43,30 46,29 48,27 49,28 49,31 55,28 57,23 57,26 56,84 55,90 54,97 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 3497,43 3499,95 3514,33 3504,23 3499,97 3481,48 3463,99 3452,04 3461,86 3487,51 3479,69 3477,72 3487,32 3479 3529,9 3553,09 3554,5 3556,01 3548,32 3546,33 3572,85 3543,37 3530 3516,72 3557,13 3606,24 3578,82 3626,45 3682,56 3680,64 3663,57 3665,85 3689,09 3680,06 3623,27 3694,47 3708,77 3732,79 155,91 150,59 152,56 154,81 150,01 148,12 146,58 146,81 148,41 147,29 142,98 143,18 144,26 145,26 147,77 149,01 152,61 155,76 155,83 159,84 161,26 164,80 164,81 163,98 155,45 153,44 146,68 143,60 134,37 134,51 135,54 137,29 135,34 135,41 134,32 135,05 134,73 140,10 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 7514,46 7527,64 7500,7 7373,93 7376,96 7492,25 7410,52 7501,52 7495,05 7443,95 7403,31 7387,54 7256,65 7303,53 7358,23 7266,82 7121,52 7150,66 7170,94 7114,09 7163,47 7160,3 7293,69 7217,43 7074,12 7109,03 7084,57 7103,25 7060,23 7159,66 7069,9 7085,14 7204,79 7115,08 7110,2 7164,05 7150,21 7285,51 27,93 27,93 28,10 26,16 25,17 25,18 26,86 26,37 25,22 25,23 23,75 23,17 23,17 24,01 24,35 24,36 25,38 26,72 26,24 25,42 25,93 25,93 25,48 25,49 25,34 24,68 23,72 22,91 24,74 25,25 27,07 26,61 25,47 26,63 27,97 26,33 26,96 25,32 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 53280,28 53230,36 53747,52 53920,36 53270,36 53384,67 52324,42 50791,53 50686,34 51013,85 52290,37 51243,62 53273,11 53838,47 54601,07 55030,45 53911,33 55031,93 54966,13 54009,98 55255,23 56891,97 56285,99 57143,79 59270,13 59513,13 58338,39 57322,75 58196,3 58669,92 59198,77 59026,13 57549,74 57321,81 58546,97 58258,23 58559,99 56988,9 216,77 207,76 193,66 177,58 183,21 185,87 197,64 207,25 214,32 196,87 186,26 179,97 179,96 171,02 156,27 151,32 155,96 153,34 151,64 163,96 158,64 157,00 158,29 155,71 135,45 133,10 137,43 155,87 141,13 145,14 145,45 143,47 156,12 157,51 157,51 157,51 167,70 174,16 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 3443,11 3425,68 3451,08 3531,75 3635,93 3675,38 3664,68 3729,01 3622,03 3685,31 3622,78 3620,66 3706,78 3710,48 3738,61 3813 3829,96 3790,85 3685,01 3763,03 3705,81 3783,63 3778,24 3805,65 3857,36 3783,88 3778,89 3833,04 3813,84 3814,09 3792,25 3754,5 3679,83 3735,53 3687,01 3696,03 3637,19 3647,05 107 291,05 262,68 253,86 240,50 242,52 216,43 216,48 196,98 221,74 212,55 212,62 221,38 214,11 205,93 213,80 193,36 173,87 176,70 193,98 209,69 217,93 192,00 201,37 205,39 197,56 214,70 209,69 198,70 204,41 214,54 217,05 226,74 230,17 231,13 246,73 249,97 256,23 245,72 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 4104,9 4106,92 4108,77 4096,84 4043,13 4004,87 4058,01 4007,26 4052,51 4058,08 4023,29 4018,85 3989,82 3941,58 3978 4027,74 3990,85 3906,98 3916,88 3928,99 3917,22 3950,98 3942,53 4006,94 3964,81 3889,87 3890,68 3864,5 3871,92 3837,98 3878,65 3809,3 3807,61 3864,58 3806,85 3792,31 3823,74 3799,66 51,98 51,98 51,98 52,27 50,32 52,80 53,05 56,07 55,08 52,58 51,66 50,15 48,22 48,43 50,41 51,41 51,41 52,91 55,92 53,75 53,50 53,52 53,52 52,61 50,65 49,94 47,71 46,07 50,10 46,87 45,52 54,75 56,29 54,82 57,78 60,04 59,04 58,81 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 3721,64 3756,77 3762,2 3810,35 3884,16 3826,03 3828,28 3825,4 3847,62 3865,69 3858,63 3912,07 3848,9 3906,03 3936,6 3971,62 3931,41 3925,54 3932,11 3923,52 3913,12 3958,27 4003,04 3958,1 3911,73 3808,57 3796,67 3820,96 3893,41 3915,34 3879,82 3859,57 3844,98 3808,1 3795,89 3810,99 3829,87 3930,6 137,91 133,47 133,90 133,55 130,42 130,05 128,60 128,62 128,23 128,52 132,59 133,60 134,01 141,80 143,29 144,04 144,56 142,16 143,43 143,48 146,19 145,72 146,04 146,08 142,76 141,51 140,62 140,63 139,87 139,90 139,91 139,16 137,79 137,40 136,52 136,58 133,96 124,78 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 7278,19 7149,44 7121,38 7107,9 7170,43 7294,14 7376,24 7419,44 7442,96 7439,44 7431,19 7471,44 7402,73 7230,25 7174,14 7267,87 7214,74 7220,12 7107,92 7192,67 7221,36 7290,14 7326,39 7344,54 7349,45 7252,68 7190,06 7158,77 6953,98 6796,75 6640,59 6414,76 6236,16 5923,27 5917,08 5613,42 5797,66 5997,74 26,98 29,96 29,97 30,34 28,87 27,07 26,08 25,42 25,47 25,97 28,80 29,14 30,29 36,60 38,76 38,45 38,48 41,77 45,10 43,63 40,18 37,72 38,05 42,72 43,05 43,57 44,39 45,56 45,11 47,08 48,08 50,89 52,55 55,16 61,62 63,57 63,78 57,87 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 26.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 56731,34 56284,59 55878,44 54972,08 55279,88 54894,49 56017,35 55299,76 56874,98 58143,42 57885,85 58910,48 59536,16 58662,83 57455,02 58236,46 57346,86 57494,85 56646,87 56331,15 56096,93 55298,33 56864,85 56653,37 57347,87 57701,07 57669,48 58005,2 56533,76 56754,08 57829,27 59264,87 59364,95 58546,08 58600,37 59082,88 59805,96 59962,4 174,68 183,31 178,00 188,58 187,12 190,57 178,16 177,86 162,71 160,07 154,94 146,02 145,73 142,76 148,66 149,38 152,69 150,68 159,95 160,78 160,58 164,45 159,98 162,98 158,67 159,01 157,52 158,59 161,17 159,88 157,60 155,97 156,94 159,92 158,95 160,29 155,67 158,99 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 3687,77 3715,08 3781,1 3779,84 3780,79 3752,67 3793,24 3781,76 3759,61 3792,15 3763,58 3751,6 3701,54 3768,35 3770,29 3752,34 3794,27 3795,44 3797,15 3789,43 3769,21 3808,77 3821,99 3809,14 3857,88 3907,42 3906,26 3869,41 3889,07 3938,84 3909,64 3909,5 3935,33 3909,69 3954,76 3978,13 4001,07 3986,51 108 243,41 244,37 221,84 218,06 209,78 209,47 204,12 205,61 214,30 209,52 219,24 221,13 229,93 212,03 212,97 211,28 207,95 204,07 202,69 202,69 201,49 201,48 202,54 202,54 198,81 197,86 200,28 204,63 210,58 209,15 209,65 209,86 209,01 210,56 209,15 204,44 196,83 189,75 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 3877,07 3871,37 3787,79 3784,8 3796,55 3851,89 3924,23 3982,21 4007,35 4003,11 3978,83 3961,34 3979,96 3913,55 3807,51 3774,12 3792,05 3751,23 3726,59 3650,71 3694,95 3754,6 3816,75 3842,7 3812,97 3787,88 3734,07 3712,66 3672,77 3588,05 3522,79 3449,45 3320,35 3278,56 3125,19 3176,19 3002,99 3089,66 55,87 57,39 60,81 63,76 67,75 64,84 60,48 57,26 56,04 55,61 56,13 61,10 62,64 66,97 79,83 81,85 79,92 80,97 80,97 80,97 88,89 80,57 76,67 76,65 89,51 90,52 91,57 94,00 96,45 98,46 107,37 113,80 117,23 118,25 134,77 135,91 147,15 144,36 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 1.5.2013 2.5.2013 3.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 3909,63 3901,93 3861,35 3882,84 3858,22 3865,74 3890,26 3940,82 3980,08 3961,58 3947,55 3964,79 3968,76 3975,42 4010,03 3997,3 4004,57 4063,39 4060,17 4068,72 4040,77 4045,91 4079,37 4105,86 4035,13 4041,29 4012,9 4032,09 3989,24 3930,88 3981,84 3965,84 3907,1 3880,62 3873,56 3915,54 3917,92 3930,87 124,82 124,35 124,39 124,45 123,51 124,50 124,51 119,12 119,38 119,43 121,22 121,25 121,32 121,34 121,36 116,42 114,57 109,88 108,91 106,64 110,56 115,34 115,33 110,98 114,10 112,71 117,49 117,98 117,79 121,80 122,20 124,17 128,86 128,84 128,81 128,82 126,89 124,94 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6022,24 5994,9 5948,94 5602,8 5480 5473,78 5532,38 5681,08 5584,14 5537,48 5670,07 5643,92 5784,85 5730,63 5538,33 5246,18 5193,97 5405,53 5408,46 5189,93 5072,33 5166,36 5340,19 5508,24 5573,51 5415,91 5571,68 5433,8 5164,21 5196,56 5345,56 5628,44 5578,42 5639,58 5502,02 5376,7 5216,71 5473,03 57,08 55,95 54,66 58,08 64,52 60,62 62,74 62,77 69,69 69,69 63,16 69,69 59,83 50,67 69,69 69,69 56,46 52,96 53,74 56,89 59,26 57,60 57,60 54,70 54,70 54,70 59,98 63,29 69,90 71,97 69,75 63,21 65,11 68,13 73,23 76,02 79,29 71,93 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 59920,78 59146,58 59956,46 60645,9 61722,86 61926,69 62312,13 62386,24 62486,22 62953,06 62904,2 62770,01 63072,31 64567,18 64593,1 65217,37 65223,72 65917,02 65831,16 65530,49 63997,86 65691,53 65038,53 65368,49 66141,7 66203,5 66092,77 65819,62 65942,73 65241,49 65958,78 65811,73 66809,8 67781,6 66964,03 65114,15 66016,76 66908,39 157,04 161,65 160,23 159,70 157,42 151,79 150,48 146,85 147,85 149,17 144,58 144,59 144,26 139,63 140,98 137,01 137,52 136,54 136,53 136,55 140,52 138,22 138,21 138,53 138,91 136,57 136,26 135,94 135,93 137,27 136,62 139,27 134,66 132,01 130,69 137,97 135,68 131,72 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 3994,58 3963,61 3983,434 3986,41 3915,16 3941,693 3964,976 4016,902 4015,949 3974,788 3955,452 3988,699 3978,988 3912,393 3961,902 3952,817 3953,045 3927,608 3976,542 3980,253 4002,951 3995,024 3958,809 3894,562 3861,016 3903,557 3985,21 3962,286 4004,868 3984,897 3967,076 3942,517 3967,669 3991,544 3987,346 4008,642 4054,326 4039,98 109 189,75 189,75 181,88 181,10 180,36 182,36 179,41 166,54 169,03 160,04 162,91 160,15 160,56 163,02 159,68 160,26 160,71 167,41 163,71 162,39 158,33 160,94 163,98 164,02 173,12 170,20 168,42 168,95 163,05 165,37 166,68 175,96 170,67 164,52 165,93 162,24 155,40 154,87 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 3213,88 3239,06 3230,9 3254,34 3076,04 3016,99 3051,36 3084,37 3139,55 3119 3087,64 3154,2 3159,74 3256,76 3265,83 3148,53 2999,54 2965,64 3073,18 3085,83 2974,59 2854,81 2894,93 2949,14 3045,62 3031,08 2940 2984,05 2935,82 2781,68 2810,11 2859,34 3023,38 2995,62 3027,65 2981,96 2926,83 2850,55 126,70 123,81 122,88 113,59 122,86 126,80 133,33 132,19 131,38 134,25 134,23 134,23 130,77 129,80 132,77 136,27 145,18 140,87 130,59 129,07 134,09 147,46 149,81 142,27 127,03 127,03 127,03 149,22 153,22 164,93 161,22 150,70 124,50 128,58 130,05 136,43 141,77 154,97 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 3943,42 3890,46 3884,01 3784,19 3860,3 3926,74 3957,89 3963,33 4024,07 4021,47 3987,92 4069,9 4001,02 4021,98 4051,05 4039,85 4038,17 4054,79 4057,9 3998,02 4014,71 4097,55 4080,94 4072,38 4047,08 4116,59 4123,54 4079,66 4072,85 4079,31 4104,87 4171,82 4203,12 4209,57 4204,79 4186,27 4229,98 4266,48 124,47 128,35 128,36 131,07 134,10 134,09 132,66 132,70 131,21 127,98 128,48 128,27 127,14 126,60 126,60 126,61 126,63 122,73 123,39 122,15 121,76 119,03 118,27 115,72 114,16 113,68 113,67 112,49 111,52 109,76 108,98 111,32 111,33 111,33 110,35 110,35 110,35 110,35 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 5645,25 5675,7 5847,29 5865,01 5994,47 5914,84 5967,2 5859,43 5877,41 5913,53 5766,48 5970,96 6055,27 6046,75 6016,07 6337,84 6346,19 6141,34 5834,51 5965,63 6133,18 5966,16 5928,68 5961,44 5829,54 5867,81 6057,03 5985,02 5933,14 5913,36 5850,17 5800,24 5606 5537,39 5457,77 5428,11 5492,87 5745,33 61,45 63,73 61,43 58,33 57,04 60,29 60,69 59,87 60,02 55,81 58,50 57,18 57,20 54,76 53,95 44,58 45,83 50,68 61,68 57,45 56,29 57,20 50,78 55,70 57,65 57,67 54,75 54,75 55,75 54,81 56,74 55,77 58,66 62,10 66,50 67,55 72,35 68,54 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 66703,96 66384,76 68394,33 68257,22 67749,49 67684,13 67730,31 67295,56 66860,05 65828,19 65812,95 66684,59 66037,35 65079,34 64871,99 64510,97 65216,25 64284,26 63528,65 63691,18 62923,21 61738,28 61293,14 63058 62105,6 61954,55 62698,87 63010,48 62618,41 62494,08 61539,38 61971,14 61750,38 62198,06 61691,21 61820,26 62423,56 62104,15 128,39 127,43 123,78 122,13 121,81 119,50 113,88 113,05 114,37 119,68 118,70 115,74 117,39 119,72 121,39 119,40 119,42 117,78 122,08 124,08 129,07 133,36 130,73 127,10 129,74 131,10 127,46 128,45 128,47 125,16 127,17 125,51 123,53 121,88 120,89 122,23 120,93 118,61 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 1.5.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 4028,537 4024,733 4022,168 4036,234 4041,559 4031,705 4079,384 4090,573 4105,167 4121,551 4166,072 4215,444 4134,036 4166,374 4154,067 4149,799 4130,013 4139,54 4159,277 4146,581 4157,365 4166,237 4163,716 4181,368 4155,491 4170,353 4163,643 4180,306 4163,981 4180,732 4195,984 4219,295 4224,003 4216,681 4158,862 4181,073 4129,06 4133,631 110 152,84 151,54 158,13 157,05 162,84 165,89 163,02 165,51 170,62 170,25 166,95 167,00 167,97 168,44 168,44 173,99 176,55 175,56 171,76 174,29 173,43 170,06 174,46 177,81 177,84 177,90 176,48 174,60 179,44 177,62 177,62 176,78 176,50 176,77 179,69 181,60 194,41 201,53 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 2973,9 3075,37 3095,56 3161,47 3153,52 3229,76 3186,94 3217,89 3166,06 3141,1 3157,34 3084,07 3171,34 3220,46 3174,29 3169,62 3368,62 3348,63 3242,84 3068,33 3110,59 3195,47 3123,55 3103,6 3143,3 3075,16 3064,84 3149,38 3108,95 3049,13 3064,9 3010,29 2997,01 2894,94 2870,68 2822,43 2822,25 2856,97 140,34 131,01 129,73 126,64 124,71 120,87 130,15 136,55 138,07 141,44 139,08 143,45 139,96 144,94 142,54 143,11 113,61 112,64 121,99 145,47 139,63 131,37 138,76 124,88 136,80 148,01 146,71 121,13 127,17 152,65 148,82 149,99 144,08 156,20 158,69 171,00 170,60 171,56 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 4238,6 4257,15 4261,85 4196,77 4180,42 4210,23 4179,57 4187,21 4218,78 4225,29 4224,85 4138,09 4114,79 4194,81 4190,17 4248,69 4229,71 4162,55 4215,93 4225,38 4223,77 4265,46 4253,43 4236,78 4209,41 4277,35 4276,49 4272,17 4292,54 4266,26 4254,66 4273,12 4273,23 4258,7 4240,76 4238,28 4282,89 4275,65 109,57 107,42 107,42 108,40 107,91 108,40 109,18 109,18 109,19 108,79 108,79 109,29 109,27 109,28 112,70 111,24 111,72 111,73 111,26 111,26 111,25 111,27 111,26 111,26 111,73 111,73 111,73 109,78 109,70 108,49 108,49 108,10 108,61 108,61 108,60 110,06 106,64 105,47 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 5799,91 6088,84 6035,88 6080,68 6106,09 6028,82 5994,73 5874,44 5986,71 5785,43 5774,26 5675,14 5730,62 5701,78 5670,71 5847,03 5791,53 5852,18 5878,93 5889,76 5771,27 5848,78 5898,35 6075,52 6166,57 6111,55 6095,99 6057,92 6017,23 6162,98 6152,34 6179,21 6143,08 6220,01 6332,93 6354,57 6416,26 6404,39 66,57 61,64 61,67 60,09 57,67 56,74 57,22 64,29 61,44 64,51 63,91 64,38 62,44 61,30 66,53 64,80 63,20 62,50 61,38 61,42 61,43 62,11 62,44 62,47 62,01 62,51 68,18 68,18 68,90 65,35 64,53 61,30 61,99 63,49 61,42 59,31 56,41 55,76 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 60820,93 61220,43 60365,48 59786,12 59702,05 59445,21 57539,61 56237,97 55887,57 54038,2 54513,16 56590,24 55038,75 54619,48 54063 54463,16 55212,69 54633,06 53797,91 54490,41 53402,9 53416,75 52481,44 54156,04 54429,85 54001,45 55049,03 55650,51 55351,67 56104,69 56195,21 57195,49 57166,55 55505,17 55439,5 53805,38 53836,57 53108,93 122,26 122,27 124,93 131,58 130,57 129,90 140,01 143,24 147,73 156,21 153,70 150,60 148,14 161,62 157,23 161,59 161,69 157,53 165,52 171,50 176,99 174,94 171,43 160,29 160,95 162,94 159,37 158,00 153,08 149,07 149,77 145,76 143,37 148,21 149,31 155,63 158,67 154,34 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 4114,14 4053,067 4045,644 3980,496 3940,108 4021,1 3981,578 3984,873 3902,508 3918,685 3919,065 3917,916 3832,824 3799,766 3654,582 3717,876 3841,331 3840,596 3825,328 3866,213 3852,578 3860,461 3791,618 3818,109 3860,155 3880,816 3943,897 3901,788 3889,523 3857,589 3881,401 3934,867 3887,575 3955,577 3991,54 4049,893 4075,917 4069,836 111 194,38 210,11 213,24 221,98 218,41 223,30 230,30 226,34 253,02 253,02 246,26 248,24 257,97 259,94 272,59 263,00 236,24 222,85 228,02 218,13 216,23 209,68 204,37 195,44 191,79 196,14 193,63 196,05 202,34 204,87 210,22 205,89 206,29 199,79 199,79 188,55 186,25 183,35 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 3012,93 3026,76 3154,62 3129,95 3164,95 3201,28 3179,63 3175,98 3095,49 3172,35 3089,59 3078,72 2976,17 2998,73 2972,3 2974,2 3055,39 3030,47 3071,8 3102,09 3103,11 3071,08 3127,56 3159,81 3222,3 3245,4 3193,65 3144,91 3137,36 3127,69 3210,79 3204,83 3199,98 3196,49 3225 3269,99 3264,93 3328,94 159,76 148,52 127,85 115,76 115,37 106,56 111,48 116,81 136,46 134,09 151,19 156,19 163,04 153,19 148,35 148,42 146,49 144,96 144,98 139,63 139,64 138,18 141,22 143,19 143,19 147,42 147,52 151,02 162,26 157,30 143,71 137,88 129,58 136,38 136,50 129,23 122,85 107,20 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 4260,76 4278,35 4271,49 4223,06 4195,87 4263,6 4253,68 4269,99 4322,18 4356,22 4354,14 4392,4 4401,06 4391,89 4370,11 4354,4 4331,61 4325,96 4325,46 4356,59 4405,9 4392,43 4365,32 4397,1 4428,39 4428,1 4437,09 4472,37 4500,06 4469,69 4490,8 4479,5 4457,11 4415,22 4436,39 4431,68 4441,96 4464,97 105,46 104,88 102,93 102,93 102,93 102,46 101,47 101,47 99,71 99,71 99,72 99,70 99,69 98,58 98,33 98,83 98,83 99,31 98,33 98,34 97,16 96,68 97,16 96,35 94,59 95,57 95,58 95,59 96,57 98,51 99,25 99,48 99,48 98,55 99,00 99,02 99,02 99,02 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 6436,62 6419,22 6421,85 6539,85 6511,98 6444,45 6458,91 6616,64 6655,63 6766,67 6764,83 6754,2 6748,76 6788,8 6692,96 6738,47 6728,19 6757,94 6751,96 6848,03 6948,25 6908,18 6843,87 6809,46 6864,43 6849,6 6887,63 6856,08 6941,77 6921,37 6866,46 6633,11 6671,11 6834,54 6880,21 6901,35 6995,91 7079,42 53,44 53,44 52,49 45,38 42,49 48,39 47,45 44,06 41,65 43,64 43,64 47,90 47,90 46,94 41,65 39,77 39,79 42,82 41,88 40,92 39,03 38,07 40,05 40,07 40,09 41,13 39,20 37,26 36,30 36,33 34,45 40,34 37,42 35,49 37,46 36,55 34,62 30,74 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 52652,25 54354,63 54692,79 55780,32 56076,82 56379,06 55394,05 53705,82 53569,14 53420,87 54330,51 53401,8 53909,47 54583,13 55346,65 54194,79 53033,96 52638,63 52607,54 54002,72 56553,12 57240,92 56097,05 56291,93 55520,4 57255,22 58344,61 57725,66 58950,98 58797,13 59280,93 59122,74 58082,92 58189,28 59445,79 59082,37 59283,09 58917,73 164,29 153,24 146,66 142,70 142,05 146,38 153,52 151,76 147,80 145,75 139,41 137,79 137,43 139,70 139,41 140,40 147,43 150,73 150,44 142,69 135,10 132,16 130,84 130,55 132,87 126,61 124,02 122,38 123,56 125,57 125,74 126,29 125,64 125,66 127,66 127,84 127,57 123,27 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 21.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 4055,197 3985,045 4009,678 4019,133 3984,12 4019,673 4047,465 4080,672 4081,635 4096,196 4081,201 4009,793 3992,113 4000,839 4004,776 4084,212 4099,121 4142,337 4130,465 4093,112 4099,813 4105,499 4085,58 4090,709 4131,17 4141,564 4102,53 4121,556 4141,986 4160,508 4160,508 4162,659 4145,399 4145,878 4142,848 4093,17 4025,583 4060,331 112 187,28 190,79 188,64 179,57 180,35 181,18 181,30 181,34 179,41 177,06 177,11 184,22 187,66 191,04 188,68 184,40 177,32 175,36 176,31 174,41 177,40 171,13 168,88 167,42 166,02 166,50 168,63 169,53 171,03 171,99 168,96 169,51 171,91 171,45 172,44 174,79 182,96 186,40 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 3321,5 3338,42 3322,65 3312,48 3363,23 3318,76 3265,64 3298,55 3367,46 3376,66 3427,92 3405,27 3411,54 3410 3424,71 3373,14 3384,55 3375,64 3390,35 3393,25 3439,62 3472,54 3465,24 3447,37 3447,31 3467,03 3441,45 3453,99 3452,45 3499,73 3501,17 3487,54 3362,56 3392,33 3478,36 3487,48 3490,06 3550,16 101,76 102,59 96,72 98,22 96,68 91,41 103,61 107,95 100,61 89,86 90,40 91,77 90,31 90,32 77,24 92,87 94,92 103,59 119,89 111,16 100,31 96,43 97,41 105,28 110,14 112,18 112,27 108,05 105,50 96,19 98,64 100,27 110,53 111,57 104,71 109,09 110,09 109,68 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 31.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 4459,94 4484,66 4511,09 4509,92 4502,6 4405,98 4375,52 4349,52 4388,37 4407,48 4410,79 4380,13 4337,52 4335,6 4376,84 4409,58 4388,84 4463,17 4492,9 4490,32 4474,29 4548,9 4512,18 4539,43 4554,85 4585,25 4595,59 4682,16 4702,57 4745,44 4735,01 4791,76 4783,04 4817,42 4806,65 4831,18 4826,25 4839,22 96,09 96,09 95,10 94,61 95,58 96,06 96,06 97,05 96,08 96,08 94,11 95,57 95,58 94,61 94,59 94,59 94,60 94,11 95,82 95,82 95,82 95,82 95,74 95,50 93,51 89,73 90,20 87,74 85,31 85,30 85,78 85,79 86,29 87,71 87,71 86,85 78,95 77,29 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 7144,45 7157,82 7154,22 7054,94 7071,32 6981,26 6995,62 7079,23 7078,9 6998,8 6875,15 6946,83 7056,65 6982,28 6784,06 6775,26 6606,43 6674,73 6743,24 6583,9 6625,19 6801 6732,03 6671,22 6750,12 6523 6590,41 6704,5 6739,9 6801,32 6761,19 6710,77 6694,44 6561,47 6569,48 6444,74 6475,31 6518 31,74 29,81 27,91 27,80 28,80 31,76 31,79 30,88 30,90 29,94 35,84 32,93 31,04 29,11 31,09 32,09 34,16 31,25 30,30 31,30 34,31 35,31 36,31 38,30 40,28 43,24 42,30 41,34 40,37 38,45 38,52 40,53 40,56 38,63 38,70 38,70 38,70 38,70 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 59380,76 58511,55 58425,76 58111,46 58406,4 57369,19 57256,43 57061,45 57281,45 56233,9 56863,91 58321,24 58404,1 59422,55 59921,8 61958,12 62105,47 61805,98 61804,33 61651,83 61687,97 61320,07 61909,99 60501,1 60478,05 60239,79 59175,86 59570,8 59222,08 58627,33 58458 58571,59 59317,15 58939,46 58456,28 59161,72 59601,71 59743,87 124,60 126,44 129,30 127,69 128,03 129,71 132,20 128,75 129,13 127,16 125,53 120,08 119,97 115,69 113,06 110,09 100,50 100,23 99,23 100,08 102,82 101,84 105,27 109,58 113,26 111,26 110,65 111,02 113,37 112,39 111,03 108,07 108,07 112,92 112,64 111,33 109,59 108,62 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 4117,948 4105,253 4075,352 4102,857 4143,679 4160,66 4155,356 4174,097 4170,639 4256,998 4255,283 4223,894 4244,711 4217,516 4244,621 4200,914 4226,886 4180,163 4225,024 4262,561 4236,293 4256,839 4251,511 4271,461 4311,314 4268,235 4280,25 4280,01 4284,967 4311,391 4313,522 4329,076 4337,526 4356,966 4331,254 4341,377 4330,145 4335,375 113 185,57 180,25 180,29 173,10 170,88 160,41 158,16 152,92 154,70 140,14 138,83 139,69 139,86 144,72 145,19 149,15 152,49 157,76 154,39 152,48 152,48 152,48 149,68 148,80 145,94 145,59 145,83 146,53 146,11 140,86 140,05 132,57 127,68 124,79 124,78 127,36 127,36 131,34 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 3564,51 3580,21 3594,83 3577,88 3530,83 3527,37 3472,46 3476,18 3501,98 3469,59 3430,15 3381,12 3423,81 3462,91 3406,78 3313,47 3319,81 3217,6 3237,69 3269,79 3189,09 3205,28 3292,51 3240,29 3174,02 3188,58 3098,37 3169,32 3233,46 3229,32 3266,27 3212,8 3226,33 3223,36 3161,97 3214,22 3124,8 3118,65 102,89 103,82 95,05 84,77 92,89 95,83 104,19 106,14 102,18 102,08 97,28 104,11 100,74 96,79 97,36 104,64 109,09 117,45 114,57 109,88 111,03 116,10 115,07 124,29 125,35 125,33 125,03 117,31 110,88 101,96 112,50 115,07 116,96 116,06 110,12 114,32 108,79 102,45 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 4853,61 4815,08 4716,73 4640,52 4721,47 4723,35 4684,64 4652,3 4662,99 4666,93 4694,62 4764,58 4829,77 4804,82 4852,13 4919,16 4912,43 4929,88 4968,05 4959,53 4977,06 4986,28 5004,85 5054,19 5150,66 5103,62 5135,96 5195,97 5069,63 5091,54 5106,64 5143,84 5051,56 5028,55 5069,9 5001,28 4965,52 4875,37 77,29 79,72 83,38 86,63 84,18 86,62 88,50 87,99 88,31 85,86 82,41 81,42 81,04 80,63 80,72 81,20 81,20 81,20 80,22 80,23 81,20 81,19 80,23 78,74 76,99 76,98 74,90 73,87 74,44 73,94 71,98 71,44 70,48 70,99 70,99 71,48 70,50 70,48 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 6579,93 6451,97 6401,06 6384,26 6308,96 6271,22 6331,04 6435,6 6285,75 6315,89 6339,94 6323,19 6396,84 6280,8 6264,38 6050,29 5978,23 5969,4 6093,99 6144,22 6130,82 6141,05 6161,24 6152,49 6138,61 6229,41 6248,2 6363,36 6392,13 6343,13 6263,25 6132,39 6136,69 6228,99 6149,91 6416,28 6496,08 6578,21 39,74 39,74 39,74 39,74 39,74 39,74 50,74 50,74 45,85 48,06 46,33 46,33 45,90 46,85 47,80 46,85 46,86 46,86 51,85 51,91 48,72 49,29 50,17 48,49 47,28 46,06 46,09 43,55 43,12 42,85 37,86 39,88 40,89 39,98 37,75 36,88 34,00 32,23 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 60087,29 59733,9 58922,04 58700,3 57690,24 57160,74 57836,78 57276,81 57176,58 57683,76 57068,18 58382,68 58209,76 59458,59 58517,35 57524,45 57357,71 57064,31 57486,07 56279,36 55402,33 56450,86 56242,12 56436,97 57574,03 56737,1 56248,09 56539,4 57852,53 57474,57 58202,35 57563,23 57678,62 57656,42 58487,32 59248,23 59623,34 59474,18 107,37 107,74 108,42 108,63 109,46 107,83 106,56 109,88 109,60 109,17 110,30 108,98 105,77 101,81 100,36 101,20 101,87 101,87 101,28 103,26 107,74 103,33 103,70 103,30 103,07 106,07 107,39 107,58 105,63 109,41 109,80 109,48 108,01 106,71 109,03 109,89 108,27 107,62 25.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 4339,153 4331,365 4364,598 4350,291 4335,362 4338,892 4302,939 4314,265 4350,424 4327,868 4333,64 4318,591 4332,084 4351,284 4313,439 4312,366 4317,277 4335,927 4348,808 4375,169 4337,509 4304,823 4319,086 4276,141 4302,444 4269,652 4286,84 4292,605 4290,796 4302,609 4317,918 4337,528 4320,189 4308,863 4315,857 4301,436 4275,859 4254,816 114 128,94 136,20 136,49 134,88 135,87 131,52 132,13 130,17 127,32 128,82 132,23 132,34 133,93 133,02 139,69 135,90 132,00 130,60 127,71 128,26 127,27 128,35 127,43 126,45 126,87 127,88 127,90 128,78 128,43 131,49 131,04 128,13 126,73 127,16 129,16 128,75 128,72 129,37 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3130,17 3129,77 3057,99 3039,27 3048,67 3011,99 3008 3027,15 3084,09 3003,27 3038,25 3047,94 3042,97 3084,7 3015,58 3017,01 2950,47 2954,49 2986,1 3058,44 3071,16 3051,69 3042,76 3046,91 3030,04 3032,45 3087,62 3066,19 3117,92 3126,52 3114,22 3090,9 3021,64 3012,71 3063,12 3051,68 3196,65 3240,2 101,86 106,91 105,79 105,72 106,19 107,47 106,52 118,33 104,75 104,76 112,64 100,83 100,86 98,47 103,30 105,18 104,70 104,71 104,71 113,39 111,28 114,65 115,14 117,45 114,81 106,56 102,14 104,10 102,95 103,39 103,79 101,13 103,39 107,11 105,21 106,22 101,79 96,94 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 1.5.2014 2.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 4942,71 4961,91 4899,96 4894,31 4914,87 4850,53 4924,02 4984,51 4968,35 4990,99 4995,39 5080,27 5080,98 5064,48 5116,33 5051,8 4986,78 5015,12 5002,7 4939,37 4896,11 4847,49 4922,93 4906,78 4989,04 4948,09 4922,63 4876,65 4835,43 4880 4897,03 4900,15 4927,33 4904,38 4848,8 4925,25 4877,56 4896,32 69,50 68,50 67,99 68,51 68,04 68,05 69,06 66,59 66,10 65,58 65,08 64,18 60,65 61,65 58,71 57,68 57,64 57,14 57,69 56,98 55,99 55,98 54,99 54,95 54,93 54,95 54,95 54,95 54,94 54,96 53,61 53,59 53,11 53,07 52,29 51,84 50,29 51,80 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 6564,8 6535,56 6410,11 6387,57 6438,33 6453,85 6419,35 6557,1 6565,72 6577,64 6684,42 6758,39 6630,02 6419,33 6390,41 6406,52 6582,96 6689,4 6774,06 6772,26 6754,46 6606,09 6865,66 6918,72 6967,95 6966,15 6964,99 6944,56 6909,68 6974,39 6946,8 6996,29 7040,88 7033,68 7089,32 7017,75 6949,57 6971,07 33,62 33,71 34,42 34,93 34,08 32,92 34,12 31,74 31,74 29,48 29,48 27,34 29,80 29,80 30,90 32,13 32,13 28,73 28,73 25,54 25,56 28,62 26,22 24,02 24,02 24,02 24,02 25,11 25,61 22,19 22,19 21,79 21,80 21,80 22,45 22,45 23,46 27,32 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 26.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 13.2.2013 59316,75 59604,92 59566,52 60460,73 60998,34 61276,12 61007,03 60959,79 60415,95 60952,08 62550,1 63312,46 62523,06 61932,54 61127,84 61578,58 61678,31 61497,43 62080,79 61727,61 61787,35 62194,06 61956,14 61899,71 61692,29 61966,26 61169,83 60027,07 60406,33 59336,7 59761,49 60351,16 59575,66 59444,97 58951,07 58372,46 58497,83 58405,74 106,33 106,84 104,91 101,30 100,33 101,69 104,67 106,37 106,71 107,71 102,20 100,24 100,45 102,47 105,11 106,61 109,25 111,91 111,94 111,64 110,00 108,04 108,22 107,84 107,62 107,14 106,33 108,21 108,72 112,66 116,64 115,81 119,16 118,49 119,33 118,52 117,53 118,62 21.12.2012 26.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 4250,214 4275,094 4281,861 4316,687 4346,475 4399,258 4410,02 4392,379 4397,545 4362,928 4317,365 4305,912 4382,498 4400,824 4410,964 4398,383 4465,484 4439,974 4416,548 4418,727 4437,598 4416,937 4439,03 4452,975 4453,703 4481,634 4490,565 4479,441 4498,976 4503,148 4491,267 4503,247 4548,243 4571,568 4588,673 4609,786 4612,046 4602,062 115 133,61 133,76 133,60 133,05 133,23 129,59 128,32 127,70 130,39 135,27 136,22 147,41 142,85 143,07 144,58 147,07 143,08 142,23 139,46 139,43 139,48 139,06 141,48 144,92 150,26 148,73 149,58 152,05 150,14 149,71 148,55 147,63 147,63 147,63 144,66 144,19 144,30 143,28 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 3271,2 3267,75 3229,36 3168,79 3156,8 3175,41 3157,25 3135,18 3180,81 3179,9 3176,97 3235,4 3263,64 3193,89 3101,53 3074,68 3081,74 3207,12 3280,19 3320,71 3291,66 3321,56 3232,46 3374,19 3401,56 3453,28 3438,26 3456,71 3435,62 3426,41 3450,27 3449,2 3480,49 3488,38 3480,58 3513,28 3461,65 3432,56 95,23 85,82 95,22 99,39 98,75 95,12 94,37 92,48 88,89 88,13 86,71 92,33 81,09 81,09 98,23 101,66 99,49 93,20 88,87 84,74 88,67 89,68 88,54 80,74 86,14 78,52 78,54 76,95 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 77,94 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 4862,99 4815,1 4669,44 4654,09 4776,61 4767,04 4816,21 4842,98 4836,38 4880,54 4896,4 4926,8 4911,62 4898,77 4895,5 4935,85 4950,96 5012,4 5023,35 5015,14 4962,09 4966,45 4897,14 4861,11 4848,92 4798,58 4872,47 4812,92 4764,54 4741,71 4713,31 4722,94 4723,97 4699,94 4751,74 4750,55 4829,99 4806,41 49,42 49,43 50,22 51,03 51,02 53,39 54,98 54,98 54,98 54,98 54,98 55,00 54,99 48,65 48,65 48,68 47,89 39,97 36,69 36,67 35,87 35,87 36,68 36,69 35,72 36,71 36,73 36,76 36,79 36,27 36,28 37,06 38,04 38,55 37,57 38,52 38,04 38,05 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 7047,45 7002,68 7010,57 6895,49 6970,79 7014,83 6932,58 6964,69 7167,33 7214,5 7213,7 7310,11 7343,53 7310,32 7412,13 7403,69 7347,69 7390,76 7389,49 7451,62 7413,16 7425,11 7276,51 7290,02 7216,15 7326,73 7305,86 7322,08 7305,21 7397,87 7291,21 7234,53 7205,23 7281,7 7232,49 7261,25 7376,27 7394,55 27,39 28,38 28,38 28,38 29,42 29,50 28,56 27,61 27,29 27,61 26,95 26,96 25,16 25,42 24,21 23,97 24,00 23,03 22,45 22,45 23,47 24,96 29,15 27,93 28,34 26,90 27,65 27,90 27,18 25,71 26,48 26,49 26,49 26,50 23,99 22,54 20,58 19,10 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 58077,31 57903,3 57613,9 57314,4 56177,6 56154,68 56697,06 56617,56 56948,87 57273,88 57424,29 56883,99 56499,17 55950,73 57940,14 58846,81 58432,75 58544,79 58208,61 57385,9 57281,02 56869,28 56972,96 56361,24 56030,03 55576,67 55243,4 54873,12 55671,39 56034,29 56352,09 55902,18 54889,1 55562,74 54648,15 55050,6 55092,31 55912,04 118,80 120,13 119,69 120,84 125,31 125,32 125,15 126,69 129,67 128,39 131,69 134,67 133,89 126,99 125,03 123,56 121,92 120,17 123,97 124,97 126,63 128,94 130,12 131,78 130,65 135,89 139,04 134,79 135,82 138,74 136,78 136,98 136,32 135,68 131,77 128,50 124,60 122,66 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 4634,451 4632,404 4651,123 4696,107 4663,031 4716,415 4795,789 4811,613 4761,461 4751,701 4824,683 4848,299 4874,495 4854,312 4835,439 4786,367 4819,324 4802,826 4822,627 4831,5 4802,666 4723,159 4799,664 4842,519 4928,102 4940,986 4937,575 4957,251 4981,466 4922,611 4926,068 4897,521 4899,587 4877,475 4924,263 4937,21 4894,592 4945,253 116 141,43 143,43 143,51 143,05 144,76 143,84 142,93 142,58 144,09 143,17 139,86 139,33 137,94 135,58 136,10 137,07 135,20 140,07 138,73 145,02 144,71 146,18 151,20 159,40 159,83 162,26 164,26 164,08 162,66 162,66 161,66 156,94 154,48 152,60 146,78 145,30 144,41 145,25 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 3433,21 3462,83 3431,55 3413,89 3379,11 3413,07 3453,71 3399,04 3405,79 3509,88 3519,05 3506,05 3537,3 3543,79 3502,09 3581,58 3553,69 3512,69 3531,82 3509,92 3530,72 3497,22 3513,81 3414,84 3439,32 3354,82 3434,98 3414,23 3406,02 3401,2 3457,04 3406,53 3382,78 3365,87 3413,72 3389,08 3420,28 3500,94 86,29 86,29 86,29 86,29 86,29 86,29 86,29 86,29 72,81 67,50 63,25 65,90 65,91 62,74 60,67 60,67 51,40 51,44 48,53 47,63 52,03 50,78 57,17 64,87 63,51 62,75 62,83 59,59 60,97 60,24 55,98 55,50 55,51 56,51 57,04 52,75 50,76 47,11 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 4751,69 4667,1 4682,27 4646,66 4657,14 4702,16 4707,72 4764,71 4734,1 4700,71 4677,21 4723,98 4742,49 4740,77 4716,87 4719,38 4749,89 4717,33 4647,79 4614,85 4602,4 4586,54 4558,39 4550,54 4530,97 4588,26 4598,01 4615,56 4659,4 4672,59 4712,22 4695,22 4657,22 4697,22 4692,02 4722,53 4760,9 4789,67 38,57 40,44 41,71 43,09 43,80 43,30 43,31 42,81 43,31 43,78 43,29 43,29 44,04 44,02 43,65 43,64 43,63 43,63 44,15 45,70 45,70 46,17 47,66 48,85 47,03 47,85 46,86 46,86 46,37 45,48 44,61 45,54 45,54 45,04 45,04 45,04 42,57 42,97 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 7437,23 7380,64 7328,05 7173,69 7192,85 7200,23 7231,85 7203,16 7284,4 7260,63 7335,67 7363,85 7326,47 7377,76 7232,83 7204,96 7163,5 7168,76 7169,12 7101,92 7043,42 6950,53 7123,84 7172,99 7184,71 7244,99 7309,13 7292,03 7332,33 7343,41 7400,96 7405,5 7435,21 7435,12 7454,55 7534,54 7517,8 7530,92 18,88 18,88 16,08 14,41 15,13 15,13 12,35 13,72 14,16 13,96 14,93 16,54 17,23 16,33 16,12 17,37 17,95 15,94 14,50 14,50 14,52 14,53 13,85 15,65 14,28 14,26 14,26 14,36 14,28 14,29 14,16 14,17 14,21 14,23 14,43 14,90 15,58 16,09 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 56186,56 55400,91 54962,65 52949,93 53990,83 52881,96 53165,91 53928,92 54297,73 54884,75 54984,23 54963,32 54252,04 54887,25 55910,37 55321,93 55488,08 55429,88 56274,66 55804,8 55447,56 55107,8 54447,77 54666,82 54936,41 54772,62 55164,27 55700,77 56265,32 56429,27 56349,91 56406,21 56395,94 56036,26 54634,69 53506,08 53944,36 54017,9 119,70 112,83 113,82 117,16 116,03 118,02 120,18 120,36 118,76 116,79 116,81 113,86 113,88 110,79 108,01 104,60 104,94 104,99 106,81 108,15 108,33 111,15 116,96 115,49 120,94 124,24 127,22 128,25 130,57 126,97 132,95 134,11 134,16 135,92 141,19 145,77 147,90 148,08 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 1.5.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 4998,653 5012,638 4998,461 4996,923 4975,33 5011,607 4994,523 4978,507 4999,752 5034,071 5060,919 4994,046 4925,483 4991,871 5042,789 5089,335 5105,937 5054,628 5081,94 5089,88 5078,678 5145,683 5214,976 5188,759 5207,999 5121,403 5155,093 5085,136 5176,235 5200,693 5129,647 5068,628 4971,354 5021,612 5001,221 4865,324 4777,365 4609,948 117 144,15 148,05 145,90 145,41 144,41 143,97 143,97 142,59 137,79 134,02 134,02 135,47 133,56 131,86 129,69 129,30 131,91 133,25 134,43 140,37 140,90 140,90 141,95 142,63 143,62 152,24 154,74 156,66 157,24 164,96 170,26 177,05 185,58 183,55 185,33 192,14 197,27 221,63 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 3527,5 3535,18 3504,56 3483,25 3406,5 3426,49 3411,53 3435,09 3408,89 3459,44 3429,27 3475,4 3492,46 3448,5 3478,66 3409,59 3407,68 3423,57 3411,65 3430,6 3400,02 3382,4 3341,52 3439,58 3462,06 3477,36 3498,22 3528,8 3500,94 3502,13 3515,19 3568,88 3557,28 3566,59 3580,48 3590,5 3601,65 3605,61 38,13 39,39 38,85 37,25 29,48 29,49 35,00 34,35 37,15 37,17 36,92 36,93 41,51 41,56 41,09 44,15 46,23 47,35 49,97 49,98 46,52 47,52 47,31 46,41 48,65 47,24 46,00 45,66 45,40 45,13 44,68 42,58 42,11 41,64 41,68 41,95 42,26 44,10 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 4804,16 4783,13 4822,52 4827,36 4882,75 4950,73 4954,24 4898,97 4899,37 4877,3 4889,09 4901,74 4859,51 4824,9 4838,58 4914,92 4865,99 4860,56 4808,83 4816,05 4825,77 4826,16 4816,88 4874,68 4840,45 4728,39 4790,41 4817,9 4691,68 4619,91 4565,51 4490,04 4462,65 4497,76 4381,39 4347,73 4487,62 4514,29 44,31 44,34 44,06 43,51 42,58 41,44 41,42 41,41 41,90 42,40 41,91 42,21 41,90 41,87 41,88 41,83 41,50 42,27 42,75 42,77 42,75 43,76 44,26 44,16 43,68 43,67 42,87 43,15 43,15 43,62 43,12 43,10 43,11 43,37 46,11 48,67 50,16 51,16 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 7589,75 7614,79 7581,98 7596,47 7604,94 7653,58 7668,5 7672,1 7636,23 7655,88 7612,39 7778,78 7756,44 7776,37 7732,66 7695,83 7720,47 7708,47 7715,53 7729,52 7675,91 7691,13 7735,46 7702,23 7748,86 7696,21 7707,54 7748,13 7857,97 7833 7848,57 7811,31 7776,05 7833,39 7638,23 7664,66 7581,18 7590,85 17,06 17,06 17,07 18,78 18,79 18,80 19,05 18,75 18,70 19,48 19,73 19,69 20,24 20,46 20,83 21,24 21,29 22,63 21,43 20,94 20,93 20,96 20,72 20,71 20,72 20,72 21,36 21,26 20,76 20,78 21,78 21,77 21,79 22,02 22,56 22,70 22,82 22,89 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 52798,63 52884,83 51618,63 51316,65 49769,93 49180,58 50414,89 49332,34 49088,65 49464,94 47893,06 48214,43 47056,04 45965,05 46893,04 47171,98 47609,46 47457,13 47229,59 45228,95 45044,03 45763,16 45210,49 45075,5 45483,43 46626,26 45533,24 46738,9 46869,29 47407,31 47656,92 47400,23 48574,09 48819,52 48374,23 49066,75 49422,05 49212,33 152,67 160,91 156,83 168,70 176,59 169,28 155,77 150,66 151,04 167,88 168,75 200,77 210,81 208,34 195,82 187,17 180,33 184,65 185,95 188,93 203,51 202,77 210,10 207,28 201,75 191,54 184,68 174,90 176,00 166,78 161,90 167,02 161,43 163,41 176,42 179,39 182,63 184,29 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 4697,884 4607,663 4760,744 4774,504 4840,452 4806,656 4629,994 4515,372 4429,46 4418,872 4587,728 4675,749 4818,895 4777,452 4728,704 4577,153 4581,933 4602,807 4433,625 4403,8 4478,644 4604,222 4633,108 4635,729 4644,039 4679,001 4720,435 4724,411 4678,983 4767,159 4718,103 4674,117 4658,874 4580,467 4608,489 4610,377 4624,336 4640,781 118 221,63 230,50 205,67 197,37 203,57 207,06 250,19 244,14 269,09 258,21 229,91 215,48 208,20 203,52 194,54 215,45 215,45 216,25 225,06 217,13 237,00 214,01 217,91 214,99 205,40 210,64 201,12 202,00 195,79 191,37 200,28 215,02 210,73 210,24 214,99 222,17 220,28 220,73 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 31.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 3612,1 3646,15 3646,66 3643,13 3643,28 3638,1 3648,63 3664,59 3666,73 3661,4 3652,61 3674,26 3620,25 3641,07 3733,93 3721,17 3730,02 3704,64 3705,88 3717,45 3703,12 3706,02 3708,25 3697,35 3708,49 3744,11 3741,58 3763,03 3741,01 3726,17 3752,17 3778,16 3780,89 3785,82 3765,52 3732,6 3773,53 3659,91 46,31 45,66 45,67 45,69 47,62 47,66 47,95 47,69 47,72 47,72 47,77 48,62 48,90 48,95 48,17 47,93 47,45 45,19 45,21 45,85 45,01 45,10 45,24 47,81 48,30 48,06 48,09 47,16 47,18 47,19 47,48 47,24 47,32 47,78 48,12 48,39 48,40 48,74 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 4644,84 4692,22 4695,98 4666,42 4668,81 4689,25 4661,03 4666,17 4763,13 4824.99 4812.71 4890.37 4899.74 4827.66 4831.38 4831.97 4785.76 4777.98 4744.78 4779.41 4809.19 4862.79 4886.42 4970.47 5000.99 5036.81 5000.00 5078.36 5071.58 5066.41 5099.64 5156.57 5220.86 5325.15 5293.64 5167.83 5147.95 5173.85 50,66 50,16 50,16 49,67 48,75 48,76 48,76 48,36 47,39 46,40999 46,90999 46,42999 45,42999 45,45 45,45999 44,12999 44,14999 44,12 43,29999 42,32999 42,31 42,35999 42,35999 41,87 41,37 41,37 40,70999 40,18999 40,18999 40,14999 39,35999 39,39 39,39999 37,95999 37,98999 38,46999 38,23999 38,23 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 7652,14 7633,74 7660,19 7711,89 7631,19 7593,51 7628,73 7752,45 7728,9 7583,57 7661,91 7773,19 7597,11 7675,83 7741,7 7708,16 7691,68 7870,31 7919,33 7939,77 7986,47 7984,29 7966,12 7970,91 8058,37 8042,85 8010,7 7947,79 8001,97 7932,51 7911,35 7870,9 7879,67 7789,09 7795,31 7943,87 7874,75 7817,39 22,64 22,79 22,59 22,59 22,38 22,11 22,10 21,04 21,05 20,81 20,81 20,57 20,83 20,84 19,23 19,24 19,25 18,83 18,61 18,62 18,62 17,43 17,12 17,07 16,32 16,33 16,59 16,79 16,90 16,82 16,95 17,45 17,47 18,22 18,10 17,61 17,61 17,49 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 48561,78 48234,49 49140,78 48474,04 48436,44 47421,85 47446,71 48928,82 49874,9 50299,49 50600,55 50895,92 50908,34 51538,78 51574,09 50507,02 50405,2 51397,66 52197,06 51429,48 50091,55 49866,92 49921,88 50011,75 51835,15 51625,5 51716,16 52351,86 53749,42 54251,85 53979,03 53570,46 53307,09 53797,51 53821,63 54271,25 55702,9 55095,69 187,22 188,20 184,29 177,98 181,33 185,74 187,84 185,55 183,91 178,65 177,40 182,76 192,14 202,31 212,20 202,60 216,44 209,11 193,93 196,53 204,79 199,85 200,83 206,88 206,58 208,05 205,39 204,94 191,68 187,11 185,64 175,36 175,99 172,76 165,14 163,25 152,07 150,80 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 4597,78 4652,397 4699,733 4685,129 4568,654 4313,518 4174,983 4218,448 4171,413 4169,827 4120,669 3967,842 4026,475 4103,593 4195,089 4101,233 4164,012 4073,455 4050,864 4072,354 4191,258 4358,143 4349,419 4356,605 4375,539 4522,239 4517,62 4463,254 4670,733 4583,828 4562,857 4460,413 4406,767 4405,893 4423,719 4316,176 4345,899 4387,604 119 221,58 216,90 217,32 222,53 235,96 270,07 284,44 281,98 284,39 278,34 273,77 283,74 294,60 267,76 276,29 281,80 293,97 296,26 286,85 282,28 265,33 253,70 254,56 239,22 253,63 234,39 246,33 232,07 208,15 212,68 225,17 244,02 241,69 241,67 248,78 262,91 262,92 256,34 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 3694,7 3642,9 3601,05 3649,5 3650,58 3686,58 3698,53 3669,6 3660,37 3667,04 3735,82 3709,88 3624,8 3706,28 3721,33 3621,92 3691,49 3723 3699,91 3709,76 3787,19 3773,76 3793,78 3840,15 3836,27 3839,97 3836,04 3871,58 3844,03 3825,47 3775,75 3829,56 3774,85 3770,29 3727,98 3748,64 3711,64 3731,42 48,72 48,75 48,75 48,75 48,81 48,83 48,37 48,36 48,37 47,44 46,98 46,99 45,91 45,92 44,92 44,93 44,94 43,74 43,21 42,27 41,31 39,78 39,78 39,79 38,02 37,55 37,28 36,91 36,92 37,35 36,81 37,66 38,04 39,76 41,64 41,66 43,18 43,19 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 31.12.2014 5074.31 4955.58 5001.44 5039.32 5157.75 5168.80 5177.69 5227.84 5200.13 5232.49 5212.63 5224.56 38,7 38,7 39,18999 38,67 37,68999 37,71999 37,81 37,28999 37,28999 38,29999 37,26999 37,78 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 7658,75 7662,64 7637,51 7810,63 7871,63 7744,77 7712,63 7682,58 7503,03 7473,73 7459,96 7478,11 7658,21 7759,03 7832,86 7814,76 7873,5 7913,71 7961,71 8122,29 8112,08 8181,78 8249,71 8262,55 8278,59 8279,29 8339,11 8362,42 8369,87 8398 8455,83 8472,2 8530,89 8351,98 8305,32 8383,3 8480,87 8336,58 17,39 16,54 16,29 16,05 16,05 16,43 16,32 16,64 16,57 16,70 16,82 16,84 16,35 16,35 16,36 16,93 16,94 16,95 17,13 16,89 16,90 16,66 16,66 16,79 16,79 16,68 16,69 16,69 15,71 15,71 14,98 14,73 13,44 13,37 13,62 13,62 13,37 13,48 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 54110,03 54602,38 54431,05 54261,11 53782,97 53738,92 52338,19 53179,46 53100,18 52489,86 52848,97 52417,1 52312,44 52547,71 52996,64 53149,62 54170,6 54980,64 55973,03 55358,13 55378,46 56077,43 56460,38 55440,03 54877,15 54154,15 55073,37 54538,8 54172,82 54256,2 54013,24 54436,92 53831,85 53384,6 52740,79 52248,86 52623,87 51804,33 160,62 161,23 161,21 161,89 165,87 175,68 175,04 169,47 169,58 169,88 165,36 165,18 164,06 162,23 151,26 148,11 148,11 145,65 144,03 148,28 150,58 158,48 155,99 158,81 162,13 162,78 162,77 164,41 164,88 172,10 180,25 178,66 185,29 185,85 192,05 203,08 203,08 206,60 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 4418,643 4389,347 4374,959 4432,507 4457,438 4486,678 4519,912 4492,261 4518,93 4546,571 4578,178 4512,743 4546,499 4594,845 4580,846 4590,538 4562,77 4574,878 4510,631 4432,589 4423,288 4449,76 4486,109 4476,72 4441,724 4380,64 4301,891 4367,371 4335,448 4393,592 4398,336 4350,786 4326,205 4317,96 4334,803 4235,261 4251,489 4233,925 120 253,17 250,25 246,44 241,61 239,26 236,85 226,52 210,67 200,23 201,02 199,95 200,89 194,53 192,13 188,75 190,18 201,61 199,18 198,28 204,92 226,32 228,49 221,75 223,25 227,00 235,58 241,38 229,35 220,93 212,75 211,30 217,46 223,34 223,33 218,42 218,42 228,50 237,12 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 3805,37 3754,96 3726,16 3663,48 3666,78 3670,72 3743,71 3775,66 3729,3 3710,48 3685,79 3599,23 3599,36 3651,96 3652,13 3783,05 3842,94 3840,47 3810,05 3868,68 3856,75 3858,76 3912,95 3907,04 3921,32 3956,28 3928,58 3953,83 3945,2 3966,06 3982,23 3979,07 4001,27 4022,85 4036,18 4051,11 3967,15 3956,79 43,50 43,25 43,26 39,03 38,00 38,00 38,02 38,03 38,31 40,01 38,94 38,93 39,20 39,63 39,12 38,59 38,11 38,39 38,79 38,96 38,70 38,72 37,69 37,73 36,75 37,63 37,92 37,79 37,56 37,56 37,57 36,53 37,23 36,36 35,92 32,61 34,89 36,39 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 8400,2 8348,84 8285,8 8295,96 8196,18 8098,81 8254,68 8307,69 8222,46 8143,27 8095,39 8127,96 8215,73 8229,51 8197,08 7928,48 7789,24 7692,45 7811,3 7940,99 7990,75 7959,22 7983,92 7910,77 7829,32 7994,31 7806 7968,54 8057,75 8066,48 8158,8 8212,77 8234,81 8201,05 8254,72 8337,09 8331,57 8331,06 13,34 13,46 13,48 13,14 13,18 13,17 13,65 13,65 13,84 13,73 13,73 13,72 13,13 13,13 13,62 15,84 16,10 16,59 16,62 16,88 15,99 15,74 15,71 15,49 15,98 16,48 15,61 15,13 15,12 15,66 15,61 15,61 15,73 15,62 15,37 15,12 14,87 14,38 13.11.2013 14.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 25.12.2013 26.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 52230,29 53451,6 54307,04 53032,91 52688,02 52800,74 52263,51 51446,91 51861,21 51846,83 52482,49 51244,87 50348,89 50215,79 50787,63 50944,27 51165,38 50993,02 50067,99 50121,61 50051,18 50279,61 50090,35 50563,43 51633,43 51185,74 51356,1 51356,1 51356,1 51221,01 51266,56 51507,16 50341,25 50981,09 50973,62 50430,02 50576,64 49321,68 201,87 194,38 184,20 191,96 200,12 194,84 199,96 202,24 203,23 202,60 203,26 211,47 212,06 212,40 201,94 190,46 184,52 182,88 185,54 177,89 178,99 180,96 182,41 179,04 178,74 184,80 183,98 183,96 183,96 184,01 187,17 191,69 194,48 187,08 185,75 188,92 193,08 193,02 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 1.1.2014 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 4256,436 4321,977 4288,764 4241,302 4216,894 4180,788 4214,342 4275,678 4271,743 4212,218 4174,83 4125,956 4182,346 4196,282 4231,98 4195,556 4189,608 4202,834 4212,98 4274,177 4274,177 4327,265 4257,663 4202,809 4175,806 4200,593 4201,218 4254,971 4390,771 4441,594 4412,489 4412,228 4431,572 4452,499 4477,489 4496,042 4437,343 4322,78 121 237,06 232,26 236,06 237,49 237,50 236,08 229,83 226,40 213,91 216,36 216,37 218,77 223,03 223,04 220,28 222,29 222,34 223,35 223,67 226,11 233,14 233,13 238,88 243,59 245,97 234,57 232,62 229,80 225,93 226,88 221,08 219,67 219,17 220,15 220,63 220,63 226,66 237,72 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 3995,16 4050,56 3974,12 3996,31 3948,59 3920,67 3925,83 3852,44 3814,28 3872,59 3864,36 3810,56 3793,7 3797,98 3805,16 3863,66 3860,55 3839,34 3698,93 3658,04 3595,63 3649,82 3726,04 3762,19 3738,91 3767,48 3742,57 3702,01 3809,31 3753,85 3823,83 3843,56 3840,53 3868,98 3855,09 3878,58 3851,03 3872,02 36,39 37,70 38,47 38,46 39,53 40,02 39,25 38,23 39,32 40,03 40,04 40,05 40,29 40,56 40,55 39,80 39,80 39,55 44,42 44,92 47,68 47,63 47,58 46,86 46,88 46,86 46,59 47,61 48,13 47,40 46,89 46,90 46,41 45,92 45,38 45,12 44,83 43,31 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 8314,23 8379,11 8298,98 8244,91 8259,03 8271,02 8275,97 8410,73 8406,94 8398,38 8299,73 8260,48 8318,32 8338,31 8359,25 8415,76 8438,12 8376,29 8391,94 8366,29 8300,03 8285,41 8397,89 8416,99 8435,15 8242,56 8157,9 8194,55 8103,15 8243,87 8180,71 8195,92 8234,98 8275,67 8276,32 8446,54 8495,73 8494 14,38 14,11 14,12 13,88 12,14 10,15 10,15 10,15 12,79 12,79 12,79 12,79 12,79 12,79 10,15 10,15 10,15 10,15 10,15 10,65 11,15 12,64 13,12 13,13 13,14 13,37 13,88 13,87 13,88 13,95 13,95 13,95 13,94 13,64 13,39 13,38 13,14 12,64 10.1.2014 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 5.3.2014 6.3.2014 49696,45 49426,9 49703,1 50105,37 49696,28 49181,86 48708,41 48542,07 49299,66 48320,64 47787,38 47701,05 47840,93 47556,78 47244,26 47638,99 46147,52 46964,22 46624,39 47738,09 48073,6 47710,82 48462,79 48216,89 47812,83 48201,11 47576,33 46599,76 47150,83 47288,61 47380,24 47393,5 46715,91 46599,21 47606,75 47094,4 46589 47093,13 191,64 194,65 195,84 194,36 196,92 194,46 193,69 191,87 195,67 202,28 206,05 208,94 202,99 205,08 203,11 205,23 207,68 197,74 190,50 184,68 182,93 187,93 185,32 190,23 188,86 184,65 183,98 184,96 186,78 180,13 177,76 168,59 171,02 176,12 169,11 170,29 162,72 160,77 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 4341,651 4417,349 4418,757 4386,259 4352,256 4384,31 4424,709 4466,665 4450,748 4470,19 4496,286 4491,66 4508,044 4555,368 4556,191 4592,651 4598,221 4646,153 4623,574 4577,291 4532,72 4568,94 4620,216 4584,205 4601,284 4659,172 4687,857 4685,89 4677,246 4704,214 4684,385 4726,167 4878,643 4876,188 4805,612 4821,457 4698,973 4700,215 122 233,07 221,15 228,72 228,72 233,56 228,80 226,01 226,01 223,60 216,83 216,35 220,00 215,29 209,03 207,62 207,62 210,45 209,51 209,93 207,16 205,28 204,34 188,79 192,11 189,79 184,05 180,62 180,55 182,43 183,82 185,29 186,26 190,13 189,17 185,34 182,91 195,17 192,81 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 3927,79 3925,32 3939,92 3923,09 3962,75 3956,02 3968,84 3968,91 3986,61 3992,69 4042,73 4045,65 4049,97 4032,57 4038,49 4064,32 4076,55 4071,68 4092,5 4114,2 4093,2 4123,89 4083,98 4028,93 4015,09 4059,12 4069,47 4067,13 3968,73 3960,46 3986,35 3933,78 4006,01 3974,07 3980,42 4006,8 4049,19 4040,33 42,54 41,76 41,26 41,26 40,51 40,22 39,68 38,70 37,44 36,66 36,13 36,14 36,14 36,64 36,64 36,63 36,63 37,18 36,91 36,91 38,72 38,21 38,98 39,24 39,24 39,25 38,98 38,97 39,53 39,51 39,52 39,51 38,78 38,25 38,27 38,28 38,25 38,53 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 8509,42 8613 8596,95 8636,06 8694,18 8675,73 8635,29 8664,6 8665,63 8664,1 8661,51 8594,4 8689,14 8629,42 8597,91 8622,97 8591,58 8555,89 8516,69 8685,77 8724,83 8723,81 8804,44 8846 8811,98 8865,1 8867,22 8947,46 8919,86 8980,63 8985,74 8978,65 9022,04 9010,27 9033,92 9007,83 9037,23 9009,11 12,64 10,91 10,90 10,65 10,19 10,19 10,88 10,88 11,40 9,67 9,68 9,87 10,90 9,67 9,67 9,66 9,68 9,66 9,67 9,16 9,17 9,17 9,17 10,15 10,16 10,16 10,15 10,15 10,15 9,17 9,17 10,39 10,64 9,66 9,67 9,18 9,18 10,63 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 46244,07 45533,2 45697,62 45861,81 45443,83 44965,66 45117,8 46150,96 46567,23 47278,48 47380,94 47993,42 48180,14 47965,61 49646,79 49768,06 50414,92 50270,37 51701,05 51408,21 51081,78 52155,28 51629,07 51185,4 51127,48 51867,29 51596,55 50454,35 51200,56 52111,85 51976,86 51569,69 51817,45 51399,35 51383,68 51838,61 51626,69 52980,31 170,63 173,86 180,41 176,79 179,42 180,78 175,07 169,97 172,30 181,23 178,90 178,07 172,15 166,58 162,33 165,96 168,89 167,35 165,96 169,88 161,62 158,42 160,72 159,44 156,11 159,75 156,81 159,13 156,52 153,58 150,79 152,91 151,75 156,26 153,35 147,95 145,00 145,07 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 21.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 4720,42 4703,091 4728,24 4723,057 4768,277 4873,934 4870,205 4891,32 4857,944 4921,039 4921,404 4921,404 4765,729 4816,576 4864,884 4870,215 4873,011 4897,052 4892,288 4898,206 4893,148 4891,079 4897,643 4818,758 4819,681 4840,146 4838,76 4842,503 4834,468 4862,069 4860,889 4898,138 4912,998 4921,394 4991,636 5031,571 5014,996 4895,955 123 189,39 189,86 187,95 187,49 186,52 179,34 181,70 178,84 178,84 179,20 178,89 173,53 172,95 173,92 175,29 173,41 172,00 172,51 172,53 171,87 173,77 174,75 175,22 177,54 177,15 177,73 177,70 176,26 176,24 172,35 164,47 165,75 164,34 164,45 159,60 157,63 157,85 162,52 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 4116,64 4119,11 4106,63 4114,5 4152,22 4145,51 4170,4 4206,04 4203,66 4172,08 4195,61 4195,35 4186,72 4186,77 4143,44 4196,6 4158,16 4127,98 4164,25 4165,58 4133,53 4127,05 4218,11 4219,98 4222,96 4256,02 4243,72 4239,64 4286,03 4276,92 4295,43 4260,66 4275,69 4272,31 4251,61 4278,09 4274,11 4299,89 38,54 37,99 35,21 35,21 35,21 36,20 35,71 35,21 37,39 37,86 38,13 38,14 37,77 37,49 38,48 37,00 37,00 37,00 36,74 36,73 36,74 36,74 35,54 35,43 35,44 34,90 34,90 33,91 33,91 33,42 32,88 32,88 32,88 33,38 33,37 33,38 31,62 31,63 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 9040,87 9081,03 9078,28 9107,86 9076,48 9054,83 9149,66 9168,69 9225,43 9193,29 9202,07 9196,08 9219,04 9299,95 9290,07 9351,13 9387,37 9405,3 9401,96 9223,4 9140,63 9084,95 9172,41 9195,17 9114,44 9077,11 9017 9006,46 9163,56 9085,12 9181,75 9335,74 9400,18 9488,82 9589,39 9552,16 9400,04 9435,15 10,39 9,72 9,16 9,16 9,17 9,16 9,75 9,89 9,65 9,65 9,64 9,90 9,90 10,41 10,66 10,91 11,63 12,13 12,13 12,13 12,13 12,62 12,62 13,12 13,12 12,87 13,10 13,10 13,09 13,09 13,34 13,34 14,11 14,11 14,11 14,11 13,86 13,87 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 53446,17 53779,74 54052,74 53422,37 53100,34 54052,9 53907,46 54412,54 53855,54 53975,76 53353,1 52366,19 52203,37 52806,22 52626,41 52932,91 52173,98 52639,75 52239,34 51239,34 51605,83 52032,38 51832,98 51558,79 53128,66 54273,16 54604,34 55102,44 54806,64 54629,55 54299,95 55202,54 54638,19 54210,05 54280,78 53425,74 53506,75 53157,3 145,05 146,05 145,06 143,80 147,99 148,50 148,96 148,48 153,43 152,47 149,50 154,42 153,10 155,90 152,45 151,90 152,93 148,51 141,09 142,57 145,04 147,03 145,05 142,09 133,28 133,34 134,31 135,29 136,27 136,24 137,54 136,52 141,39 140,14 139,42 134,50 136,96 141,36 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 28.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 4910,292 4969,882 4973,057 4963,925 4985,578 4893,908 4912,091 4942,157 4932,564 4935,564 4937,176 4885,083 4946,09 4971,946 4934,407 4926,663 4885,459 4909,517 4887,86 4864,273 4847,701 4842,129 4862,24 4838,982 4872,42 4845,134 4878,582 4884,825 4908,274 4888,735 4905,825 4989,031 5024,712 5024,712 5098,01 5032,599 5021,063 5070,821 124 166,54 166,55 166,54 166,54 157,28 150,35 150,35 152,38 152,38 152,44 150,52 148,52 148,52 148,40 148,41 148,38 153,17 152,21 151,72 150,24 157,28 157,85 157,27 159,18 159,03 162,84 162,36 162,36 159,49 159,50 158,06 156,60 157,12 149,17 151,59 152,55 152,08 153,02 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 4273,19 4288,59 4253,34 4286,93 4280,99 4260,44 4290,14 4263,78 4239,94 4283,91 4292,23 4320,68 4272,29 4268,37 4253,9 4278,53 4301,97 4277,57 4293,06 4302,42 4295,21 4285,81 4172,44 4148,52 4099,91 4129,37 4134,1 4091,14 4086,86 4069,12 4059,71 4119,88 4068,64 4109,51 4177,03 4193,77 4215,29 4218,41 31,09 29,83 30,77 29,70 28,47 28,20 28,20 28,20 28,20 27,73 27,73 27,93 27,93 28,42 28,42 28,97 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 29,18 29,68 29,95 29,95 31,21 31,00 30,00 30,00 30,48 30,48 30,01 30,01 30,01 30,50 32,50 32,50 32,51 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 9428 9506,2 9497,84 9421,61 9473,24 9510,17 9540,51 9733,81 9717,71 9742,96 9715,9 9730,12 9720,11 9631,04 9392,02 9349,22 9406,91 9336,73 9373,48 9306,48 9186,52 9127,91 9116,32 9256,58 9301,92 9289,86 9478,77 9540 9596,77 9662,4 9656,76 9659,78 9660,05 9618,85 9656,95 9708,94 9699,35 9661,73 14,10 12,86 12,86 12,39 12,64 12,63 12,65 12,56 12,36 12,36 12,11 11,86 11,86 12,11 12,64 12,64 12,64 12,64 14,50 15,10 15,10 14,60 14,60 14,59 14,59 14,59 14,59 14,59 15,08 15,08 14,85 14,85 15,08 15,08 15,08 14,61 15,09 14,85 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 53168,22 53171,49 53028,78 53874,58 54055,9 53801,83 53634,69 53634,69 54592,75 54785,93 55743,98 55973,61 55717,36 55637,51 57012,9 57633,92 57983,32 57419,96 57977,56 57821,08 57695,72 57118,81 56877,97 55829,41 55902,87 56616,33 56202,1 56487,18 56188,05 55572,93 56613,32 56442,34 55581,19 55780,41 56963,65 57560,72 58449,29 58878,24 143,09 141,86 145,57 144,37 144,35 145,05 146,98 143,35 146,23 146,23 145,03 147,00 146,02 149,42 140,40 139,19 131,35 131,34 133,82 138,20 142,14 145,07 148,01 159,24 160,69 158,25 164,63 162,61 167,01 163,58 158,71 155,79 149,91 150,19 148,96 141,16 138,44 139,19 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 5113,93 5071,202 5087,014 5127,123 5083,521 5093,23 5098,641 5088,802 5119,245 5109,087 5058,227 5066,978 5053,76 5113,236 5132,395 5168,269 5155,547 5148,962 5156,751 5165,168 5190,167 5206,136 5198,896 5184,956 5146,552 5165,247 5184,479 5136,863 5177,618 5201,586 5224,135 5205,322 5217,335 5246,483 5197,119 5142,991 5133,033 5143,711 125 153,96 27.12.2013 151,53 30.12.2013 153,99 31.12.2013 153,94 2.1.2014 153,94 3.1.2014 148,66 6.1.2014 147,54 7.1.2014 147,06 8.1.2014 158,08 9.1.2014 157,64 10.1.2014 160,11 13.1.2014 163,97 14.1.2014 174,21 15.1.2014 164,49 16.1.2014 162,57 17.1.2014 161,62 20.1.2014 158,68 21.1.2014 151,80 22.1.2014 151,34 23.1.2014 145,17 24.1.2014 144,21 27.1.2014 144,52 28.1.2014 140,08 29.1.2014 140,03 30.1.2014 139,54 31.1.2014 138,44 3.2.2014 139,09 4.2.2014 139,10 5.2.2014 138,61 6.2.2014 138,20 7.2.2014 136,75 10.2.2014 134,27 11.2.2014 134,26 12.2.2014 133,81 13.2.2014 133,81 14.2.2014 137,26 17.2.2014 137,77 18.2.2014 130,93 19.2.2014 4277,65 4275,71 4295,95 4227,28 4247,65 4227,54 4262,68 4260,96 4225,14 4250,6 4263,27 4274,2 4332,07 4319,27 4327,5 4322,86 4323,87 4324,98 4280,96 4161,47 4144,56 4185,29 4156,98 4180,02 4165,72 4107,75 4117,45 4117,79 4188,1 4228,18 4237,13 4283,32 4305,5 4312,8 4340,14 4335,17 4330,71 4341,1 32,51 32,27 31,53 30,00 29,99 30,50 29,73 29,19 28,92 29,42 30,99 31,23 29,43 29,43 29,19 29,19 28,92 28,92 28,92 31,65 35,84 33,02 35,84 33,50 33,50 33,50 33,02 33,86 33,86 33,87 34,36 34,37 34,36 34,66 34,66 34,36 33,89 33,89 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 9588,33 9692,08 9358,89 9589,15 9542,02 9542,87 9350,75 9265,5 9307,79 9188,69 9017,79 9056,41 9180,89 9242,55 9277,05 9296,12 9342,94 9188,77 9338,4 9448,58 9451,21 9587,19 9555,91 9603,71 9623,36 9628,82 9695,77 9510,85 9490,79 9506,35 9454,54 9315,29 9339,17 9173,71 9317,82 9409,71 9600,09 9544,19 15,09 21.8.2014 14,83 22.8.2014 14,85 25.8.2014 14,62 26.8.2014 14,62 27.8.2014 14,61 28.8.2014 14,31 29.8.2014 14,34 1.9.2014 14,33 2.9.2014 13,80 3.9.2014 13,81 4.9.2014 13,73 5.9.2014 13,73 8.9.2014 13,73 9.9.2014 13,73 10.9.2014 14,25 11.9.2014 14,26 12.9.2014 14,26 15.9.2014 14,27 16.9.2014 14,26 17.9.2014 14,26 18.9.2014 13,75 19.9.2014 14,00 22.9.2014 13,20 23.9.2014 14,09 24.9.2014 12,98 25.9.2014 12,69 26.9.2014 12,68 29.9.2014 12,91 30.9.2014 12,90 1.10.2014 12,68 2.10.2014 12,67 3.10.2014 12,67 6.10.2014 12,68 7.10.2014 12,68 8.10.2014 12,67 9.10.2014 12,66 10.10.2014 12,66 13.10.2014 58992,11 58407,32 59735,17 59821,45 60950,57 60290,87 61288,15 61141,27 61895,98 61837,04 60800,02 60681,98 59192,75 58676,34 58198,66 58337,29 56927,81 57948,76 59114,66 59108,19 58374,48 57788,7 56818,11 56540,5 56824,42 55962,08 57212,38 54625,35 54115,98 52858,43 53518,57 54539,55 57115,9 57436,33 57058,48 57267,53 55311,59 57956,53 138,70 142,14 140,42 134,30 131,35 129,41 125,48 125,48 124,50 123,54 124,98 124,99 130,38 139,22 138,94 136,25 145,62 146,02 138,21 139,20 139,22 141,64 158,18 158,18 152,07 160,62 162,57 174,75 174,00 175,21 173,80 173,32 159,15 151,86 155,00 154,49 158,41 158,42 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 5144,898 5130,503 5188,184 5208,142 5227,582 5219,803 5188,114 5174,007 5201,379 5132,563 5142,011 5137,579 5140,913 5000,809 4949,346 5000,138 5032,841 4958,519 4993,879 4962,96 4913,053 4922,582 4962,94 4951,614 5028,946 5040,532 5029,344 5074,323 5103,518 5073,068 5024,292 5001,304 5074,056 5058,849 5089,547 5085,509 5070,94 5066,832 126 141,60 142,08 141,09 140,58 140,11 148,76 148,76 152,90 151,40 154,57 166,61 171,01 170,98 170,99 173,36 171,44 160,44 174,23 173,20 175,14 179,43 179,43 179,91 182,32 173,18 162,93 163,86 156,77 159,30 158,33 154,56 151,51 149,45 151,99 148,38 146,52 147,98 150,1 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 4355,49 4381,06 4419,13 4414,55 4396,91 4396,39 4408,08 4290,87 4395,9 4391,25 4417,04 4366,42 4370,84 4349,72 4306,26 4250,51 4216,37 4271,96 4313,26 4308,06 4327,91 4335,28 4276,34 4344,12 4385,15 4379,06 4411,26 4391,5 4426,72 4430,86 4449,33 4484,55 4436,08 4424,83 4442,68 4413,49 4365,86 4384,56 33,89 33,90 32,81 32,80 32,31 32,49 32,50 32,49 32,02 32,04 32,04 31,75 31,44 31,44 31,44 31,44 31,91 31,91 31,42 31,42 31,93 31,93 32,82 32,82 32,53 32,53 31,11 30,63 30,63 31,51 29,53 28,89 28,89 29,88 30,35 30,16 30,16 30,60 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 9548,68 9401,55 9446,36 9584,12 9603,23 9556,02 9529,5 9467,53 9521,3 9607,4 9581,45 9702,46 9754,43 9754,39 9656,05 9629,1 9659,39 9639,08 9697,87 9720,91 9768,01 9892,82 9940,82 9939,17 9938,9 9943,27 9950,12 9919,74 9926,67 9947,83 9987,19 10008,63 10028,8 9949,81 9938,7 9912,87 9883,98 9920,32 12,67 12,67 12,66 12,67 12,68 12,68 12,67 12,67 12,67 12,68 12,67 12,08 12,08 12,09 12,09 12,09 12,09 12,09 13,28 13,28 13,28 13,28 13,28 13,28 13,28 13,28 13,28 13,29 13,29 13,29 13,29 12,10 12,09 12,09 12,09 12,69 12,69 12,92 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 16.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 58015,46 56135,27 54298,33 55723,79 54302,57 52432,43 52411,03 50713,26 51940,73 50503,66 52330,03 51049,32 52336,83 54628,6 53947,21 54383,59 53698,42 52637,06 53222,85 52725,38 52474,27 52978,89 51846,03 51772,4 51772,4 51256,99 52061,86 53402,81 56084,04 55406,91 55560,81 55098,47 54721,32 54664,36 52276,58 51612,47 52320,48 51426,87 157,22 167,19 163,56 153,07 157,20 166,04 165,53 169,48 160,64 165,54 156,02 153,86 146,98 152,36 160,17 163,82 159,92 166,04 170,67 169,71 169,71 172,38 175,33 183,09 185,56 183,36 174,84 171,39 156,26 167,04 155,3 151,37 151,37 151,38 160,68 162,15 156,31 157,31 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 5034,231 4987,424 4965,387 5032,284 5048,841 5048,668 5049,488 5053,943 5102,469 5127,933 5093,566 5112,045 5141,764 5118,945 5133,036 5145,315 5149,888 5164,288 5175,793 5166,044 5177,16 5187,994 5144,014 5122,312 5165,407 5152,695 5160,433 5108,432 5026,028 5035,649 5113,345 5144,621 5125,772 5139,068 5166,983 5178,373 5226,947 127 149,22 149,22 150,17 151,11 150,13 149,65 147,7 146,18 142,26 142,75 143,35 147,01 141,78 142,75 143,73 143,25 142,71 145,29 144,25 142,84 141,75 141,83 140,34 145,76 145,77 150,67 157,91 175,03 181,73 181,31 163,57 157,77 165,9 164,92 164,44 164,42 164,44 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 4345,35 4405,66 4431,81 4484,21 4451,08 4479,54 4443,63 4460,53 4497,68 4487,39 4458,17 4462,69 4428,07 4446,44 4507,24 4477,28 4493,65 4505,02 4501,04 4444,93 4456,28 4469,76 4452,35 4469,03 4478,21 4493,15 4526,93 4529,75 4531,63 4530,51 4519,57 4515,89 4503,69 4501 4548,73 4581,12 4589,12 4595 30,62 30,62 30,63 30,63 30,13 29,54 29,54 29,54 29,56 28,75 28,75 28,75 28,75 28,75 26,98 28,45 25,79 25,79 25,79 25,79 25,79 25,79 26,98 27,57 27,57 26,38 26,38 26,38 26,38 26,38 25,79 25,79 25,79 25,79 25,79 22,82 21,03 21,03 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 9930,33 10004 9987,24 9920,92 9938,08 9867,75 9804,9 9815,17 9833,07 9902,41 9911,27 10029,43 10009,08 9906,07 9772,67 9808,2 9659,13 9666,34 9783,01 9719,41 9859,27 9753,88 9720,02 9612,05 9734,33 9753,56 9794,06 9644,01 9598,17 9653,63 9593,68 9407,48 9210,08 9154,14 9189,74 9130,04 9038,97 9009,32 12,92 12,92 13,38 13,38 12,90 12,90 12,91 12,90 12,91 12,91 12,90 12,90 12,91 12,91 13,41 13,41 13,41 13,41 13,41 13,71 13,71 13,71 13,71 13,70 13,70 13,71 13,70 13,71 13,70 13,70 13,70 13,70 13,71 13,71 13,68 14,22 14,22 13,29 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 14.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 26.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 51992,89 50274,07 50193,47 49548,08 49861,81 48001,98 48001,98 47018,68 47007,51 48713,64 48495,7 49650,98 50120,86 50889,81 50889,81 50144,63 50593,82 50007,41 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 163,17 176,44 175,95 180,27 188,56 208,67 239,02 234,52 203,81 206,22 182,25 181,15 182,11 182,12 182,13 182,13 187,53 196,31 128 4555,11 4554,4 4543,28 4510,05 4536,07 4530,37 4563,04 4541,34 4515,57 4518,34 4460,6 4439,63 4436,99 4422,84 4461,12 4444,72 4489,88 4468,98 4405,76 4342,53 4359,84 4301,26 4316,5 4350,04 4305,31 4369,06 4316,12 4335,31 4304,74 4369,52 4376,32 4410,65 4330,55 4344,77 4365,58 4312,3 4246,14 4202,78 21,03 21,03 21,63 21,63 24,29 24,59 24,59 25,68 25,68 25,68 25,68 25,98 25,98 25,98 25,98 25,98 25,98 25,98 26,46 26,46 27,07 27,56 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,86 27,85 27,86 27,86 27,86 27,86 28,85 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 9180,74 9069,47 9198,88 9225,1 9092,6 9245,33 9334,28 9314,57 9401,53 9339,17 9510,14 9588,15 9569,71 9462,56 9470,17 9479,03 9507,02 9626,49 9724,26 9747,02 9758,03 9710,7 9700,17 9691,28 9651,13 9659,63 9632,93 9661,5 9798,13 9799,26 9749,54 9595,03 9661,97 9510,01 9490,55 9422,91 9474,3 9382,03 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 14,21 14,21 14,21 14,21 14,36 13,86 13,71 13,71 13,70 13,70 13,70 12,87 12,61 12,60 12,60 12,38 12,37 12,37 12,38 12,10 11,80 12,06 11,52 11,52 12,08 11,52 11,51 11,51 11,51 11,29 11,29 11,29 11,28 11,28 11,28 11,28 11,28 11,29 129 4217,22 4232,88 4207,14 4149,83 4147,81 4197,7 4162,16 4194,79 4205,43 4174,36 4230,65 4254,45 4240,79 4292,93 4252,8 4342,11 4393,41 4395,26 4366,04 4381,04 4379,73 4378,33 4421,87 4494,94 4486,49 4474,93 4452,37 4450,79 4440,9 4441,7 4428,63 4409,15 4431,41 4464,7 4461,22 4442,55 4359,35 4413,72 31,90 31,89 32,86 33,88 28,16 29,93 32,88 30,91 34,85 33,87 34,85 34,85 34,84 34,85 30,61 30,61 28,53 27,48 27,48 30,92 27,46 26,98 25,87 25,87 25,87 25,87 26,67 26,67 26,66 29,88 27,43 30,85 27,72 27,43 29,95 27,47 27,47 27,47 2.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 9195,68 9209,51 9086,21 8995,33 9005,02 8788,81 8812,43 8825,21 8571,95 8582,9 8850,27 8717,76 8886,96 8940,14 9047,31 8987,8 8902,61 9068,19 9082,81 9114,84 9326,87 9251,7 9166,47 9315,48 9377,41 9291,83 9351,87 9369,03 9210,96 9248,51 9252,94 9306,35 9456,53 9472,8 9483,97 9732,55 9785,54 9861,21 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 11,28 11,28 11,28 11,28 10,92 10,92 10,92 10,92 10,92 13,12 12,15 12,15 12,44 12,23 11,95 11,95 11,95 11,95 11,95 12,00 11,99 12,23 12,24 12,24 12,24 12,02 12,02 12,96 12,97 12,97 12,97 12,46 12,46 12,46 11,52 11,52 11,51 11,51 130 4355,28 4394,75 4358,07 4416,24 4365,27 4242,67 4281,74 4286,52 4209,14 4168,12 4141,45 4073,71 4078,7 4088,25 3939,72 3918,62 4033,18 3991,24 4081,24 4105,09 4157,68 4128,9 4096,74 4112,67 4110,64 4141,24 4233,09 4194.03 4130.19 4208.42 4227.68 4189.89 4222.82 4244.10 4179.88 4187.95 4202.46 4226.10 27,47 28,01 28,01 31,95 28,57 28,57 28,58 28,57 28,57 32,86 32,87 29,58 33,37 33,37 36,39 36,39 44,75 37,93 44,76 42,76 42,77 42,77 42,77 42,77 36,94 40,18 38,99 38,50999 38,50999 39,78999 39,78999 39,79999 39,79999 39,31999 39,78999 39,79999 38,50999 38,01999 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 9915,56 9974,87 9980,85 9963,51 9934,08 9971,79 9851,35 10087,12 10014,99 9793,71 9799,73 9862,53 9594,73 9334,01 9563,89 9544,43 9811,06 9786,96 9865,76 9922,11 9927,13 9805,55 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 31.12.2014 12,12 12,12 12,12 12,12 12,12 12,12 9,62 8,68 8,68 8,7 7,77 7,77 8,25 8,72 9,19 9,19 8,67 10 9,15 9,15 9,15 9,15 131 4262.38 4266.19 4234.21 4347.23 4368.44 4382.31 4373.42 4382.34 4390.18 4377.33 4388.30 4391.86 4323.89 4419.48 4375.48 4263.94 4227.91 4225.86 4108.93 4005.38 4093.20 4111.91 4249.49 4241.65 4254.43 4314.97 4295.85 4317.93 4245.54 4272.75 38,01999 38,01999 38,01999 38,01999 37,53999 37,53999 36,34999 35,87 35,87 35,87 34,87 34,85999 34,85999 33,17999 33,17 33,18999 33,18999 33,18999 33,18999 33,57999 34,07999 33,09 33,09 33,07999 34,07999 34,07999 34,07999 34,07999 34,09 34,09 Ek 2: İTALYA, MALEZYA, RUSYA, ŞİLİ VE TÜRKİYE’NİN BORSA ENDEKS VERİLERİ VE CDS DEĞERLERİ Tarih 4.1.2010 5.1.2010 6.1.2010 7.1.2010 8.1.2010 11.1.2010 12.1.2010 13.1.2010 14.1.2010 15.1.2010 18.1.2010 19.1.2010 20.1.2010 21.1.2010 22.1.2010 25.1.2010 26.1.2010 27.1.2010 28.1.2010 29.1.2010 1.2.2010 2.2.2010 3.2.2010 4.2.2010 5.2.2010 8.2.2010 9.2.2010 10.2.2010 11.2.2010 12.2.2010 15.2.2010 16.2.2010 17.2.2010 18.2.2010 İTALYA endeks kapanış 23545,02 23555,73 23622,29 23709,01 23811,13 23774,76 23583,35 23658,4 23805,99 23472,11 23509,76 23705,67 23126,02 22876,46 22567,81 22373,09 22407,71 21997,59 21603,13 21896,29 22012 22413,74 22169,25 21404,82 20815,88 20938,24 20818,97 21241,63 21076,45 21035,91 21122,47 21289,2 21650,81 21686,12 cds 96,92 91,96 81,06 82,06 84,04 86,02 88,00 93,95 96,92 96,91 93,95 94,94 98,89 104,85 104,86 96,92 93,95 101,88 103,90 105,88 105,90 109,89 118,93 139,79 141,83 145,87 124,91 124,91 117,93 117,93 115,93 118,92 112,91 112,90 Tarih 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 MALEZYA endeks kapanış 1304,16 1285,73 1273,69 1250,13 1248,94 1269,16 1285,01 1282,97 1276,02 1294,44 1294,39 1286,27 1288,18 1290,08 1291,31 1294,67 1297,16 1298,37 1303,13 1304,47 1317,69 1335,29 1323,44 1329,7 1325,87 1326,45 1325,54 1319,84 1314,02 1308,76 1307,44 1299,5 1307,08 1311,75 cds 114,00 114,00 122,00 130,00 127,00 118,00 107,00 110,00 112,00 108,00 105,00 113,00 113,00 116,00 119,00 119,00 114,00 114,00 114,00 100,00 92,00 91,00 91,00 98,00 98,00 105,00 102,00 100,00 108,00 108,00 103,00 101,00 104,00 104,00 Tarih 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 RUSYA endeks kapanış 1320,9 1263,99 1264,91 1269,37 1197,39 1265,18 1305,99 1309,09 1332,62 1325,49 1341,24 1350,48 1333,49 1322 1301,41 1315,13 1340,09 1336,09 1371,31 1369,59 1356,18 1367,71 1406,21 1388,11 1377,97 1363,15 1347,57 1363,4 1323,29 1309,31 1254,65 1288,05 1292,19 1327,63 132 cds 178,50 202,00 199,00 186,50 209,00 189,50 173,00 174,00 173,00 186,00 184,00 184,50 203,00 205,50 206,00 196,00 190,50 187,50 179,00 180,00 182,00 178,00 173,50 178,00 187,50 194,00 194,00 191,00 200,50 198,50 207,00 197,50 193,00 192,00 Tarih 19.5.2010 20.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 ŞİLİ endeks kapanış 3849,75 3781,22 3774,86 3727,84 3787,25 3812,25 3833,91 3886,86 3836,33 3883,73 3890,62 3864,14 3860,66 3876,68 3903,4 3944,33 3969,23 3986,27 4037,44 4060,32 4083,3 4121,72 4117 4078 4087,35 4075,32 4123,85 4078,72 4065,29 4025,17 4060,13 4032,01 4070,27 4129,39 cds 109,22 112,21 103,16 110,14 97,12 91,11 93,10 93,10 94,04 93,03 93,01 108,99 109,95 118,93 107,82 106,81 104,81 96,80 93,79 90,79 88,78 81,78 77,19 90,19 91,19 99,18 96,72 101,68 102,66 107,65 108,64 108,64 102,60 102,59 Tarih 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 8.7.2010 TÜRKİYE endeks kapanış 56148,34 53920,73 55207,23 55778,71 56000,14 54646,45 55456,67 56081,98 56207,81 55485,63 55245,89 54989,56 55722,47 55990,72 55994,37 56636,16 57148,84 57477,47 57659,7 58558,37 59144,51 59465,04 58523,34 58151,62 58727,48 59552,05 58433,87 58328,15 57754,37 58398,44 58687,8 59245,8 59961,7 60935,46 cds 185,00 202,00 182,00 174,00 174,00 174,00 182,00 184,00 184,00 205,00 205,00 205,00 196,00 191,00 188,00 184,00 183,00 182,00 183,00 180,00 174,00 179,00 187,00 193,00 192,00 191,00 200,00 196,00 203,00 193,00 190,00 187,00 187,00 180,00 19.2.2010 22.2.2010 23.2.2010 24.2.2010 25.2.2010 26.2.2010 1.3.2010 2.3.2010 3.3.2010 4.3.2010 5.3.2010 8.3.2010 9.3.2010 10.3.2010 11.3.2010 12.3.2010 15.3.2010 16.3.2010 17.3.2010 18.3.2010 19.3.2010 22.3.2010 23.3.2010 24.3.2010 25.3.2010 26.3.2010 29.3.2010 30.3.2010 31.3.2010 1.4.2010 6.4.2010 7.4.2010 8.4.2010 9.4.2010 12.4.2010 13.4.2010 14.4.2010 15.4.2010 21772,33 21704,78 21224,07 21346,31 20843,23 21068,32 21320,8 21431,41 21745,06 21844,56 22278,12 22398,21 22355,8 22638,65 22540,85 22565,19 22373,23 22619,85 22902,58 22785,15 22687,3 22622,81 22765,89 22798,7 23034,46 23063,87 23104,97 23003,34 22847,97 23206,66 23346,66 23151,3 22820,01 23103,87 23291,65 23195,56 23480,42 23539,24 110,89 108,94 112,86 119,84 124,81 115,89 111,92 92,99 87,99 86,00 85,00 77,02 79,02 72,04 76,03 75,03 75,03 76,04 76,05 81,02 88,98 92,95 89,97 87,98 87,98 87,98 93,95 93,95 114,66 115,65 119,61 121,63 132,52 132,52 120,61 121,61 126,58 125,60 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 1316,03 1324,31 1326,74 1332,87 1341,08 1334,08 1336,65 1333,35 1337,67 1341,02 1336,05 1345,68 1351,82 1352,23 1355,19 1358,41 1360,92 1363,6 1363,83 1362,74 1362,08 1360,45 1360,66 1359,71 1352,91 1349,33 1360,15 1370,58 1378,47 1385,51 1392,56 1395,02 1403,15 1405,77 1396,97 1408 1411,05 1422,49 98,00 95,00 94,00 94,00 92,00 94,00 94,00 99,00 97,00 92,00 94,00 91,00 89,00 86,00 87,00 90,00 90,00 89,00 86,00 89,00 89,00 91,00 91,00 90,00 94,00 96,00 94,00 94,00 94,00 91,00 90,00 92,00 92,00 94,00 96,00 96,00 100,00 100,00 7.7.2010 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 133 1327,77 1320,64 1324,17 1344,57 1367,91 1358,6 1340,2 1327,55 1336,55 1328,71 1354,83 1381,36 1380,86 1396,92 1401,56 1394,89 1418,35 1397,12 1429,36 1412,25 1418,05 1414,65 1403,08 1419,2 1397,66 1376,88 1375,54 1371,46 1373,22 1391,47 1386,8 1375,11 1366,32 1366,76 1339,82 1334,66 1356,43 1366,5 192,00 182,00 180,50 181,50 172,00 171,00 174,00 174,50 180,50 176,50 172,00 166,00 167,50 164,50 160,00 164,00 164,00 165,50 157,50 159,00 159,50 158,50 157,00 153,50 157,50 166,00 165,50 165,00 166,50 160,00 160,50 160,00 163,00 162,50 171,50 180,50 178,00 180,00 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 31.8.2010 4175,9 4180,95 4168,13 4203,7 4213,19 4221,61 4209,14 4241,75 4286,14 4304 4326 4366,65 4379,08 4354,06 4357,21 4364,15 4418,66 4399,58 4422,36 4441,34 4462,82 4495,91 4482,82 4388,52 4384,46 4462,24 4464,44 4495,29 4513,66 4522,38 4513,31 4523,51 4506,38 4453,2 4455,1 4480,35 4487,45 4525,75 91,58 88,57 94,54 87,53 88,52 91,50 95,46 92,45 89,44 90,43 89,92 84,89 85,87 87,86 83,85 79,84 77,81 78,80 80,79 80,21 80,19 77,86 76,85 77,84 80,82 81,81 82,77 69,75 72,74 75,72 76,71 74,66 78,65 82,64 75,09 76,06 75,96 79,92 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 28.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 61959,13 61297,49 60559,36 59728,8 58767,24 58463,86 58877,69 58884,36 59395,92 59418,96 59257,56 59515,29 59791,07 60063,34 60124,38 59929,16 60796,6 60668,71 60818,57 60789,7 60813,74 61098,42 60856,5 60161,6 60458,28 60394,39 60408,14 60475,46 60607,56 60267,4 60209,59 60440,2 60311,59 60281,44 60748,74 60792,91 61002,3 61363,06 178,00 177,00 170,00 170,00 173,00 175,00 180,00 176,00 172,00 166,00 167,00 163,00 161,00 164,00 164,00 164,00 158,00 161,00 161,00 161,00 161,00 157,00 160,00 170,00 168,00 169,00 170,00 163,00 163,00 161,00 166,00 163,00 172,00 182,00 177,00 180,00 180,00 170,00 16.4.2010 19.4.2010 20.4.2010 21.4.2010 22.4.2010 23.4.2010 26.4.2010 27.4.2010 28.4.2010 29.4.2010 30.4.2010 3.5.2010 4.5.2010 5.5.2010 6.5.2010 7.5.2010 10.5.2010 11.5.2010 12.5.2010 13.5.2010 14.5.2010 17.5.2010 18.5.2010 19.5.2010 20.5.2010 21.5.2010 24.5.2010 25.5.2010 26.5.2010 27.5.2010 28.5.2010 31.5.2010 1.6.2010 2.6.2010 3.6.2010 4.6.2010 7.6.2010 8.6.2010 23007,22 22785,78 23271,68 23045,05 22616,5 22726 22783,27 22036,47 21501,24 21695,7 21562,48 21628,91 20613,25 20351,95 19483,93 18846,18 20971,21 20874,65 21029,48 20878,83 19781,17 19826,83 20314,21 19612,66 19282,05 19535,91 19030,49 18382,71 18778,41 19631,87 19475,88 19543,97 19279,18 19183,13 19473,35 18734,73 18631,18 18542,8 127,60 130,60 122,59 130,56 144,58 138,65 143,57 154,50 151,62 132,84 126,82 126,82 149,71 174,86 209,92 219,96 139,98 129,95 112,93 114,91 125,85 126,90 121,89 124,88 134,87 142,85 149,80 184,75 194,89 194,81 175,76 175,76 199,62 209,71 204,70 209,62 221,70 211,62 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 1431,96 1441,07 1435,67 1434,68 1434,27 1434,14 1437,78 1456,96 1474,44 1472,95 1466,97 1469,69 1475,99 1474,75 1458,08 1451,19 1464,71 1459,64 1461,78 1463,5 1466,32 1462,27 1472,19 1479,61 1481,45 1481,41 1487,41 1486,57 1496,97 1496,38 1489,86 1480,7 1488,65 1486,78 1491,02 1490,64 1491,44 1496,94 96,00 93,00 90,00 90,00 88,00 92,00 89,00 86,00 84,00 85,00 84,00 84,00 84,00 83,00 83,00 83,00 81,00 80,00 81,00 80,00 80,00 78,00 79,00 72,00 71,00 68,00 68,00 68,00 67,00 64,00 65,00 70,00 70,00 70,00 68,00 68,00 68,00 65,00 30.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 134 1370,77 1368,9 1394,57 1401,81 1410,16 1408,64 1398,7 1422,08 1437,47 1433,82 1441,58 1433,22 1436,38 1431,09 1417,65 1426,84 1433,9 1431,21 1430,12 1436,06 1418,67 1410,11 1419,18 1440,3 1455,63 1465,09 1474,03 1475,12 1468,31 1464,67 1482,11 1477,78 1493,21 1489,06 1491,48 1500,65 1490,49 1493,49 180,00 180,50 170,50 167,50 163,50 162,00 168,50 169,00 166,00 164,00 161,05 161,50 161,50 163,50 162,50 163,50 163,00 164,50 167,50 164,50 164,00 164,50 163,00 160,00 158,50 157,50 151,00 147,00 143,00 142,00 142,00 142,00 132,50 133,50 135,00 135,50 128,00 128,50 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 4582,79 4597,6 4628,12 4634,1 4604,19 4664,07 4698,1 4710,86 4760,88 4800,83 4821,9 4813,53 4818,27 4772,29 4730,86 4730,2 4777,4 4804,62 4782,83 4795,38 4802,93 4787,08 4773,12 4758,42 4702,08 4699,18 4666,77 4794,11 4771,09 4735,06 4747,4 4765,01 4767,13 4786,83 4793,37 4808,75 4836,92 4877,62 75,89 73,85 68,50 68,50 74,45 77,43 76,42 76,40 73,36 69,34 74,33 75,31 74,53 72,51 76,50 75,49 74,45 72,43 70,42 74,41 71,39 70,35 64,34 62,32 62,31 62,30 60,74 57,73 59,71 61,70 67,66 68,65 66,63 68,62 68,60 64,56 66,55 66,83 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 61770,24 62239,18 62720,25 62346,41 61861,02 63227,02 63629,55 63828,71 64367,41 64540,51 64998,04 65276,49 65247,99 64739,36 65353,21 65698,64 66510,61 66546,09 66427,21 66139,15 66462,86 66694,63 66826,77 67088,32 67097,99 67587,85 67773,75 68160,86 67485,88 67810,17 68454,72 68460,13 68345,1 68952,37 69598,09 70149,33 70728,54 68728 167,00 163,00 162,00 168,00 168,00 161,10 163,00 161,00 162,00 161,00 163,00 162,00 165,00 165,00 163,00 163,00 163,00 162,00 160,00 147,00 147,00 140,00 137,00 135,50 134,00 134,00 133,00 123,00 124,00 125,00 124,00 127,00 127,00 126,00 128,00 124,00 125,00 125,00 9.6.2010 10.6.2010 11.6.2010 14.6.2010 15.6.2010 16.6.2010 17.6.2010 18.6.2010 21.6.2010 22.6.2010 23.6.2010 24.6.2010 25.6.2010 28.6.2010 29.6.2010 30.6.2010 1.7.2010 2.7.2010 5.7.2010 6.7.2010 7.7.2010 8.7.2010 9.7.2010 12.7.2010 13.7.2010 14.7.2010 15.7.2010 16.7.2010 19.7.2010 20.7.2010 21.7.2010 22.7.2010 23.7.2010 26.7.2010 27.7.2010 29.7.2010 30.7.2010 2.8.2010 18912,91 19391,09 19660,27 20188,54 20582,72 20562,63 20568,91 20752,31 20810,44 20609,03 20358,92 19942,39 19961,74 20130,61 19236,26 19311,75 18943,76 19073,85 18848,56 19356,66 20013,07 20243,73 20478,98 20517,92 20851,85 20804,37 20480,08 20161,02 20117,54 19985,32 20137,92 20602 20604,08 20819,96 21158,08 21096,97 21021,56 21547,84 179,66 159,79 149,75 160,85 167,73 164,67 153,78 143,83 131,84 131,84 154,85 154,78 155,71 154,80 169,75 164,72 154,74 141,74 141,77 141,77 141,77 132,73 132,73 132,73 132,73 137,71 136,80 136,73 137,71 136,71 134,69 134,79 122,72 112,72 92,82 97,82 98,76 96,81 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 1499,11 1499,44 1505,66 1509,66 1506,57 1507,6 1511,74 1519,84 1526,53 1528,01 1513,7 1499,81 1501,56 1503,54 1496,65 1506,05 1503,2 1487,53 1488,54 1496,49 1492,05 1495,95 1485,23 1485,42 1503,22 1500,98 1501,74 1510,06 1521,29 1507,28 1509,79 1510,58 1509,1 1497,52 1499,88 1495,88 1505,18 1515,05 66,00 67,00 70,00 70,00 70,00 70,00 69,00 67,00 71,00 73,00 73,00 75,00 75,00 75,00 75,00 74,00 74,00 75,00 75,00 75,00 77,00 85,00 91,00 91,00 85,00 84,00 82,00 79,00 79,00 77,00 77,00 73,00 73,00 73,00 72,00 73,00 75,00 73,00 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 135 1528,11 1519,3 1528,24 1524,83 1507,05 1506,63 1523,39 1533,7 1537,27 1540,11 1568,26 1594,72 1574,63 1556,43 1548,96 1556,18 1526,64 1533,92 1552,21 1556,8 1550,42 1536,87 1561,97 1571,31 1566,41 1554,65 1565,52 1601,76 1632,37 1649,56 1672,57 1676,41 1650,08 1660,64 1656,34 1662,45 1666,28 1670,26 129,00 133,25 130,00 130,75 133,25 133,75 134,25 132,50 131,50 126,00 126,00 126,50 132,00 136,05 134,00 132,00 142,25 137,75 137,75 124,00 134,75 144,60 144,32 134,64 142,12 161,08 165,94 155,54 148,02 139,34 141,06 136,24 135,42 137,24 139,56 135,14 133,92 133,48 28.10.2010 29.10.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 4885,95 4912,53 4986,74 4977,13 4973,03 4958,45 5003,16 5024,9 5026,28 5013,97 4977,95 4955,97 4885,13 4900,62 4931,35 4965,17 4988,08 4951,73 5003,85 4988,63 4974,77 4973,58 4956,96 4956,79 4978,28 4970,02 4963,15 4989,05 4964,05 4945,74 4945,18 4967,67 4996,86 5003,08 5006,59 4992,94 4950,94 4885,83 66,82 66,81 63,75 61,74 58,72 61,71 72,67 71,65 73,64 73,64 77,61 75,57 84,55 80,54 81,52 83,51 85,47 86,45 83,44 83,44 88,41 90,36 93,35 88,34 80,32 76,31 78,26 76,25 87,22 88,20 88,16 87,14 90,13 91,12 90,10 93,34 90,33 89,32 28.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 24.12.2010 27.12.2010 68590,39 68695,29 68270,7 68409,07 69749,69 69517,9 69825,27 70177,5 69417,75 69932,92 69795,65 69676,6 68866,04 67152,26 67792,98 67791,54 67457,54 66571,72 67714,93 68638,27 69003,4 69215,54 69722,54 70193,8 70309,55 69989,67 69380,41 70606,63 70517,84 70990,04 70661,79 70532,45 70795,96 71619,19 72294,11 72560,91 72708,81 72776,58 124,00 121,00 120,00 118,00 108,00 112,00 116,00 116,00 121,00 124,00 123,00 122,00 123,00 123,20 121,44 121,44 125,84 130,68 136,40 127,60 121,44 116,16 115,28 112,64 111,76 115,28 116,16 114,40 114,40 115,28 118,80 120,64 124,96 126,28 125,84 125,84 125,84 125,84 3.8.2010 4.8.2010 5.8.2010 6.8.2010 9.8.2010 10.8.2010 11.8.2010 12.8.2010 13.8.2010 16.8.2010 17.8.2010 18.8.2010 19.8.2010 20.8.2010 23.8.2010 24.8.2010 25.8.2010 26.8.2010 27.8.2010 30.8.2010 31.8.2010 1.9.2010 2.9.2010 3.9.2010 6.9.2010 7.9.2010 8.9.2010 9.9.2010 10.9.2010 13.9.2010 14.9.2010 15.9.2010 16.9.2010 17.9.2010 20.9.2010 21.9.2010 22.9.2010 23.9.2010 21498,32 21466,44 21302,97 21084,47 21341,62 21259,89 20579,24 20539,4 20473,15 20409,06 20668,57 20536,77 20115,69 19870,46 20010,34 19694,88 19465,45 19735,47 19817,46 19699,66 19734,57 20369,96 20412,28 20639,86 20660,91 20395,45 20580,26 20858,47 20833,19 21001,62 21003,94 20872,79 20684,36 20517,96 20753,54 20740,73 20365,3 20262,8 91,82 93,81 97,76 104,73 109,68 120,57 132,62 142,44 140,43 156,38 149,46 147,44 146,39 160,35 160,28 170,32 184,19 184,07 192,15 192,15 192,30 172,38 162,42 148,49 144,45 166,32 167,37 157,38 157,28 145,48 151,51 154,48 144,41 148,45 148,35 146,44 151,55 149,28 23.12.2010 24.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 2.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 1514,48 1511,58 1511,72 1517,44 1524,34 1518,91 1533,42 1551,89 1566,17 1568,37 1572,21 1563,52 1562,94 1566,49 1571,56 1569,89 1574,49 1570,04 1566,51 1547,43 1542,97 1526,43 1520 1526,96 1521,89 1519,94 1531,82 1535,6 1539,55 1536,07 1503,99 1494,52 1505,33 1506,3 1508,56 1517,56 1525,85 1513,63 73,00 73,00 73,00 73,00 73,00 73,00 74,00 72,00 72,00 72,00 72,00 79,00 83,00 80,00 78,00 78,00 79,00 79,00 78,00 81,00 79,00 77,00 78,00 78,00 79,00 83,00 80,00 80,00 78,00 78,00 78,00 79,00 79,00 78,69 78,20 78,22 78,25 78,76 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 24.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 31.12.2010 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 136 1660,18 1666,84 1663,11 1673,83 1682,61 1684,52 1675,81 1663,55 1664,86 1677,68 1687,99 1687,99 1713,97 1759,46 1749,75 1744,74 1771,66 1765,3 1764,44 1733,89 1747,39 1720,7 1716,24 1746,55 1751,54 1735,01 1723,42 1755,95 1765,42 1749,78 1766,53 1767,31 1729,53 1723,32 1676,77 1713,93 1708,43 1695,98 134,64 136,78 139,62 141,50 140,56 140,06 131,12 140,06 140,06 138,46 137,46 128,92 137,68 131,60 132,98 132,98 125,84 132,32 133,26 136,58 132,54 130,38 130,72 130,72 134,76 145,26 143,82 134,20 135,14 138,96 136,08 131,60 132,10 133,26 135,08 136,30 137,24 138,23 23.12.2010 24.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 4884,09 4895,59 4840,37 4835,22 4888,11 4927,53 4967,51 5024,66 5040,97 4996,75 4947,04 4863,31 4829,94 4878,42 4933,63 4931,41 4933,08 4929,79 4901,86 4870,84 4875,66 4882,97 4830,83 4838,53 4766,1 4672,33 4673,07 4706,54 4632,06 4566,94 4610,28 4590,66 4544,24 4431,69 4464,02 4578,14 4608,24 4572,34 89,32 89,32 91,30 91,30 88,22 87,21 82,15 81,14 80,13 81,11 81,11 86,06 83,04 80,03 80,02 80,02 81,00 80,95 79,94 79,92 79,91 79,87 79,03 79,01 80,99 84,98 81,92 78,91 77,89 74,87 74,85 73,80 75,78 79,77 79,75 80,73 83,68 78,67 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 31.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 73162,48 73427,73 73655,63 73766,12 74915,95 75540,49 75615,96 75560,02 75353,17 74961,79 75014,79 75286,33 75853,16 75794,06 75810,4 75768,82 76070,32 75214,8 75491,89 75463,3 75281,61 75782,05 74877,43 73009,61 72639,54 73897,71 74150,96 73308,7 73768,47 73899,33 74397,52 74448,9 74317,83 74757,79 74398,23 74403,39 74433,72 73816,36 125,84 124,08 124,96 124,96 124,96 119,68 121,44 123,20 123,20 133,32 130,24 123,20 124,96 124,96 127,16 125,40 127,16 129,80 129,80 127,16 128,92 130,68 135,52 146,96 146,08 136,40 137,28 143,44 139,92 135,52 135,52 139,04 143,44 145,20 148,72 152,13 150,83 152,61 24.9.2010 27.9.2010 28.9.2010 29.9.2010 30.9.2010 1.10.2010 4.10.2010 5.10.2010 6.10.2010 7.10.2010 8.10.2010 11.10.2010 12.10.2010 13.10.2010 14.10.2010 15.10.2010 18.10.2010 19.10.2010 20.10.2010 21.10.2010 22.10.2010 25.10.2010 26.10.2010 27.10.2010 28.10.2010 29.10.2010 1.11.2010 2.11.2010 3.11.2010 4.11.2010 5.11.2010 8.11.2010 9.11.2010 10.11.2010 11.11.2010 12.11.2010 15.11.2010 16.11.2010 20607,72 20593,94 20541,59 20372,45 20379 20391,27 20090,97 20517,98 20568,31 20691,9 20750,74 20837,71 20750,22 21145,26 21094,86 21062,18 21258,59 21233,48 21425,79 21616,43 21536,21 21435,03 21363,52 21250,82 21509,62 21450,61 21184,93 21397,82 21180,81 21469,19 21166,98 21228,98 21578,48 21058,01 20855,96 20829,83 20993,27 20563,07 146,29 147,30 154,28 152,29 150,25 145,33 148,30 148,32 145,11 145,09 135,17 131,05 134,02 124,09 119,23 121,15 119,19 119,23 122,21 121,23 123,13 121,17 121,13 122,15 125,11 125,23 128,17 135,12 135,08 134,17 142,03 146,90 149,87 151,72 152,02 144,10 136,05 138,01 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 1511,11 1489,87 1489,27 1491,25 1502,24 1499,28 1506,88 1522,61 1515,74 1517,66 1523,69 1516,91 1495,62 1495,35 1484,14 1492,44 1492,09 1503,89 1508,88 1509,1 1511,97 1513,84 1515,55 1514,25 1520,09 1531,63 1545,13 1555,38 1555,48 1553,07 1552,89 1561,93 1557,49 1544 1525,92 1535,59 1525,8 1521,94 78,78 79,78 79,80 80,35 79,88 79,90 78,91 76,45 77,48 77,50 76,53 76,05 77,52 77,57 82,55 78,60 78,10 77,14 76,80 76,80 77,00 77,84 77,37 76,42 76,93 74,95 73,98 74,01 73,05 73,05 72,09 70,11 71,12 71,18 72,67 72,69 72,70 73,21 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 137 1707,14 1692,91 1690,11 1712,63 1700,98 1715,2 1747,72 1777,84 1758,44 1765,38 1772,83 1764,96 1779,24 1731,8 1719,95 1726,78 1700,54 1705,18 1737,62 1747,32 1753,19 1741,34 1770,56 1795,4 1807,46 1810,9 1788,14 1815,6 1813,59 1843,43 1852,02 1848,21 1859,99 1844,33 1855,97 1845,78 1799,94 1809,83 137,30 137,26 139,00 136,43 144,58 140,04 135,98 131,34 130,15 128,82 121,10 118,58 119,24 122,13 123,96 124,08 129,05 130,92 128,44 125,32 124,34 123,09 125,02 121,76 119,59 119,33 122,03 120,81 119,60 112,26 113,18 115,94 113,79 115,37 114,11 115,38 119,13 118,24 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 4536,75 4478,08 4445,98 4417,44 4359,65 4284,86 4308,11 4366,68 4444,57 4400,67 4418,72 4515,96 4527,47 4487,68 4482,68 4448,08 4371,23 4324,28 4325,12 4363,88 4334,64 4329,2 4313,64 4436,32 4510,31 4555,37 4596,71 4588,55 4593,4 4557,9 4594,19 4624,47 4712,85 4738,81 4765,23 4781,66 4741,31 4712,97 77,65 76,63 76,63 76,63 79,08 80,07 80,06 78,05 78,01 78,99 78,98 76,97 77,46 74,93 73,92 71,90 71,89 73,87 74,84 75,33 74,82 73,30 73,80 72,92 73,41 67,60 72,89 71,88 65,52 70,97 61,74 62,72 62,38 61,83 61,32 60,81 61,30 60,29 18.2.2011 21.2.2011 22.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 73858,41 73034,95 72417,38 70324,39 66875,72 68881,34 69284,92 66905,31 66447,48 68517,73 68876,94 68550,8 69137,75 70040,88 70086 70330,22 71239 70534,2 70238,34 70715,21 70876,01 71693,5 72662,32 72935,55 73679,15 74054,23 74319,88 74661,26 75333,1 75772,88 76741,08 77409,27 77435,17 77721,19 78067,88 77555,59 77818,54 77934,46 153,50 154,91 155,81 158,03 158,06 156,28 155,89 156,36 156,38 150,14 147,06 145,77 144,00 143,57 143,59 144,51 143,22 146,79 150,81 149,06 145,06 141,70 140,38 140,80 139,97 139,99 140,41 143,55 141,70 138,96 134,50 128,82 127,51 123,98 125,78 125,36 127,64 131,21 17.11.2010 18.11.2010 19.11.2010 22.11.2010 23.11.2010 24.11.2010 25.11.2010 26.11.2010 29.11.2010 30.11.2010 1.12.2010 2.12.2010 3.12.2010 6.12.2010 7.12.2010 8.12.2010 9.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 15.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 20.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 23.12.2010 27.12.2010 28.12.2010 29.12.2010 30.12.2010 3.1.2011 4.1.2011 5.1.2011 6.1.2011 7.1.2011 10.1.2011 11.1.2011 20639,08 20880,38 20773,12 20372,2 19950,96 19941,19 19945,94 19844,31 19314,38 19105,71 19536,33 20054,09 20120,8 19930,29 20108,38 20393,95 20533,56 20487,34 20634,6 20708,58 20410,27 20366,62 20069,18 20373,66 20736,6 20733,37 20774,16 20513,51 20448,48 20471,01 20173,29 20436,28 20547,03 20551,58 20637,39 20542,06 20058,18 20339,05 139,10 135,11 135,21 144,02 154,05 154,88 154,77 163,67 196,50 221,27 178,70 164,76 166,80 166,64 158,94 144,84 163,95 171,83 163,70 156,09 147,88 152,85 155,15 163,94 169,64 176,56 176,56 181,47 181,47 186,55 186,95 186,62 185,82 188,39 198,26 198,26 206,41 196,40 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 22.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 1527,92 1521,53 1531,02 1526,33 1522,75 1524,05 1527,34 1529,91 1535,3 1534,95 1531,47 1528,43 1521,18 1515,5 1519,41 1523,37 1536,03 1532,29 1540,74 1536,27 1541,27 1544,02 1541,03 1528,98 1532,12 1533,57 1540,94 1548,69 1542,84 1558,29 1556,42 1558,04 1559,85 1552,14 1551,89 1551,79 1550,89 1556,19 74,76 76,26 75,79 75,30 75,30 75,30 74,89 74,89 74,41 73,44 73,52 74,01 74,47 74,48 75,04 75,04 74,56 75,07 75,09 76,13 76,64 75,19 75,20 75,74 77,25 78,25 78,27 78,29 78,35 78,34 76,88 77,38 77,40 77,40 78,47 78,46 80,96 81,98 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 22.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 138 1781,51 1780,36 1714,07 1755,63 1783,38 1780,6 1793,96 1769,94 1766,28 1744,95 1749,65 1741,84 1691,45 1657,54 1644,92 1681,01 1678,13 1654,78 1630,78 1632,23 1622,98 1608,66 1627,03 1630,72 1603,97 1573,14 1598,82 1614,86 1606,21 1638,06 1644,99 1666,3 1650,68 1658,39 1633,02 1633,49 1662,71 1664,83 121,01 121,35 129,80 126,38 122,31 122,01 118,51 122,01 122,40 120,85 119,33 119,34 120,06 120,35 123,53 122,55 123,53 123,88 126,05 127,65 125,82 126,46 126,46 125,86 126,51 131,69 131,08 131,89 134,52 134,39 130,08 130,06 131,02 130,44 128,24 127,03 126,11 128,01 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 4694 4616,79 4645,17 4656,13 4669,87 4643,95 4675,6 4718,51 4738,66 4751,95 4767,25 4754,91 4757,99 4822,5 4826,07 4810 4758,66 4788,84 4813,64 4821,66 4857,58 4848,89 4863,81 4851,01 4855 4852,96 4865,86 4816,49 4818,96 4798,29 4790,38 4800,82 4839,87 4841,65 4845,32 4847,87 4848,22 4870,58 60,27 60,26 60,74 61,23 61,23 61,69 60,69 60,18 60,17 59,60 59,59 59,58 59,56 59,56 59,53 59,53 59,52 60,00 60,49 59,96 59,95 60,94 61,87 62,36 62,33 64,90 64,90 65,37 65,38 65,38 66,33 67,82 67,31 66,80 66,80 66,77 69,92 69,91 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 22.4.2011 25.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 78719,69 78681,79 79333,57 77579,74 79755,55 80866,99 81513,8 82132,06 83002,55 82476,05 82671,34 83154,44 83787,07 84003,06 84455,01 83984,03 83665,29 83292,63 82997,98 82412,81 81459,85 81677,44 79970,8 79587,4 80126,24 79146,32 78728,21 77211,83 78232,78 77863,41 78252,78 76661,94 75805,8 77329,36 78006,83 77889,71 77764,62 77971,24 130,80 133,04 132,61 139,35 136,69 134,94 135,40 135,40 135,40 135,05 133,76 130,68 130,68 130,68 129,88 130,34 132,10 132,17 137,56 134,47 137,61 140,29 141,20 140,38 141,29 141,29 141,33 144,09 145,40 147,20 148,99 148,57 148,57 146,00 148,70 148,29 145,62 143,91 12.1.2011 13.1.2011 14.1.2011 17.1.2011 18.1.2011 19.1.2011 20.1.2011 21.1.2011 24.1.2011 25.1.2011 26.1.2011 27.1.2011 28.1.2011 31.1.2011 1.2.2011 2.2.2011 3.2.2011 4.2.2011 7.2.2011 8.2.2011 9.2.2011 10.2.2011 11.2.2011 14.2.2011 15.2.2011 16.2.2011 17.2.2011 18.2.2011 21.2.2011 23.2.2011 24.2.2011 25.2.2011 28.2.2011 1.3.2011 2.3.2011 3.3.2011 4.3.2011 7.3.2011 21116,39 21308,13 21460,09 21344,14 21590,86 21712,14 21792,28 22093,85 22156,85 21940,13 22007 22311,52 22025,11 22050,45 22525,59 22625,42 22443,86 22618,05 22793,01 22734,17 22683,46 22596,79 22695,19 22675,14 22823,82 23153,72 23178,38 23059,03 22230,2 21915,38 21929,94 22349,71 22466,57 22225,69 22238,75 22154,23 22138,44 22145,79 177,52 166,81 166,81 160,67 157,71 148,98 145,98 138,00 138,12 136,08 141,07 144,87 139,04 127,04 116,14 110,23 117,07 116,16 122,19 124,06 125,03 126,10 126,03 133,90 124,79 120,39 121,39 119,92 122,41 126,89 135,25 130,34 123,97 123,04 120,11 117,24 118,15 119,22 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 1545,88 1548,51 1556,19 1554,24 1563,43 1559,19 1560,79 1567,35 1563,19 1564,66 1562,52 1570,02 1575,01 1579,07 1582,94 1582,35 1581,85 1591,34 1590,24 1594,74 1588,58 1578,1 1580,67 1579,84 1577,25 1562,58 1555,64 1562,59 1565,81 1565,06 1559,6 1561,77 1558,17 1551,91 1548,81 1558,01 1554,85 1545,1 83,02 85,02 83,06 85,04 84,58 86,13 86,64 87,15 92,63 93,14 95,67 95,69 95,21 92,75 92,75 85,38 86,40 86,90 88,41 88,91 95,43 101,86 100,40 98,94 97,98 100,49 102,00 100,04 97,08 94,12 94,17 94,19 92,22 90,74 90,76 89,81 92,32 96,29 9.6.2011 10.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 139 1692,34 1683,96 1681,66 1678,82 1671,1 1645,82 1626,14 1635,38 1640,13 1607,91 1633,99 1626,95 1651,5 1660 1666,59 1698,1 1706,12 1709,99 1705,41 1740,53 1724,57 1701,48 1705,92 1714,19 1715,49 1714,6 1687,63 1700,13 1701,37 1729 1728,84 1726,93 1722,11 1706,28 1720,38 1705,18 1725,1 1713,25 129,25 133,65 131,83 133,72 136,90 135,33 138,83 133,27 135,47 147,25 150,00 148,84 142,34 138,97 132,45 129,96 125,51 131,59 134,40 131,92 135,05 145,05 141,99 139,19 139,52 141,08 145,51 141,79 138,66 133,71 133,72 136,26 135,01 134,08 131,58 133,19 133,70 134,14 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 4877,85 4811,5 4815,4 4819,39 4762,44 4737,51 4663,35 4646,13 4572,09 4530,7 4623,51 4630,57 4697,84 4711,09 4694,88 4696,35 4762,71 4771,43 4795,28 4799,05 4772,54 4808,53 4777,69 4776,59 4769,39 4756,13 4725,55 4724,47 4698,15 4724,8 4670,93 4662,09 4604,43 4618,03 4627,8 4620,5 4525,3 4411,9 69,88 69,85 69,84 69,83 71,83 71,82 71,79 72,80 72,82 73,81 73,80 74,10 75,10 75,59 76,08 76,08 76,05 75,54 75,04 75,04 75,04 75,01 73,27 71,73 72,23 72,20 73,70 73,19 73,19 73,18 77,00 74,99 72,97 72,47 72,45 73,44 73,43 70,91 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 78484,38 78459,29 78293,15 78013,82 78630,17 77622,94 76183,7 75588,39 76455,18 75896,24 75943,61 75039,74 74581,19 74835,07 74572,01 75359,8 75607,24 76485,92 76784,02 77001,86 76870,12 76525,55 77038,38 76863,28 76758,99 76595,73 76927,18 76391,62 76322,97 75482,61 75614,75 75065,98 72594,68 71924,37 72446,35 73083,95 72982,33 73853,68 142,15 143,97 145,76 150,21 150,71 147,17 150,30 155,21 153,90 154,94 150,09 153,56 163,56 166,68 165,42 160,56 157,93 152,96 150,75 151,73 153,97 159,77 156,68 159,36 170,55 168,81 164,83 165,74 167,97 172,06 168,08 164,56 161,02 162,78 169,56 169,12 166,50 162,93 8.3.2011 9.3.2011 10.3.2011 11.3.2011 14.3.2011 15.3.2011 16.3.2011 17.3.2011 18.3.2011 21.3.2011 22.3.2011 23.3.2011 24.3.2011 25.3.2011 28.3.2011 29.3.2011 30.3.2011 31.3.2011 1.4.2011 4.4.2011 5.4.2011 6.4.2011 7.4.2011 8.4.2011 11.4.2011 12.4.2011 13.4.2011 14.4.2011 15.4.2011 18.4.2011 19.4.2011 20.4.2011 21.4.2011 26.4.2011 27.4.2011 28.4.2011 29.4.2011 2.5.2011 22303,69 22442,72 22084,46 21863,02 21804,32 21365,4 20861,78 21140,59 21197,1 21503 21556,82 21698,38 22023,91 21984,99 22009,95 21780,78 22001,19 21727,44 21967,77 22007,81 22058,98 22326,52 22243,99 22389,15 22365,93 22018,55 22096,96 21833,72 21821,66 21184,67 21249,9 21502,45 21810,7 21932,78 22238,16 22380,19 22417,96 22397,7 118,66 125,01 127,53 125,10 108,85 109,86 106,92 104,55 102,08 101,89 102,89 108,11 106,39 106,89 102,50 98,64 96,43 98,19 90,82 88,47 87,98 80,12 82,60 76,21 81,74 85,68 90,15 97,57 99,98 113,82 106,49 104,04 113,89 115,96 110,58 102,71 102,71 102,71 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 1546,89 1524,43 1496,99 1472,14 1480,52 1476,46 1483,67 1499,74 1498,24 1503,07 1503,3 1483,98 1472,16 1482,37 1469,15 1464,74 1444,81 1447,27 1474,09 1463,12 1454,37 1464,61 1469,83 1469,12 1446,26 1448 1437,61 1430,93 1413,12 1410,64 1419,04 1387,81 1365,94 1331,8 1364,2 1371,55 1387,46 1387,13 94,83 104,27 105,31 121,14 115,21 120,64 125,59 121,70 113,82 113,84 111,87 120,78 118,87 123,35 129,78 124,87 126,84 126,84 122,34 122,34 132,94 123,57 123,59 123,11 135,48 135,48 135,52 140,48 140,48 148,00 148,00 148,00 178,00 183,46 176,26 178,52 180,46 196,10 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 140 1655,36 1620,68 1587 1499,79 1497,81 1431,41 1438,91 1470,56 1510,69 1481,18 1509,19 1452,83 1438,74 1443,93 1444,11 1461,62 1442,51 1458,84 1512,36 1514,1 1546,05 1551,58 1515,89 1492,83 1499,7 1546,52 1556,46 1518,22 1493,19 1498,16 1504,92 1525,28 1511,5 1493,19 1519,95 1507,25 1389,43 1327,19 137,64 145,67 155,98 168,79 185,85 190,62 204,54 184,36 174,07 175,99 167,88 180,68 178,73 184,23 194,12 199,15 194,40 194,41 194,41 190,32 183,51 181,92 186,27 182,90 193,71 184,06 184,41 200,32 209,73 208,84 211,79 207,00 205,67 210,00 215,82 221,46 268,52 290,08 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 4442,74 4425,98 4487,09 4391,46 4312,44 4142,38 4066,09 3784,07 4005,39 4104,19 4213,01 4250,69 4215,44 4229,26 4149,3 4129,71 4112,89 4162,51 4158,68 4113,44 4120,84 4214,63 4261,41 4288,32 4308,13 4250,72 4107,81 4111,48 4214 4198,38 4106,37 4010,99 4031,33 4052,75 4073,22 4057,54 4105,61 4045,57 69,42 69,91 69,41 69,93 70,42 73,88 74,83 90,75 90,75 98,14 109,14 100,68 97,76 97,28 96,77 97,28 101,76 108,23 103,28 102,80 103,30 101,27 101,26 97,25 98,74 98,73 98,73 105,87 102,42 100,92 110,87 114,89 112,40 113,41 110,93 110,93 114,63 123,61 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 15.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 73570,8 73213,23 72706,8 71303,74 69469,65 65810,85 59601,25 59202,33 58231,19 59872,24 60984,31 62859,22 63451,68 64558,21 61099,98 61721,11 62226,79 62419,66 62798,43 62362,83 62076,41 62553,52 63445,81 62653,4 63888,21 64728,47 65800,77 64929,88 64749,32 65601,17 65136,66 66136,76 66382,28 65979,1 67524,32 67956,92 65440,01 63648,49 168,67 167,45 170,16 172,90 185,24 198,71 210,62 215,70 223,54 235,98 222,12 207,94 207,94 198,06 209,20 207,90 211,56 219,10 225,29 219,94 219,52 219,52 212,92 212,92 217,64 204,77 204,79 219,93 228,50 225,81 227,19 222,29 222,29 222,29 223,52 230,56 256,96 271,92 3.5.2011 4.5.2011 5.5.2011 6.5.2011 9.5.2011 10.5.2011 11.5.2011 12.5.2011 13.5.2011 16.5.2011 17.5.2011 18.5.2011 19.5.2011 20.5.2011 23.5.2011 24.5.2011 25.5.2011 26.5.2011 27.5.2011 30.5.2011 31.5.2011 1.6.2011 2.6.2011 3.6.2011 6.6.2011 7.6.2011 8.6.2011 9.6.2011 10.6.2011 13.6.2011 14.6.2011 15.6.2011 16.6.2011 17.6.2011 20.6.2011 21.6.2011 22.6.2011 23.6.2011 22315,68 21915,32 21741,02 21953,76 21666,4 21984,32 22031,16 21787,69 21764,31 21685,34 21408,94 21444,04 21559,72 21236,87 20543,46 20582,15 20815,73 20668,35 20830,87 20791,48 21109,75 20866,29 20700,93 20809,92 20525,04 20574,49 20277,28 20389,59 20117,49 20081,12 20358,91 19918,52 19852,44 20096,84 19704,29 20102,34 20014,11 19468,31 101,83 97,41 104,31 107,79 117,75 113,87 108,92 107,03 104,06 95,76 98,71 98,71 110,09 114,00 117,50 124,50 117,16 117,17 120,60 120,60 118,70 115,75 114,79 104,44 105,97 105,99 117,32 120,77 132,05 134,62 122,84 132,64 137,12 127,26 130,65 122,79 134,58 149,84 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 1367,52 1361,38 1375,67 1393,69 1400,05 1397,04 1411,65 1428,5 1444,87 1442,43 1465,35 1439,94 1450,25 1441,18 1438,83 1450,02 1457,8 1470,93 1481,82 1491,89 1475,64 1470,95 1462,37 1477,51 1480,46 1489,64 1472,65 1468,75 1478,87 1477,22 1476,84 1465,47 1454,4 1434,08 1437,99 1433,17 1447,99 1431,55 212,75 213,73 213,73 193,32 176,64 170,01 160,05 165,15 154,32 153,32 140,60 149,50 144,63 145,60 150,56 143,75 139,38 132,52 121,74 127,35 142,84 150,32 155,19 142,00 140,57 137,11 148,92 145,46 139,22 143,09 148,97 150,46 152,90 154,91 157,87 160,76 161,72 162,71 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 141 1346,86 1380,42 1377,87 1407,71 1366,54 1344,66 1267,77 1265,67 1318,29 1351,42 1380,86 1364,06 1396,51 1388,77 1431,92 1403,05 1425,24 1420,5 1418,85 1447,01 1482,81 1462,17 1499,79 1525,52 1526,57 1498,6 1456,29 1488,86 1501,18 1521,01 1520,88 1470,8 1489,58 1484,97 1484,38 1487,84 1483,24 1475,32 302,76 273,38 278,17 272,37 289,97 296,33 316,68 291,19 275,50 270,60 262,85 251,91 230,23 231,25 224,11 220,11 218,21 215,44 232,93 222,66 218,23 217,72 212,68 177,34 178,23 193,03 205,86 202,49 192,39 196,85 196,15 209,63 211,77 211,42 216,80 230,73 224,18 232,96 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 3824,37 3772,14 3812,27 3925,55 3901,4 3901,13 3888,59 3763,91 3606,31 3698,75 3889,01 3865,74 3940 4005,89 4016,46 4003,64 4008,43 4052,39 4088,99 4075,21 4127,63 4197,9 4139,38 4167,31 4316,82 4327,25 4270,96 4277,39 4269,21 4343,72 4370,8 4290,66 4288,68 4337,83 4325,76 4348,51 4366,83 4288,7 156,60 144,58 138,69 124,91 134,83 145,23 154,66 155,11 162,62 150,75 142,34 142,96 132,66 122,36 126,30 117,93 121,35 121,44 118,95 128,83 126,33 123,45 125,35 122,47 101,75 101,76 114,13 108,21 111,87 113,19 113,20 126,29 121,44 121,44 118,04 126,38 131,29 133,72 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 64518,02 66326,6 66621,21 66989,7 67493,32 67323,2 66311,14 66655,42 66544,25 67016,5 67586,6 67530,28 68314,56 67994,59 68413,27 67879,88 68205,66 67720,97 66927,57 67932,91 68093,18 68253,7 68036,35 69508,6 69341,54 68562,46 66577,78 67229,25 67684,02 67562,06 67328,04 67510,34 67198,54 67067,86 66840,14 66373,68 65566,3 63359,82 291,95 252,43 252,04 245,88 260,10 264,64 276,72 255,25 244,21 243,74 239,32 235,06 218,07 220,34 216,39 213,33 215,57 224,10 241,87 233,88 233,51 234,84 230,04 199,28 199,73 211,34 223,01 217,20 208,08 212,08 227,13 227,99 229,39 243,09 240,90 245,72 246,15 261,21 24.6.2011 27.6.2011 28.6.2011 29.6.2011 30.6.2011 1.7.2011 4.7.2011 5.7.2011 6.7.2011 7.7.2011 8.7.2011 11.7.2011 12.7.2011 13.7.2011 14.7.2011 15.7.2011 18.7.2011 19.7.2011 20.7.2011 21.7.2011 22.7.2011 25.7.2011 26.7.2011 27.7.2011 28.7.2011 29.7.2011 1.8.2011 2.8.2011 3.8.2011 4.8.2011 5.8.2011 8.8.2011 9.8.2011 10.8.2011 11.8.2011 12.8.2011 16.8.2011 17.8.2011 19178,75 19297,11 19454,68 19851,47 20174,97 20516,99 20476,15 20277,52 19783,21 19735,63 19049,88 18295,19 18510,53 18796,66 18640,35 18450,45 17877 18229,47 18784,11 19490,76 19461,14 18979,43 19029,86 18494,27 18558,02 18527 17720,44 17249,96 17054,24 16128,07 16204 15779,79 15721,45 14723 15167,28 15888,61 15750,6 15950,75 160,18 162,73 148,49 133,28 127,85 133,28 137,20 150,50 175,16 173,33 203,57 248,83 240,49 234,13 239,73 261,69 280,95 258,29 239,54 208,94 206,89 227,31 220,65 235,94 245,38 260,59 276,46 296,39 305,65 325,41 327,18 278,05 283,75 325,05 314,50 290,69 282,31 274,38 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 25.1.2012 1444,72 1472,1 1485,26 1489,02 1489,95 1480,92 1482,99 1472,92 1460,13 1467,1 1465,39 1463,12 1464,11 1466,22 1477,78 1465,17 1484,98 1491,46 1496,15 1500,91 1504,11 1506,69 1530,73 1513,54 1504,22 1514,43 1514,13 1521,73 1521,99 1522,29 1525,56 1523,07 1509,06 1519,36 1517,38 1516,81 1522,66 1519,76 150,13 150,63 138,97 138,02 132,21 133,20 127,82 128,82 136,13 130,25 137,08 137,58 147,48 145,58 148,03 148,41 146,52 145,57 144,15 144,15 143,17 144,63 144,47 141,62 141,64 142,64 144,01 145,52 145,08 145,10 145,32 139,05 140,55 138,94 137,49 135,53 133,13 133,13 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 26.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 142 1460,56 1390,56 1401,91 1404,26 1392,75 1410,84 1466,22 1454,67 1499,62 1505,27 1505,77 1517,89 1457,9 1448,39 1456,36 1396,28 1349,96 1378,56 1372,42 1393,61 1383,42 1382,88 1409,84 1385,17 1385,66 1376,11 1390,08 1386,14 1383,09 1387,06 1402,23 1444,76 1447,59 1434,91 1440,6 1448,36 1476,88 1465,47 232,29 248,56 252,95 270,12 260,68 281,56 254,95 255,71 228,74 223,82 214,15 201,11 215,19 222,87 235,12 246,30 260,43 252,34 255,77 256,42 255,43 258,59 256,55 254,54 257,55 258,22 247,79 247,81 260,61 263,74 262,81 252,65 262,30 268,84 264,90 257,44 239,45 238,49 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 26.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 4265,31 4183,91 4127,01 4016,42 4014,25 3955,55 4054,15 4057,82 4161,29 4140,15 4139,79 4100,12 4092,23 4156,1 4184,15 4159,94 4166,63 4119,12 4138,04 4139,9 4140,81 4179,2 4199,56 4199,64 4197 4175,21 4187,93 4151,72 4171,94 4177,53 4158,06 4163,16 4198,12 4188,65 4201,48 4205,19 4210,47 4204,19 138,37 144,81 143,31 153,17 153,17 153,16 141,34 140,89 127,62 125,65 121,20 117,75 119,26 117,79 121,75 122,73 122,72 128,16 127,17 128,14 130,15 127,92 130,42 127,95 127,96 127,96 127,56 128,45 128,02 128,52 128,52 125,18 126,66 126,62 127,66 127,69 126,75 127,73 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 26.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 62438,29 61452,14 60751,72 60389,71 61550,6 61455,39 63036,83 62931,93 63526,24 64437,51 64159,6 64351,09 62981,64 63172,59 62398,66 62616,01 61401,52 61324 61426,9 61041,98 61353,47 61218,68 61253,56 61412,05 62000,59 61891,76 60789,28 60890,39 60893,33 60590,49 61152,04 60304,72 60097,4 59394,77 58500,01 59045,65 59392,53 60353,86 265,18 280,24 280,22 289,99 269,29 269,04 245,69 239,23 232,65 219,00 227,41 229,63 238,54 242,11 252,72 250,52 254,93 256,21 255,35 257,59 254,41 250,02 250,92 250,92 250,89 250,91 254,01 256,78 256,79 256,95 255,21 274,08 289,62 295,83 300,85 287,23 281,02 277,16 18.8.2011 19.8.2011 22.8.2011 23.8.2011 24.8.2011 25.8.2011 26.8.2011 29.8.2011 30.8.2011 31.8.2011 1.9.2011 2.9.2011 5.9.2011 6.9.2011 7.9.2011 8.9.2011 9.9.2011 12.9.2011 13.9.2011 14.9.2011 15.9.2011 16.9.2011 19.9.2011 20.9.2011 21.9.2011 22.9.2011 23.9.2011 26.9.2011 27.9.2011 28.9.2011 29.9.2011 30.9.2011 3.10.2011 4.10.2011 5.10.2011 6.10.2011 7.10.2011 10.10.2011 14970,42 14602,33 14861,64 14707,32 14981,35 14944,61 14800,01 15140,98 15106,28 15563,2 15670,82 15060,79 14333,91 14049,71 14645,96 14747,6 14020,18 13474,14 13769,44 14140,08 14642,72 14547,38 14086,72 14356,13 14119,76 13481,59 13664,91 14118,98 14811,16 14741,22 15046,02 14836,33 14642,52 14243,97 14805,48 15331,53 15529 16098,16 292,14 295,71 311,62 318,32 315,42 313,44 318,27 318,27 314,25 306,86 314,38 329,32 354,13 388,12 367,76 370,93 404,89 442,01 436,90 420,38 383,30 383,30 383,30 447,22 457,08 482,04 442,69 425,32 374,04 382,78 383,01 398,70 397,55 419,75 397,17 384,10 380,37 351,55 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 2.2.2012 3.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 1523,86 1520,9 1513,55 1521,29 1537,09 1538,77 1553,18 1565,32 1561,66 1562,82 1566,05 1561,3 1550,49 1557,15 1560,57 1563,78 1560,52 1556,66 1558,77 1559,04 1556,73 1569,65 1573,45 1583,78 1589,22 1589,91 1574,83 1578,36 1579 1564,75 1564,02 1575,71 1579,38 1571,4 1573,6 1577,62 1582,53 1583,24 131,86 132,36 133,39 134,87 127,64 128,15 120,49 120,01 122,97 120,13 120,13 120,65 124,11 121,18 119,33 114,47 116,91 116,95 115,98 117,51 117,54 115,60 115,60 110,76 111,32 114,28 117,11 112,29 110,40 110,40 106,62 102,28 99,40 96,03 94,63 99,96 99,01 103,89 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 143 1464,53 1463,43 1464,42 1486,34 1493,7 1503,7 1491,15 1499,27 1488,7 1504,23 1514,72 1508,04 1496,3 1514,03 1539,36 1542,39 1564,82 1562,87 1549,49 1555,11 1541,64 1525,17 1559,21 1562,13 1579,38 1570,36 1568,54 1579,19 1558,98 1538,17 1594,55 1592,66 1574,1 1597,67 1595,78 1608,08 1625,74 1562,19 232,94 241,05 234,03 235,50 234,59 223,33 224,01 217,22 217,22 215,69 203,53 203,92 207,63 208,86 203,54 205,83 201,13 206,78 206,16 203,06 202,79 208,39 203,80 202,84 203,81 206,92 200,36 191,29 190,40 189,84 181,36 181,08 176,76 174,33 169,33 166,83 170,60 181,91 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 4213,54 4205,05 4220,57 4228,73 4249,39 4268,94 4278,17 4248,17 4243,44 4219,47 4218,79 4226,08 4222,4 4260,76 4316,37 4338,37 4382,05 4377,69 4362,74 4362,16 4403,95 4410,74 4433,59 4435,18 4477,48 4490,66 4545,9 4540,95 4525,33 4519,44 4494,72 4512,16 4495,32 4520,79 4535,6 4559,81 4552,34 4506,41 125,77 128,73 128,73 127,80 125,37 123,90 121,45 118,00 118,00 118,55 114,09 116,14 114,65 113,66 110,23 109,73 107,28 107,30 104,83 102,37 101,90 103,36 99,41 98,93 98,92 97,46 95,97 95,97 93,51 95,49 95,49 95,49 96,99 97,99 98,47 95,51 95,52 94,52 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 59877,92 60821,18 61285,1 62047,01 62585,38 62923,57 63814,07 63264,41 63332,7 64340,27 64302 64398,93 64579,91 65869,03 66092,17 66317,62 66815,16 67227,97 67855,92 67470,67 67217,81 68664,61 67919,88 68107,66 68204,4 69019,19 69551,13 69540,76 69636,49 68938,94 69029,34 67833,92 68695,3 69069,4 69265,21 69551,81 69349,56 68990,74 284,75 284,75 279,52 284,46 268,53 264,60 252,73 252,73 252,36 241,31 241,41 246,75 243,67 232,23 232,28 224,81 229,28 229,75 229,31 231,12 237,31 233,87 232,52 234,33 235,21 226,52 224,35 218,61 216,41 215,55 215,11 219,96 215,19 213,44 204,69 203,77 202,08 210,48 11.10.2011 12.10.2011 13.10.2011 14.10.2011 17.10.2011 18.10.2011 19.10.2011 20.10.2011 21.10.2011 24.10.2011 25.10.2011 26.10.2011 27.10.2011 28.10.2011 31.10.2011 1.11.2011 2.11.2011 3.11.2011 4.11.2011 7.11.2011 8.11.2011 9.11.2011 10.11.2011 11.11.2011 14.11.2011 15.11.2011 16.11.2011 17.11.2011 18.11.2011 21.11.2011 22.11.2011 23.11.2011 24.11.2011 25.11.2011 28.11.2011 29.11.2011 30.11.2011 1.12.2011 16036,14 16505,98 15894,39 16289,65 15914,6 15970,14 16293,19 15677,86 16116,48 16232,26 16060,49 16071,92 16954,68 16653,55 16017,73 14928,24 15273,31 15766,16 15346,55 15548,94 15664,06 15071,77 15218,34 15778,85 15464,45 15297,6 15419,2 15198,31 15232,56 14509,94 14286,06 13915,78 13920,58 13937,4 14578,23 14627,37 15268,66 15244,62 351,64 352,79 373,90 377,86 373,01 378,28 370,55 379,63 368,64 379,06 382,58 385,50 335,05 336,03 359,52 448,89 428,52 401,91 412,35 422,22 427,14 477,42 483,35 440,90 461,70 498,66 489,05 479,10 442,63 451,36 461,26 476,63 466,97 466,36 450,04 440,01 395,71 375,44 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 6.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 1585,83 1582,98 1588,1 1583,75 1585,44 1596,33 1603,78 1606,63 1599,27 1593,44 1598,87 1591,28 1597,17 1601,27 1603,12 1597,51 1596,19 1598,86 1596,62 1591,85 1583,8 1582,28 1579,35 1579,69 1567,8 1570,61 1582,39 1583,17 1591,04 1584,87 1590,6 1584,9 1588,06 1584,32 1575,08 1561,07 1536,04 1544,21 103,42 103,01 99,63 100,14 105,02 105,04 102,68 101,25 102,24 103,23 103,23 103,23 109,16 109,20 105,34 107,83 107,37 105,46 105,48 105,98 106,53 106,55 105,60 108,54 111,47 109,11 108,18 108,20 108,23 111,68 112,17 117,46 122,28 121,44 123,26 129,05 133,89 131,92 7.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 6.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 144 1572,83 1604,26 1611,88 1631,15 1626,63 1618,99 1586,41 1558,65 1551,78 1529,51 1540,97 1565,12 1554,28 1520,37 1494,86 1517,34 1521,9 1550,05 1512,88 1525,11 1497,19 1510,49 1498,07 1505,77 1501,63 1502,65 1477,71 1471,61 1468,55 1496,6 1505,1 1469,06 1457,4 1461,85 1447,06 1469,65 1446,04 1442,71 177,87 166,33 156,48 153,35 153,35 150,19 147,54 148,30 149,63 156,47 159,22 160,22 160,67 161,63 168,84 165,71 165,77 163,08 166,25 172,17 172,19 172,33 182,70 183,63 177,74 181,80 182,32 175,80 178,55 179,91 180,79 185,84 180,91 177,81 177,38 177,38 169,84 166,23 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 4483,75 4480,32 4515,34 4520,31 4525,67 4529,01 4551,5 4580,63 4585,95 4644,31 4614,38 4620,51 4586,78 4617,69 4659,97 4690,15 4668,23 4650,07 4671,28 4694,86 4655,18 4634,59 4647,99 4606,02 4569,42 4547,14 4549,72 4527,46 4519,46 4517,98 4520,74 4541,05 4594,44 4551,45 4565,2 4566,37 4559,34 4575,54 99,49 98,01 96,03 95,53 95,54 92,57 91,58 90,60 88,11 84,13 86,42 86,90 89,34 89,34 89,37 91,34 92,33 93,83 91,85 92,36 91,36 94,32 97,79 101,24 103,70 101,23 95,84 99,29 98,33 97,34 98,33 97,84 95,39 96,37 96,37 95,40 94,92 94,44 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 6.4.2012 9.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 69063,8 69357,4 69203,75 69155,25 69319,97 70275,64 70244,76 70589,01 71088,8 71186,79 71301,26 71235,06 71423,42 72066,3 72370,22 71919,1 71612,48 71941,27 72125,28 72230,2 71681,72 71549,89 71314,81 71029,58 70234,44 69891,77 70048,74 69878,63 69855,54 70354,55 70228,08 70010,49 70457,22 71232,79 70734,24 70680,03 70719,44 70967,56 207,33 198,96 196,32 195,48 193,29 191,54 193,32 188,93 186,31 188,63 189,03 194,40 194,89 193,21 193,65 196,36 203,43 201,24 201,74 200,88 203,52 204,88 204,90 205,07 216,05 215,18 209,89 212,56 212,65 206,91 210,02 210,06 211,39 211,92 207,53 207,12 207,14 205,88 2.12.2011 5.12.2011 6.12.2011 7.12.2011 8.12.2011 9.12.2011 12.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 16.12.2011 19.12.2011 20.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 23.12.2011 27.12.2011 28.12.2011 29.12.2011 30.12.2011 2.1.2012 3.1.2012 4.1.2012 5.1.2012 6.1.2012 9.1.2012 10.1.2012 11.1.2012 12.1.2012 13.1.2012 16.1.2012 17.1.2012 18.1.2012 19.1.2012 20.1.2012 23.1.2012 24.1.2012 25.1.2012 15476,09 15926,47 15848,21 15650,93 14979,07 15483,91 14896,73 14851,25 14430,02 14627,69 14572,22 14548,2 14965,18 14819,86 15027,44 15073,99 14924,01 14796,55 14908,53 15089,74 15454,62 15645,56 15327,03 14767,22 14645,64 14401,55 14844,81 14882,44 15192,79 15011,09 15220,98 15325,98 15278 15651,99 15632,06 15907,52 15929,25 15840,24 374,00 353,07 359,13 393,83 443,77 453,90 483,06 485,02 491,41 483,84 460,75 452,59 431,62 406,42 397,66 393,55 393,49 393,49 399,61 399,63 399,56 406,35 428,01 440,58 446,90 441,13 429,97 427,93 403,89 420,38 433,41 417,53 415,49 392,30 380,88 346,87 346,87 348,83 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 1532,46 1538,91 1546,84 1539,71 1548,25 1551,12 1554,94 1565,32 1575,17 1580,67 1573,59 1555,18 1560,36 1569,43 1575,31 1570,62 1578,41 1576,07 1576,23 1570,94 1579,23 1582,73 1594,98 1604,39 1601,43 1603,07 1603,12 1594,1 1601,89 1594,24 1599,15 1600,85 1607,74 1613,75 1614,43 1620,55 1620,31 1624,29 138,66 134,58 132,73 132,72 136,93 137,52 137,52 130,81 131,76 131,70 134,63 144,24 142,31 136,17 130,45 131,48 126,26 129,21 126,34 122,52 119,65 118,77 121,21 120,10 120,60 123,52 126,49 131,32 129,44 128,04 124,46 124,46 119,03 117,13 116,20 117,18 119,69 119,72 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 145 1391,14 1385,14 1384,02 1408,31 1392 1337,42 1344,75 1335,1 1287,79 1271,48 1298,42 1301,09 1256,55 1284,48 1281,6 1290,72 1327,08 1308,3 1306,42 1298,08 1305,86 1297,04 1313,21 1336,33 1332,92 1346,43 1346,04 1375,23 1389 1389,97 1374,69 1363,58 1347,15 1330,15 1342,82 1365,93 1342,91 1387,52 169,93 169,93 173,89 178,64 188,03 195,36 205,04 206,80 214,72 211,20 221,14 200,64 213,84 220,34 220,00 220,00 216,48 223,52 234,96 244,64 244,64 244,64 235,54 221,19 228,42 213,66 206,94 201,96 200,76 195,36 195,15 204,58 210,31 219,84 218,59 215,41 223,55 205,56 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 4585,77 4554,39 4521,01 4529,21 4545,65 4520,62 4492,75 4485,53 4476,3 4414,92 4357,9 4313,7 4277,33 4239,71 4236,99 4201,45 4221,18 4254,61 4260,62 4269,38 4270,76 4318,16 4280,51 4206,68 4205,52 4270,31 4284,48 4349,46 4305,8 4281,82 4255,47 4274,41 4317,83 4337,43 4356,63 4396,78 4361,58 4358,84 94,43 91,98 90,51 91,99 91,99 93,49 97,80 97,78 97,16 97,71 104,69 109,68 114,66 114,64 113,57 118,55 115,22 119,52 119,52 117,45 123,43 121,41 134,39 134,34 129,33 119,77 120,26 120,27 121,75 120,82 121,31 117,87 115,87 117,87 116,86 114,38 117,73 115,29 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 70643,32 70408,09 70471,14 70062,37 70255,66 69554,09 69758,06 69662,35 68953,53 67992,57 67909,13 67680,14 67228,62 67397,84 68105,31 67169,07 66543,49 66381,45 65963,47 65969,23 65497,05 64971,12 65216,21 65572,71 66033,99 65790,89 66586,77 66831,24 66911,26 67238,88 67243,66 67303,82 67289,36 66628,7 67210,9 67487,39 68123,4 68782,58 200,57 195,76 201,53 201,60 205,12 213,84 211,20 214,43 224,40 226,16 232,32 237,60 237,60 241,13 225,28 237,60 241,17 244,64 244,64 239,36 247,28 255,20 263,12 263,12 263,12 250,32 236,26 237,61 232,45 231,12 223,63 217,48 213,93 214,50 207,00 205,14 208,13 209,90 26.1.2012 27.1.2012 30.1.2012 31.1.2012 1.2.2012 2.2.2012 3.2.2012 6.2.2012 7.2.2012 8.2.2012 9.2.2012 10.2.2012 13.2.2012 14.2.2012 15.2.2012 16.2.2012 17.2.2012 20.2.2012 21.2.2012 22.2.2012 23.2.2012 24.2.2012 27.2.2012 28.2.2012 29.2.2012 1.3.2012 2.3.2012 5.3.2012 6.3.2012 7.3.2012 8.3.2012 9.3.2012 12.3.2012 13.3.2012 14.3.2012 15.3.2012 16.3.2012 19.3.2012 16111,04 15946,87 15753,14 15828,05 16264,55 16276,5 16439,62 16389,82 16491,71 16669,22 16653,83 16361,04 16369,28 16445,91 16513,21 16369,66 16547,21 16724,22 16710,86 16557,62 16312,3 16487,53 16308,6 16345,3 16351,41 16830,6 16902,51 16787,15 16218,06 16398,89 16664,25 16479,2 16457,19 16799,01 16850,32 16993,31 17081,69 17133,42 335,44 314,86 334,94 330,66 307,51 307,05 299,22 295,69 290,41 284,83 283,53 305,43 308,94 314,66 333,46 331,33 310,44 296,80 294,82 302,60 305,63 300,72 303,53 297,02 294,23 267,80 274,26 277,33 291,06 283,93 278,35 281,70 292,52 295,44 276,93 278,03 269,65 263,13 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 1629,45 1625,49 1626,38 1635,96 1639,15 1645 1644,6 1643 1636,17 1632,57 1635,09 1623,91 1624,94 1632,35 1631,6 1632,47 1633,45 1635,04 1639,43 1631,12 1635,92 1642,52 1645,36 1646,32 1652,9 1653,78 1650,09 1649,79 1649,79 1652,25 1651,61 1648,22 1648,13 1647,11 1645,58 1646,11 1653,9 1654,11 116,38 116,41 117,40 117,86 117,89 118,03 116,13 116,64 123,00 123,99 125,95 124,53 119,75 114,53 113,84 113,87 112,70 114,65 107,98 105,11 104,17 101,30 103,26 104,31 103,85 103,40 104,40 102,97 101,14 101,63 100,23 102,20 101,80 102,31 102,82 105,51 105,62 100,80 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 146 1402,74 1437,45 1444,31 1435,76 1414,28 1414,62 1422,58 1405,15 1394,3 1416,5 1422,03 1430,17 1426,29 1434,47 1415,38 1372,97 1365,75 1367,67 1384,06 1406,3 1428,62 1407,02 1411,85 1397,05 1421,28 1439,06 1450,74 1449,49 1456,41 1441,59 1452,42 1462,57 1448,32 1451,87 1444,27 1428,75 1454,48 1446,84 196,60 188,06 188,11 192,53 196,63 198,97 193,62 190,50 191,87 186,84 176,21 173,46 169,53 165,93 169,66 187,71 190,48 184,62 175,15 168,43 160,02 157,31 155,53 160,98 146,16 140,81 140,81 146,29 150,39 153,99 155,00 156,85 156,43 153,74 156,47 153,85 144,84 146,16 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 4326,54 4324,01 4337,07 4336,36 4400,1 4420,32 4418,69 4426,2 4413,41 4376,62 4352,81 4365,53 4355,89 4372,67 4390,73 4406,39 4392,84 4384,5 4337,85 4321,17 4291,37 4235,79 4254,32 4244,23 4227,56 4173,09 4114,28 4193,1 4190,19 4152,84 4176,3 4163 4187,65 4180,98 4184,52 4214,62 4261,98 4274,22 119,23 120,82 118,38 120,35 113,04 108,72 108,72 109,72 114,11 115,17 112,74 111,78 110,81 107,89 105,99 109,43 108,88 110,34 112,37 114,84 112,89 109,00 106,60 104,18 103,18 102,23 103,12 99,19 97,79 96,31 96,32 98,31 98,82 98,87 98,40 98,41 98,94 97,04 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 15.8.2012 66859,26 67450,41 68238,03 68164,25 68804,97 68776,53 69404,04 69446,79 69019,5 69290,24 69107,47 69257,72 68928,81 68542,49 68911,09 69169,91 69239,14 69117,28 69013,99 68567,64 67774,27 67936,51 68138,01 69010,77 69378,44 69768,13 69383,57 69387,19 69007,6 69557,61 69656,91 69409,23 70128,43 70073,04 71088,44 70667,05 69913,89 69640,73 219,26 220,20 219,31 227,73 210,55 206,17 199,17 199,21 203,00 206,13 207,54 203,17 197,89 197,91 192,66 183,02 176,02 174,27 171,20 173,89 188,54 189,91 188,62 178,51 170,15 166,26 163,20 161,03 166,35 151,81 147,92 147,51 151,07 155,53 159,48 160,46 161,83 161,42 20.3.2012 21.3.2012 22.3.2012 23.3.2012 26.3.2012 27.3.2012 28.3.2012 29.3.2012 30.3.2012 2.4.2012 3.4.2012 4.4.2012 5.4.2012 10.4.2012 11.4.2012 12.4.2012 13.4.2012 16.4.2012 17.4.2012 18.4.2012 19.4.2012 20.4.2012 23.4.2012 24.4.2012 25.4.2012 26.4.2012 27.4.2012 30.4.2012 2.5.2012 3.5.2012 4.5.2012 7.5.2012 8.5.2012 9.5.2012 10.5.2012 11.5.2012 14.5.2012 15.5.2012 16953,62 16734,75 16450,68 16485,24 16619,11 16498,73 16451,71 15908,85 15980,07 15948,86 15624,23 15245,92 15216,02 14458,88 14689,84 14869,91 14359,5 14411,24 14942,05 14580,15 14287,27 14401,78 13849,55 14192,77 14606,43 14509,96 14778,9 14592,34 14213,17 14118,13 13918,57 14275,35 13936,7 13771,82 14004,94 14045,35 13660,87 13311,36 267,74 272,16 286,36 290,78 281,55 273,47 280,70 303,99 303,58 296,80 297,93 315,99 325,49 344,31 341,45 333,03 341,36 348,89 339,57 345,35 364,99 370,78 378,07 366,87 347,89 357,10 356,64 354,23 355,81 353,43 344,60 344,70 348,74 371,36 363,21 366,51 395,48 401,95 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 1641,01 1617,99 1624,55 1621,04 1614,24 1613,78 1628,4 1642,95 1640,33 1646,11 1625,59 1623,7 1612,38 1618,58 1619,3 1627,84 1636,66 1643,31 1651,03 1649,75 1661,47 1660,23 1660,22 1663,32 1659,4 1655,47 1653,36 1654,44 1653,52 1660,67 1665,42 1666,35 1661,95 1664,9 1667,99 1671,89 1672,56 1674,67 101,31 96,98 95,97 89,80 88,37 81,58 83,06 77,21 77,79 77,82 80,52 81,93 84,44 87,42 90,85 88,93 87,01 87,01 87,01 84,70 84,72 84,26 83,85 84,85 85,81 85,59 82,94 82,53 80,11 76,22 72,82 73,82 74,42 74,42 75,97 75,01 76,59 76,64 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 147 1453,5 1454,08 1448,57 1450,81 1437,14 1429,82 1422,91 1439,31 1436,52 1421,62 1455,07 1474,58 1478,83 1478,05 1478,54 1472,6 1535,38 1530,36 1515,3 1499,12 1499,28 1496,65 1489,92 1482,61 1445,38 1453,09 1458,26 1490,21 1485,63 1472,5 1456,74 1477,6 1473,61 1472,94 1460,93 1463,12 1446,01 1443,42 148,50 149,44 149,52 149,56 149,59 151,89 150,99 151,08 147,04 146,12 135,86 136,00 127,83 124,25 124,30 125,66 116,63 118,58 119,93 119,08 127,49 126,61 133,10 134,42 140,84 136,78 134,54 130,11 126,95 123,82 126,54 123,88 124,89 130,32 130,32 128,13 128,17 126,88 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 4262,04 4217,94 4205,27 4188,11 4156,37 4157,78 4155,22 4125,46 4155,68 4136,27 4118,51 4103,95 4126,82 4166,15 4174,47 4190,28 4172,76 4184,77 4218 4210,15 4231,07 4211,06 4199,13 4200,48 4211,61 4230,42 4232,08 4245,4 4245,31 4277,22 4302,69 4303,25 4266,65 4244 4250,49 4246,13 4290,24 4311,66 96,57 96,57 95,61 96,13 95,69 94,70 93,46 95,23 94,26 94,26 93,83 92,87 87,90 87,37 84,98 83,51 82,04 80,59 77,12 75,03 76,96 77,96 80,85 83,85 83,35 81,93 82,93 84,42 83,96 83,59 82,13 82,13 83,25 83,68 83,21 81,77 80,85 77,99 16.8.2012 17.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 69652,57 69560,25 69170 69377,96 69552,12 70034,3 71044 71162,94 71849,68 71582,53 71352,51 71403,01 71459,22 71862,36 72038,36 72183,26 72119,93 70894,77 71720,89 71848,35 71691,6 70922,26 71729,98 72297,54 71997,57 72308,75 71821,15 71468,06 71530,28 71666,14 72030,63 71626,05 70599,22 70933,81 70681,24 71055,02 71088,61 71498,02 161,88 165,44 157,15 159,44 159,91 159,99 160,03 160,06 161,00 161,08 156,26 154,05 144,83 144,81 137,45 133,50 133,54 136,66 123,42 126,62 127,98 126,23 134,44 133,15 140,39 142,40 147,53 142,67 141,16 138,38 134,42 132,22 134,47 131,84 133,70 138,58 141,28 137,30 16.5.2012 17.5.2012 18.5.2012 21.5.2012 22.5.2012 23.5.2012 24.5.2012 25.5.2012 28.5.2012 29.5.2012 30.5.2012 31.5.2012 1.6.2012 4.6.2012 5.6.2012 6.6.2012 7.6.2012 8.6.2012 11.6.2012 12.6.2012 13.6.2012 14.6.2012 15.6.2012 18.6.2012 19.6.2012 20.6.2012 21.6.2012 22.6.2012 25.6.2012 26.6.2012 27.6.2012 28.6.2012 29.6.2012 2.7.2012 3.7.2012 4.7.2012 5.7.2012 6.7.2012 13283,55 13089,26 13048,9 13012,04 13456,03 12960,87 13107,8 13154,8 13057,26 13107,13 12872,58 12873,84 12739,98 12891,96 12973,66 13427,15 13545,32 13445,46 13070,75 12979,69 12894,8 13084,62 13390,69 13009,63 13445,46 13732,16 13751,63 13662,8 13113,78 12968,18 13302,77 13391,3 14274,37 14308,79 14494,41 14381,2 14088,74 13732,07 411,68 416,09 418,06 423,51 398,55 412,15 421,93 422,50 427,50 424,77 453,10 463,14 472,97 472,97 472,97 461,94 434,64 451,81 464,35 470,51 461,29 460,82 451,29 459,83 441,81 431,34 421,75 417,81 433,27 450,40 449,45 450,03 402,98 383,26 368,29 379,47 406,87 427,68 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 14.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 26.12.2012 1673,07 1675,69 1656,13 1654,04 1645,63 1645,53 1641,07 1641,08 1637,59 1631,68 1629,28 1623,31 1624,2 1622,97 1618,55 1614,32 1607,88 1598,17 1606,52 1607,32 1610,83 1607,35 1607,61 1613,79 1616,23 1617,77 1632,15 1641,57 1649,75 1652,75 1651,98 1648,58 1659,44 1665,64 1670,6 1658,85 1669,4 1671,58 74,25 74,27 69,93 68,54 68,56 66,18 67,65 69,63 70,18 70,72 76,13 73,75 72,80 71,34 70,39 69,91 69,25 68,52 68,55 66,59 66,65 67,19 69,66 69,66 69,69 69,21 70,02 70,52 70,05 69,58 69,59 69,65 69,17 68,71 69,34 72,80 73,36 73,36 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 148 1456,07 1474,3 1475,27 1460,06 1474,92 1455,31 1451,61 1446 1433,52 1431,9 1421,75 1425,7 1430,91 1440,25 1446,46 1423,36 1407,79 1401,32 1407,9 1373,83 1372,19 1386,25 1383,66 1398,57 1396,39 1405,7 1402,64 1413,15 1403,94 1394,87 1380,94 1388,31 1405,97 1421,97 1411,83 1435,97 1438,54 1441,47 120,16 116,08 118,38 121,12 129,38 142,94 140,27 137,57 136,25 141,30 139,95 139,53 138,17 139,61 136,52 138,79 138,40 138,43 137,58 136,67 134,07 137,30 140,89 136,45 136,01 135,10 135,13 132,47 132,54 130,76 132,14 125,80 124,51 120,74 121,00 121,49 121,95 121,98 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 4322,15 4265,38 4242,97 4235,67 4244,43 4236,12 4250,4 4257,51 4260,78 4266,35 4261,81 4275,76 4256,34 4249,92 4237,78 4224,34 4207,11 4187,73 4187,09 4184,85 4191,12 4179,7 4145,42 4139,68 4143,25 4132,75 4116,38 4112,94 4137,55 4139,99 4158,66 4144,06 4149,5 4139,86 4136,97 4135,71 4198,77 4233,97 78,00 78,50 79,03 80,03 79,07 78,10 78,63 78,65 78,67 79,16 77,78 75,34 76,34 76,83 77,33 77,33 77,39 78,39 78,88 79,41 76,50 76,03 76,03 76,04 75,58 77,58 78,08 77,61 76,64 76,15 75,70 75,47 75,23 75,24 75,26 75,30 74,31 73,34 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 24.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 71415,04 71476,35 71795,76 71953,72 72052,71 71852,22 71893,03 71915,42 72430,72 72482,33 72726,31 72837,8 72140,86 72475,43 72455,69 72307,03 72712,95 72521,74 72563,06 72775,21 72524,16 72447,63 72044,76 71740,31 71892,07 71902,14 71655,23 71535,18 71658,78 71536,38 71779,71 72171,4 72507,8 73295,09 73605,92 73940,84 74166,38 74322,39 138,23 138,32 133,47 129,07 132,64 136,21 140,72 149,47 145,52 144,82 143,97 142,20 145,34 141,00 133,49 135,26 133,55 134,02 134,10 132,35 130,18 132,45 135,98 132,53 130,35 129,48 129,06 126,44 124,75 121,68 122,15 116,91 118,18 116,88 116,49 116,05 116,07 116,11 9.7.2012 10.7.2012 11.7.2012 12.7.2012 13.7.2012 16.7.2012 17.7.2012 18.7.2012 19.7.2012 20.7.2012 23.7.2012 24.7.2012 25.7.2012 26.7.2012 27.7.2012 30.7.2012 31.7.2012 1.8.2012 2.8.2012 3.8.2012 6.8.2012 7.8.2012 8.8.2012 9.8.2012 10.8.2012 13.8.2012 14.8.2012 16.8.2012 17.8.2012 20.8.2012 21.8.2012 22.8.2012 23.8.2012 24.8.2012 27.8.2012 28.8.2012 29.8.2012 30.8.2012 13812,65 13868,27 13861,42 13583,82 13714,68 13664,81 13536,73 13594,39 13666,49 13067,22 12706,36 12362,51 12506,74 13210,04 13596,88 13978,04 13890,99 13928,59 13282,55 14124,89 14342,03 14655,64 14665,3 14654,11 14548,64 14532,87 14656,87 14930,3 15124,69 14971,88 15330,46 15161,18 14953,76 14880,68 15012,87 14993,01 14943,57 14780,55 432,81 420,11 408,04 414,11 408,17 411,17 408,37 418,12 414,59 424,11 453,93 466,95 461,03 431,59 410,26 393,17 396,84 396,49 429,07 384,28 369,65 367,94 370,09 359,86 364,68 363,20 360,40 348,59 342,77 334,53 322,50 325,91 341,43 374,99 375,18 366,20 367,84 380,35 27.12.2012 28.12.2012 31.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 1674,16 1681,33 1688,95 1674,72 1692,65 1692,58 1694,16 1688,91 1689,93 1684,57 1682,7 1684,63 1685,89 1682,95 1681,09 1676,44 1635,63 1628,66 1635,25 1637,13 1637,13 1637,34 1627,73 1627,55 1634,55 1633,35 1614,14 1619,57 1623,8 1631,16 1630,89 1627,93 1620,93 1615,07 1613,33 1614,05 1622,08 1627,35 74,15 73,19 74,41 72,54 69,17 68,20 67,29 70,72 76,12 76,14 77,63 77,69 82,60 84,58 85,58 83,17 85,36 82,75 83,25 84,22 84,30 85,80 91,20 96,11 94,23 94,75 91,78 92,78 92,77 91,82 90,00 87,09 86,67 80,32 75,46 76,46 79,42 79,00 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 25.12.2012 26.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 1.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 149 1447,72 1448,43 1466,51 1462,87 1466,15 1469,53 1481,54 1478,83 1488,22 1477,44 1471,73 1473,53 1478,61 1478,24 1474,72 1477,87 1514,82 1516,01 1507,16 1510,84 1528,48 1515,25 1514,86 1523,74 1540,55 1537,66 1525,36 1537,49 1533,77 1544,02 1562,93 1549,75 1543,43 1546,76 1547,22 1535,35 1540,36 1530,38 123,87 122,96 122,55 122,58 122,60 122,68 117,71 115,48 114,94 118,88 118,97 118,99 119,02 119,05 120,45 120,57 109,02 108,68 107,78 112,83 114,22 114,27 115,21 117,06 118,92 115,28 120,84 119,94 119,03 119,99 121,01 124,19 130,56 131,97 126,05 131,13 129,76 128,46 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 26.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 4230,82 4263,04 4279,93 4288,39 4291,08 4291,56 4293,78 4292,7 4301 4294,5 4301,38 4349,05 4356,8 4397,91 4398,65 4405,94 4427,39 4460,44 4438,66 4455,03 4450,21 4479,27 4495,06 4528,45 4527,04 4535,38 4510,95 4485,67 4504,99 4518,84 4516,85 4541,51 4552,4 4566,12 4561,91 4581,25 4596,83 4590,64 73,34 73,35 72,41 70,94 70,95 70,95 69,98 70,03 71,53 71,56 71,82 69,25 67,82 66,33 66,89 68,36 67,91 67,90 68,40 68,70 68,23 68,24 66,55 66,57 66,58 66,64 66,67 67,15 66,67 67,20 67,24 68,69 70,19 68,75 69,25 69,28 68,35 68,37 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 24.12.2012 25.12.2012 26.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 31.12.2012 1.1.2013 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 74678,33 74821,35 74883,09 74574,36 74393,23 74515,86 74382,26 74343,86 74494,44 74526,79 74874,02 75254,97 75564,38 75630,14 75482,11 75580,72 75580,72 76316,33 76529,5 76952,01 77457,85 77619,84 78457,88 78939,96 79378,8 79838,74 80048,22 80434,61 80605,89 80639,75 81042,29 80857,3 81432,97 81920,98 81722,84 79244,34 79626,97 78321,68 116,18 114,39 113,08 113,11 113,59 115,02 112,29 111,44 110,42 113,60 115,01 115,03 115,07 115,09 116,03 116,12 116,14 111,18 102,18 105,84 104,98 106,88 105,51 106,47 109,22 110,17 112,02 111,16 112,07 113,03 110,00 112,67 111,56 108,63 109,07 109,21 112,87 118,60 31.8.2012 3.9.2012 4.9.2012 5.9.2012 6.9.2012 7.9.2012 10.9.2012 11.9.2012 12.9.2012 13.9.2012 14.9.2012 17.9.2012 18.9.2012 19.9.2012 20.9.2012 21.9.2012 24.9.2012 25.9.2012 26.9.2012 27.9.2012 28.9.2012 1.10.2012 2.10.2012 3.10.2012 4.10.2012 5.10.2012 8.10.2012 9.10.2012 10.10.2012 11.10.2012 12.10.2012 15.10.2012 16.10.2012 17.10.2012 18.10.2012 19.10.2012 22.10.2012 23.10.2012 15100,48 15267,17 15222,63 15128,08 15780,32 16110,27 16092,06 16226,66 16419,79 16244,28 16624,45 16470,09 16076,03 16100,23 15830,28 15991,1 15867,07 15932,6 15408,03 15450,14 15095,84 15523,1 15495,79 15535,09 15511,25 15876,25 15562 15504,65 15440,63 15634,45 15511,94 15590,72 15985,16 16233,84 16185,45 15862,31 15866,78 15578,95 381,33 368,57 340,65 330,69 284,48 277,17 263,76 259,43 243,88 244,87 234,94 245,60 253,98 242,65 251,86 253,45 250,18 257,48 280,32 274,02 274,48 265,79 261,69 257,30 253,82 237,23 235,17 242,91 242,67 240,67 237,01 227,13 211,85 182,92 187,41 191,83 189,17 202,63 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 29.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 1624,18 1624,14 1637,63 1637,44 1635,98 1642,08 1651,84 1650,93 1653,96 1657,96 1656,54 1646,22 1640,74 1627,64 1621,36 1625,46 1631,54 1630,75 1626,89 1643,89 1652,83 1667,57 1674,04 1671,63 1667,61 1685 1685,4 1688,46 1688,65 1687,99 1690,27 1696,2 1707,04 1698,53 1697,77 1700,53 1710,97 1706,26 80,50 78,57 76,63 76,65 78,17 76,24 74,30 74,32 73,83 74,40 74,91 75,91 77,88 77,42 80,41 79,46 81,91 80,48 81,96 82,04 83,52 82,57 84,55 85,53 85,53 86,53 87,53 87,53 88,55 88,62 87,64 86,69 83,80 83,34 83,40 84,41 81,99 83,48 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 29.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 150 1525,88 1519,91 1515,89 1512,03 1537,93 1519,22 1508,17 1510,35 1522,69 1511,4 1493,71 1496,61 1503,66 1484,67 1487,17 1486,04 1473,54 1464,45 1484,22 1491,49 1491,35 1504,05 1501,76 1496,37 1498,97 1495,11 1462,82 1449,2 1459,03 1459,22 1441,36 1428,46 1417 1425 1434,18 1438,57 1428,47 1430,3 128,95 128,95 128,82 128,38 126,87 126,90 127,40 127,48 131,51 130,66 135,19 136,15 133,51 136,34 136,69 133,15 135,43 135,50 131,01 131,97 123,20 123,20 124,08 123,20 123,20 122,32 126,72 130,24 139,04 139,04 139,04 138,16 139,04 142,56 142,56 142,56 142,56 140,80 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 3.4.2013 4589,06 4592,62 4595,52 4614,66 4609,87 4594,85 4597,18 4604,81 4542,66 4519,19 4544,45 4516,05 4499,38 4520,52 4558,46 4573,26 4582,56 4569,59 4519,16 4495,71 4528,91 4527,29 4506,32 4480,4 4449,78 4409,43 4404,09 4431,04 4457,2 4450,35 4451,03 4409,77 4440,49 4430,46 4432,14 4415,69 4396,2 4347,35 68,38 68,47 68,44 68,46 68,48 68,00 68,00 67,82 68,07 69,06 69,06 70,10 70,13 70,14 68,19 67,22 66,77 65,78 65,55 64,35 64,32 63,40 63,66 63,68 63,44 63,47 63,52 60,82 60,26 60,97 61,00 61,06 61,78 63,74 63,29 64,57 64,58 64,60 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 78439,44 79081,09 79433,86 79282,85 79580,1 78923,56 79209,78 78704,51 78955,08 78875,13 78327,8 78540,11 78615,74 78530,74 78624,64 77513,28 76636,93 76843,29 76950,01 77284,44 77730,1 77959,97 78529,31 78971,11 79264,55 78889,83 79277,95 79400,57 79383,21 79274,01 79226,32 79390,57 79426,57 79353,71 79603,74 79667,46 79764,8 80072,86 121,15 117,71 121,89 120,75 120,77 120,81 119,93 124,54 122,93 120,57 120,83 121,78 121,86 121,62 122,12 127,58 129,89 128,59 130,48 127,26 125,96 125,05 126,05 122,45 122,46 119,33 119,33 119,38 119,66 118,78 118,11 117,25 121,41 125,94 128,47 129,19 130,10 127,38 24.10.2012 25.10.2012 26.10.2012 29.10.2012 30.10.2012 31.10.2012 1.11.2012 2.11.2012 5.11.2012 6.11.2012 7.11.2012 8.11.2012 9.11.2012 12.11.2012 13.11.2012 14.11.2012 15.11.2012 16.11.2012 19.11.2012 20.11.2012 21.11.2012 22.11.2012 23.11.2012 26.11.2012 27.11.2012 28.11.2012 29.11.2012 30.11.2012 3.12.2012 4.12.2012 5.12.2012 6.12.2012 7.12.2012 10.12.2012 11.12.2012 12.12.2012 13.12.2012 14.12.2012 15706,56 15528,47 15584,86 15349,12 15521,77 15539,71 15806,73 15769,28 15544,4 15683,71 15291,78 15194,08 15181 15121,7 15333,15 15252,93 15162,82 14855,79 15308,96 15269,99 15394,62 15553,62 15635,89 15520,14 15479,81 15453,43 15887,99 15808,24 15876,06 16041,54 15954,43 15835,22 15699,22 15354,01 15585,61 15764,98 15866,29 15908,09 205,23 198,58 205,38 217,67 210,88 210,58 215,61 222,85 226,84 223,03 228,22 237,59 246,02 249,42 242,61 242,78 243,96 243,96 233,38 223,23 213,72 211,36 211,38 208,02 202,58 196,94 191,96 193,15 184,53 185,23 188,40 198,97 205,93 231,13 232,21 219,84 221,09 221,48 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 1706,28 1706,68 1700,39 1707,35 1706,34 1711,29 1707,97 1717,65 1713,46 1694,77 1752,02 1776,73 1774 1766,07 1772,38 1787,9 1788,43 1783,03 1766,72 1769,16 1777,15 1787,38 1783,88 1773,06 1767,13 1776,16 1783,47 1774,92 1769,22 1766,33 1776,74 1774,42 1769,6 1775,59 1787,8 1779,57 1775,12 1742,87 81,06 80,64 81,21 81,24 81,25 81,28 81,83 80,93 81,94 81,96 75,19 75,19 74,68 74,69 74,70 75,78 76,76 76,79 75,83 75,83 75,91 76,19 76,69 81,17 82,40 82,39 84,35 84,84 87,30 91,20 89,75 90,23 93,16 94,62 94,13 104,38 104,38 111,20 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 151 1427,94 1426,87 1416,69 1408,55 1425,49 1425,5 1401,73 1385,84 1359,69 1352,37 1335,89 1335,21 1338,43 1336,84 1339,91 1377,01 1372,2 1372,04 1362,57 1385,88 1376,56 1408,03 1413,43 1430,18 1432,94 1426,25 1416,5 1405,76 1391,98 1373,65 1401,79 1406,86 1422,99 1448,42 1396,91 1380,88 1378,29 1397,72 140,80 138,16 132,00 126,72 126,72 124,96 120,56 121,44 126,72 126,72 131,12 131,12 133,76 130,24 125,84 124,08 121,44 123,20 121,44 120,56 117,04 115,28 115,28 115,28 113,52 110,00 114,40 113,52 116,16 117,48 117,92 119,24 122,32 119,68 124,52 124,96 124,96 124,96 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 4327,15 4270,82 4298,46 4348,04 4353,61 4340,76 4330,44 4230,78 4260,97 4243,43 4279,4 4305,75 4291,96 4313,04 4312,36 4311,83 4281,44 4257,95 4292,14 4309,4 4341,61 4328,78 4340,95 4356,17 4349,45 4319,96 4281,88 4288,95 4286,32 4261,2 4258,98 4233,14 4270,12 4237,04 4197,29 4171,25 4138,88 4134,56 64,14 63,91 62,99 62,99 63,00 61,58 61,61 63,58 63,11 63,85 66,52 68,24 68,04 68,08 68,08 67,62 68,12 67,45 65,75 65,31 65,32 65,59 65,85 64,66 65,88 66,60 67,63 67,40 68,14 68,43 70,14 70,19 70,47 75,11 75,10 75,11 75,61 77,06 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 29.3.2013 1.4.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 80484,91 80471,12 80936,8 81098,18 81145,54 81287,16 81172,36 80952,06 80657,75 81063,77 80726,4 80998,06 81533,12 81499,93 81399,12 81164,72 81086,09 80413,64 80883,79 81581,79 82137,03 82514,33 83305,85 83473,62 83563,39 83978,16 83747,86 84055,31 83636,72 83805,43 83861,16 84386,59 84612,9 85152,21 85448,74 86277,44 86225,28 86132,74 126,50 129,51 129,07 129,11 129,19 129,23 131,09 129,23 125,20 120,08 119,20 117,18 111,96 110,04 111,01 109,88 111,98 113,35 114,29 113,01 110,58 110,14 111,10 109,11 107,53 102,39 102,47 102,55 102,82 102,12 99,92 100,88 106,82 105,51 107,58 111,03 104,25 106,58 17.12.2012 18.12.2012 19.12.2012 20.12.2012 21.12.2012 27.12.2012 28.12.2012 2.1.2013 3.1.2013 4.1.2013 7.1.2013 8.1.2013 9.1.2013 10.1.2013 11.1.2013 14.1.2013 15.1.2013 16.1.2013 17.1.2013 18.1.2013 21.1.2013 22.1.2013 23.1.2013 24.1.2013 25.1.2013 28.1.2013 29.1.2013 30.1.2013 31.1.2013 1.2.2013 4.2.2013 5.2.2013 6.2.2013 7.2.2013 8.2.2013 11.2.2013 12.2.2013 13.2.2013 16004,73 16155,14 16332,5 16399,36 16333,95 16408,28 16273,38 16893,39 16909,83 16959,78 16895,66 16951,14 17326,27 17451,07 17502,39 17391,24 17467,48 17339,95 17587,35 17554,13 17631,99 17715,9 17579 17756,63 17726,89 17897,41 17891,91 17289,91 17439,06 17318,94 16539 16712,26 16602,85 16400,56 16630,5 16529,87 16644,45 16712,15 219,01 213,38 207,36 209,45 215,30 221,28 231,48 209,55 201,56 196,49 193,92 195,19 196,63 187,93 183,09 191,74 192,62 194,62 185,50 190,07 190,02 196,70 200,55 200,82 198,12 201,55 202,26 206,25 209,32 209,33 224,99 219,75 225,10 226,26 223,85 219,81 214,77 199,28 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 1762,19 1772,17 1774,05 1772,88 1762,34 1755,85 1738,19 1728,64 1740,76 1751,57 1773,54 1775,14 1771,89 1769,21 1771,34 1772,27 1762,87 1766,49 1768,71 1781,15 1785,65 1786,67 1786,39 1788,66 1791,54 1797,74 1797,68 1805,31 1810 1808,42 1807,61 1798,78 1795,08 1772,62 1777,82 1782,51 1785,14 1784,64 102,92 95,11 94,63 102,43 122,37 121,89 139,29 136,33 125,72 120,37 120,38 118,93 114,56 125,22 125,22 121,86 124,72 120,86 124,73 118,42 115,05 113,60 108,25 108,74 103,40 105,34 101,94 100,97 104,37 107,28 108,51 109,23 112,63 125,70 124,25 123,76 122,32 119,41 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 152 1361,43 1361,26 1350,17 1337,4 1341,62 1326,78 1316,92 1343,9 1335,25 1301,31 1281,89 1299,61 1325,27 1335,14 1323,57 1297,01 1298,89 1290,26 1297,59 1320,39 1313,23 1330,46 1336,17 1337,92 1333,35 1349,21 1342,72 1348,88 1345,73 1333,71 1368,11 1398,22 1403,56 1410,1 1431,8 1416,63 1421,67 1415,52 132,88 136,40 136,40 140,80 137,28 144,76 154,88 152,24 160,16 168,96 158,40 142,56 144,32 152,24 152,24 189,20 193,60 212,96 189,20 178,64 169,84 179,52 162,80 160,16 168,96 168,96 174,24 174,24 176,00 178,20 171,60 167,20 159,28 153,12 146,96 143,44 143,44 139,92 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 4138,25 4191,26 4167,21 4198,82 4192,67 4168,84 4119,25 4030,78 3962,95 3924,43 3981,48 3990,21 3972,59 3974,23 3947,11 3826,43 3821,74 3802,19 3821,26 3903,31 3961,88 4029,67 3953,87 3876,62 3847,62 3866,23 3831,92 3817,7 3777,95 3735,91 3730,44 3740,3 3806,92 3864,43 3909,94 3852,57 3859,92 3859,95 76,84 77,33 80,29 80,29 85,72 93,10 89,65 95,08 99,01 98,52 94,58 86,23 87,22 92,63 91,65 113,29 116,72 115,26 113,24 107,36 94,11 98,53 97,05 97,05 102,46 102,46 104,92 101,98 100,01 98,53 91,66 92,15 88,70 85,27 85,28 86,75 85,76 85,76 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 87486,62 88257,61 87644,32 88272,27 88126,3 88717,35 87366,81 87231,55 85524,84 76716,94 81556,79 82008,61 78794,11 81555,76 80252,08 80021,33 80521,86 80876,91 83467,6 82096,99 81892,63 82835,43 80429,31 80053,37 77756,26 78775,87 80157,79 80944,32 80348,97 81366,78 82000,57 80414,22 81377,39 80261,92 79622,76 80095,63 79295,13 79547,18 109,56 107,54 112,32 113,95 113,94 113,03 118,91 120,01 120,01 131,87 128,22 137,09 153,54 149,03 157,21 167,58 161,48 155,20 138,60 140,87 147,43 148,36 185,20 198,08 219,09 191,34 180,16 166,14 172,30 165,67 161,63 172,87 172,42 181,55 181,96 187,00 205,16 205,00 14.2.2013 15.2.2013 18.2.2013 19.2.2013 20.2.2013 21.2.2013 22.2.2013 25.2.2013 26.2.2013 27.2.2013 28.2.2013 1.3.2013 4.3.2013 5.3.2013 6.3.2013 7.3.2013 8.3.2013 11.3.2013 12.3.2013 13.3.2013 14.3.2013 15.3.2013 18.3.2013 19.3.2013 20.3.2013 21.3.2013 22.3.2013 25.3.2013 26.3.2013 27.3.2013 28.3.2013 2.4.2013 3.4.2013 4.4.2013 5.4.2013 8.4.2013 9.4.2013 10.4.2013 16544,95 16489,8 16406,03 16664,42 16527,5 16009,55 16233,28 16351,99 15552,2 15827,02 15921,25 15675,37 15542,17 15974,3 15899,7 15947,17 16204,03 16091,98 16023,98 15745,34 16131,05 16061,15 15924,13 15670,56 16015,98 15935,99 16045,51 15644,36 15495,92 15353,85 15338,72 15555,03 15200,3 15154,02 15250,42 15243,39 15436,07 15928,64 197,30 198,51 200,72 195,40 195,29 207,07 205,69 204,64 239,37 236,81 230,62 234,64 237,08 230,92 223,24 220,92 217,76 216,51 220,51 225,01 226,37 225,02 233,92 243,28 240,62 233,36 229,45 233,51 234,78 247,16 246,14 239,80 236,44 233,35 231,59 224,86 225,28 220,83 7.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 1779,32 1784,57 1795,09 1793,73 1792,21 1788,24 1778,36 1745,42 1744,85 1720,37 1721,07 1722,49 1701,24 1686,17 1703,78 1727,58 1717,56 1724,21 1716,76 1720,97 1723,8 1747,03 1764,95 1768,48 1772,4 1770,8 1774,94 1771,4 1792,91 1801,83 1796,36 1792,48 1784,06 1774,16 1776,16 1768,62 1769,03 1770,35 120,37 119,90 116,99 116,03 114,56 118,44 125,96 138,71 144,51 157,04 151,24 147,35 149,29 155,62 151,72 150,26 149,28 142,04 145,93 140,64 136,75 128,09 123,29 123,29 122,33 123,79 121,36 117,49 96,59 99,01 105,35 114,08 119,90 120,86 121,34 129,55 129,55 130,51 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 153 1417,34 1407,41 1401,88 1403,14 1398,3 1387,31 1375,79 1398,46 1392,15 1391,75 1364,65 1362,91 1362,38 1382,72 1388,36 1407,86 1423,87 1391,37 1380,31 1382,32 1377,28 1376,6 1396,65 1393,21 1387,06 1374,21 1369,64 1371,89 1364,65 1367,53 1373,82 1375,66 1422,4 1423,4 1451,54 1453,57 1454,12 1450,23 141,68 146,08 157,52 161,92 162,80 163,68 167,20 162,80 161,92 160,16 162,36 168,96 163,68 161,04 161,92 159,28 160,16 165,44 165,44 176,00 177,76 180,40 180,40 174,24 174,24 181,28 183,04 173,36 176,00 176,00 173,36 179,52 177,76 172,48 169,84 166,32 155,76 147,84 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 3872,01 3849,89 3809,52 3803,89 3748,36 3732,54 3830,59 3820,54 3778,91 3711,01 3666,22 3740,59 3779,02 3785,04 3775,22 3759,45 3730,4 3702,92 3687,19 3620,66 3616,15 3660,17 3641,24 3558,24 3537,81 3554,45 3628,73 3639,13 3613,7 3618,64 3709,79 3799,28 3893,53 3893,42 3903,44 3830,97 3791,66 3835,03 89,69 90,92 92,16 92,16 92,90 92,15 92,16 90,67 91,42 92,16 95,11 94,12 93,14 91,17 89,65 91,63 96,55 102,46 99,01 104,91 100,98 96,55 97,54 100,98 99,99 99,99 102,45 102,45 102,45 102,45 100,00 95,58 94,59 93,60 90,66 91,64 90,65 87,72 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 15.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 80891,15 81656,07 81279,41 82226,11 82130,98 81952,32 81843,7 81978 81228,88 81026,5 80952,78 80843,22 81385,27 80972,63 81408,8 81820,18 82365,83 82874,26 82870,47 83437,38 83512,15 84071,99 83184,74 83017,04 81500,31 80758,68 78545,22 76756,11 77544,9 77977,72 74013,21 72771,16 73889,46 75499,05 74010,49 74026,69 73482,11 73556,14 199,64 184,73 178,61 176,59 166,82 165,27 162,99 164,63 174,57 182,76 187,46 188,83 189,95 195,67 190,62 188,78 187,24 194,22 199,16 194,21 192,21 192,61 196,91 200,12 210,54 212,91 219,61 220,02 211,36 211,37 223,19 225,00 216,89 216,78 220,20 224,80 228,24 224,08 11.4.2013 12.4.2013 15.4.2013 16.4.2013 17.4.2013 18.4.2013 19.4.2013 22.4.2013 23.4.2013 24.4.2013 25.4.2013 26.4.2013 29.4.2013 30.4.2013 2.5.2013 3.5.2013 6.5.2013 7.5.2013 8.5.2013 9.5.2013 10.5.2013 13.5.2013 14.5.2013 15.5.2013 16.5.2013 17.5.2013 20.5.2013 21.5.2013 22.5.2013 23.5.2013 24.5.2013 27.5.2013 28.5.2013 29.5.2013 30.5.2013 31.5.2013 3.6.2013 4.6.2013 16020,91 15780,08 15628,95 15533,04 15383,76 15480,56 15760,78 16021,71 16490,77 16563,43 16649,75 16565,25 16929,68 16767,66 16748,28 16922,29 16862,99 17121,87 17255,57 17090,62 17284,03 17171,52 17315,25 17492,97 17544,01 17604,61 17506,87 17427,47 17545,46 17008,42 16896,81 17159,15 17519,79 17237,1 17350,96 17214,08 17058,05 17135,48 215,03 220,44 220,90 218,80 217,59 219,50 220,64 212,62 204,49 206,66 214,10 216,30 209,72 206,85 204,86 195,17 195,21 191,41 192,77 195,23 193,00 194,79 193,11 195,50 193,19 190,41 181,34 181,43 178,92 190,59 207,55 207,51 203,07 211,72 209,81 215,89 217,69 212,28 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 1771,37 1776,56 1776,82 1777,5 1769,12 1775,92 1785,75 1784,76 1791,37 1797,42 1799,59 1802,61 1803,58 1814,11 1818,93 1817,57 1818,39 1815,65 1817,38 1806,85 1810,41 1807,47 1803,05 1806,61 1804,48 1804,21 1794,8 1782,49 1784,2 1789,87 1792,39 1807,16 1798,69 1794,65 1794,52 1797,97 1798,13 1798,46 130,03 129,54 125,67 126,16 126,17 121,33 118,44 118,44 115,53 111,66 112,63 111,66 111,66 109,73 109,72 108,75 108,26 107,78 104,38 103,89 104,38 109,25 113,12 109,72 109,72 110,69 111,68 114,59 113,62 111,67 108,76 108,76 106,81 105,84 104,87 101,45 101,45 101,45 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 154 1440,74 1470,48 1473,03 1464,95 1487,19 1476,73 1467,62 1464,72 1479,59 1485,14 1471,89 1462,82 1471,73 1454,29 1456,49 1474,21 1480,2 1505,14 1501,01 1516,73 1513,03 1510,2 1531,67 1531,57 1512,32 1533,35 1533,61 1528,76 1507,26 1502,46 1504,48 1511,51 1516,17 1516 1510,21 1515,15 1505,94 1499,95 146,96 136,40 138,16 134,64 124,08 137,28 139,04 146,96 144,32 144,32 150,48 155,76 151,36 151,36 153,12 153,12 150,48 150,48 147,84 142,56 137,28 137,28 132,88 130,24 136,40 132,00 133,76 132,88 136,40 140,80 139,92 140,80 145,20 145,20 144,32 146,96 150,48 148,72 17.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 3820,84 3950,45 3918,11 3902,07 3896,27 3872,91 3823,85 3855,7 3821,79 3826,61 3839,24 3812,86 3809,79 3776,53 3819,44 3837,16 3844,8 3853,04 3856,42 3823,21 3848,61 3891,86 3894,86 3930,06 3906,88 3879,11 3885,03 3871,47 3912,44 3923,48 3923,33 3904,29 3904,28 3837,62 3777,42 3781,46 3723,77 3746,62 86,22 87,71 85,74 87,21 88,20 91,40 91,15 88,69 89,68 89,68 87,21 86,73 86,72 86,48 83,26 81,80 81,80 80,81 79,32 80,83 80,33 82,29 80,34 80,82 81,28 80,78 80,79 81,28 80,56 81,29 83,25 85,73 91,14 91,62 91,62 92,61 90,16 88,19 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 74993,45 76375,28 76282,65 77116,49 76941,04 78781,69 78605,67 78607,71 80371,3 79806,32 79610,87 79995,65 80392,22 80539,09 80412,31 80868,56 81581,24 81238,5 81790 81817,25 81969,69 81539,17 81510,66 82313,15 82536,73 82797,05 83716,17 84234,61 84462,34 85423,85 85972,84 86419,81 86064,52 85495,7 85380,11 85705,97 84527,34 84797,71 210,45 205,64 197,15 189,23 193,81 183,78 182,89 180,22 159,42 172,00 174,75 185,35 183,80 186,61 198,25 197,77 191,93 192,33 195,07 193,25 190,95 189,64 187,82 179,67 174,25 173,77 161,85 160,71 163,89 164,80 165,69 165,91 169,30 169,34 180,24 182,47 188,84 185,58 5.6.2013 6.6.2013 7.6.2013 10.6.2013 11.6.2013 12.6.2013 13.6.2013 14.6.2013 17.6.2013 18.6.2013 19.6.2013 20.6.2013 21.6.2013 24.6.2013 25.6.2013 26.6.2013 27.6.2013 28.6.2013 1.7.2013 2.7.2013 3.7.2013 4.7.2013 5.7.2013 8.7.2013 9.7.2013 10.7.2013 11.7.2013 12.7.2013 15.7.2013 16.7.2013 17.7.2013 18.7.2013 19.7.2013 22.7.2013 23.7.2013 24.7.2013 25.7.2013 26.7.2013 16971,17 16525,07 16691,06 16556,34 16286,6 16024,03 16116,34 16152,91 16194,14 16197,94 16045,52 15549,23 15254,82 15112,38 15056,57 15362,88 15430,47 15239,28 15459,57 15365,71 15282,81 15808,15 15533,69 15799,62 15790,55 15677,26 15677,3 15430,57 15597,34 15529,95 15695,03 16053,61 16124,36 16233,55 16238,58 16442,71 16431,97 16421,51 212,87 224,63 214,64 214,69 219,40 219,32 221,78 216,29 217,86 225,92 225,01 243,34 239,13 241,93 243,16 240,20 233,74 237,05 230,66 229,40 244,60 235,48 233,24 227,52 221,80 220,95 222,68 231,59 232,63 232,50 231,22 227,69 226,41 221,50 220,31 214,04 215,32 214,86 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 26.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 31.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 1807,6 1812,72 1818,15 1824,29 1821,9 1824,86 1826,95 1841,87 1843,85 1842,82 1833,87 1840,35 1837,88 1850,9 1847,5 1846,18 1841,25 1832,86 1835,49 1844,1 1861,06 1872,52 1866,96 1852,95 1834,74 1829,18 1825,11 1831,3 1828,21 1826,61 1834,97 1824,03 1813,01 1813,01 1807,59 1815,34 1814,1 1808,31 101,94 101,94 101,94 106,33 107,30 107,30 107,30 103,89 103,89 99,99 99,51 99,51 99,51 99,99 100,00 98,04 100,47 100,47 100,47 100,47 101,44 102,41 103,38 108,27 110,20 111,67 111,67 111,67 110,71 110,71 110,71 111,68 110,71 111,19 113,62 115,58 116,05 115,09 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 25.12.2013 26.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 155 1509,25 1489,55 1483,46 1500,41 1466,82 1490,89 1493,79 1510,61 1511,19 1508,52 1494,07 1504,1 1502,41 1484,37 1475,42 1479,46 1479,35 1473,26 1448,84 1439,26 1429,25 1448,67 1465,7 1464,14 1464,67 1449,74 1452,76 1470,22 1479,39 1486,91 1497,99 1497,23 1507,49 1506,41 1501,12 1501,47 1494,83 1504,08 144,76 149,60 149,60 151,36 148,72 144,32 140,80 139,04 140,80 142,56 147,84 145,20 142,56 146,08 149,60 149,60 150,92 153,12 154,88 155,76 151,36 147,84 141,79 139,20 140,95 143,53 143,55 143,55 138,34 138,37 136,62 141,75 142,61 142,60 142,60 142,60 142,54 142,63 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 26.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 3799,45 3842,26 3804,83 3764,74 3715,14 3735,54 3717,72 3671,78 3716,92 3741,89 3789,06 3760,5 3718,76 3714,93 3729,69 3706,94 3704,15 3708,34 3699,27 3673,42 3657,6 3688,51 3670,87 3664,82 3679,89 3705,76 3679,4 3677,59 3652,91 3696,75 3699,19 3694,33 3698,6 3694,99 3673,68 3689,76 3645,12 3620,46 85,72 81,28 83,24 85,22 83,25 81,52 82,26 83,01 83,50 83,50 83,49 86,44 86,21 86,70 84,47 79,79 78,80 78,80 79,29 77,29 77,81 78,30 78,31 77,30 77,03 80,05 79,55 79,55 79,54 79,54 79,81 80,78 79,80 79,80 80,78 81,75 81,76 80,78 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 24.12.2013 25.12.2013 26.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 85204,73 83936,47 83277,56 82732,63 82744,74 84274,55 84793,63 85128,16 84695,61 85153,21 85285,98 86032,8 86696,26 86343,91 86413,89 86466,02 86900,57 86554,01 85141,26 85190,21 84985,94 85821,07 86460,19 86305,18 86213,39 85745,61 86240,77 86780,75 82858,97 82754,29 80596,68 80857,74 79776,76 80822,45 77690,05 75257,89 72337,52 76772,02 182,47 192,05 191,96 195,22 188,77 184,88 178,87 173,86 177,08 178,84 185,19 182,28 180,24 185,21 189,33 189,31 190,02 192,95 197,85 200,22 197,02 191,99 182,80 176,05 178,86 179,31 177,89 176,02 177,72 185,67 189,33 200,73 201,66 201,18 201,12 192,96 229,76 224,76 29.7.2013 30.7.2013 31.7.2013 1.8.2013 2.8.2013 5.8.2013 6.8.2013 7.8.2013 8.8.2013 9.8.2013 12.8.2013 13.8.2013 14.8.2013 16.8.2013 19.8.2013 20.8.2013 21.8.2013 22.8.2013 23.8.2013 26.8.2013 27.8.2013 28.8.2013 29.8.2013 30.8.2013 2.9.2013 3.9.2013 4.9.2013 5.9.2013 6.9.2013 9.9.2013 10.9.2013 11.9.2013 12.9.2013 13.9.2013 16.9.2013 17.9.2013 18.9.2013 19.9.2013 16275,71 16542,9 16482,35 16818,97 16779,19 16757,24 16683,17 16838,19 17146,5 17186,56 17262,86 17380,07 17463,46 17677,77 17243,25 16999,55 16877,93 17309,84 17342,25 16977,76 16579,8 16743,09 16905,15 16682,21 16988,57 16941,03 16712,2 16842,7 17047 17244,74 17332,42 17562,55 17522,71 17547,91 17731,81 17751,65 17804,7 18059,23 215,37 211,68 210,40 206,24 202,83 200,97 199,74 199,70 199,69 198,28 197,87 194,45 191,18 191,40 193,36 196,66 197,89 194,23 190,34 190,27 201,31 200,28 197,21 198,15 195,94 197,13 203,88 202,82 204,09 204,91 202,28 201,79 203,28 210,38 205,87 202,68 200,30 200,66 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 1802,57 1778,88 1781,25 1789,23 1804,03 1778,83 1785,88 1797,9 1808,59 1816,14 1824,17 1825,64 1817,15 1819,37 1827,48 1825,24 1829,45 1827,81 1830,74 1828,68 1833,75 1822,55 1831,66 1835,66 1824,69 1826,46 1829,11 1838,69 1832,26 1822,06 1828,55 1818,6 1818,86 1805,12 1815,16 1820,7 1817,44 1818,17 122,82 120,90 119,94 120,44 125,30 128,21 125,29 123,36 119,97 118,52 113,65 112,68 113,65 111,71 109,27 108,30 104,38 106,33 105,84 106,81 104,87 104,87 104,87 103,42 104,38 103,41 98,53 97,56 94,13 97,55 98,52 99,49 102,92 104,39 103,91 103,42 103,42 109,75 6.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 156 1466,15 1462,67 1465,14 1469,19 1477,56 1469,64 1486,51 1480,73 1486,88 1495,36 1504,68 1498,73 1496,9 1494,58 1478,23 1469,57 1462,99 1463,2 1454,45 1442,84 1441,16 1456 1466,7 1478,48 1476,28 1483,57 1496,03 1478,62 1496,18 1507,49 1504,24 1485,6 1480,99 1487,64 1489,01 1478,64 1469,51 1448,7 140,01 135,70 141,74 141,78 140,06 140,05 140,05 138,32 145,24 145,24 148,73 147,88 152,10 160,88 162,55 162,55 168,64 171,25 180,76 172,97 167,82 166,05 163,42 161,72 165,18 160,05 159,10 164,31 160,00 155,67 163,47 168,66 166,86 159,15 153,95 160,00 166,94 167,84 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 3618,8 3615,22 3650,07 3673 3704,44 3686,68 3679,77 3700,08 3673,23 3597,98 3520,82 3487 3393,31 3391,31 3439,41 3393,27 3407,26 3408,89 3446,99 3485,41 3501 3548,88 3605,45 3603,95 3666,48 3671,7 3648,03 3641,25 3641,09 3626,69 3640,44 3633,78 3675,28 3689,01 3718,88 3661,64 3703,81 3715,81 80,78 79,77 77,79 77,80 77,80 77,80 77,30 78,29 80,28 82,77 86,71 86,22 89,67 88,68 89,67 93,12 90,65 90,66 89,66 88,20 90,14 88,41 86,44 83,74 83,23 83,23 83,23 83,47 80,99 78,53 73,85 76,81 80,27 78,31 78,28 78,32 75,33 75,34 31.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 76933,81 76998,81 76886,73 78259,1 78597,8 77885,9 77636,53 78511,37 78835,65 78628,89 79093,99 78438,65 77694,17 77447,48 78217,71 78540,82 77579,19 77072,34 77365,51 77043,04 75906,05 76666,26 76543,11 76582,93 76772,66 76906,07 77769,71 78014,88 78018,42 78782,68 79009,6 79046,82 79819,01 80471,25 80334,33 79958,95 80330,08 80838,58 224,81 223,01 215,91 207,26 202,10 212,98 216,47 213,11 215,13 216,73 215,33 215,55 224,52 223,61 220,05 222,79 236,44 246,47 237,94 228,35 230,67 235,28 244,14 247,80 235,24 230,33 221,72 223,06 230,75 223,45 220,02 225,07 220,93 215,77 219,96 221,37 217,75 209,72 20.9.2013 23.9.2013 24.9.2013 25.9.2013 26.9.2013 27.9.2013 30.9.2013 1.10.2013 2.10.2013 3.10.2013 4.10.2013 7.10.2013 8.10.2013 9.10.2013 10.10.2013 11.10.2013 14.10.2013 15.10.2013 16.10.2013 17.10.2013 18.10.2013 21.10.2013 22.10.2013 23.10.2013 24.10.2013 25.10.2013 28.10.2013 29.10.2013 30.10.2013 31.10.2013 1.11.2013 4.11.2013 5.11.2013 6.11.2013 7.11.2013 8.11.2013 11.11.2013 12.11.2013 17970,12 17913,18 18064,58 18089,24 17872,53 17646,16 17434,86 17977,06 18098,44 18018,22 18304,22 18425,82 18372,75 18551,57 18836,79 18882,63 18917,67 18999,22 19275,04 19198,1 19271,02 19262,69 19371,93 18910,68 19152,93 18874,75 18829,42 19256,9 19166,93 19351,52 19164,26 19310,69 19091,93 19262,51 18863,41 18961,71 19107,85 19005,02 201,34 200,57 199,85 199,51 210,31 220,60 221,59 210,68 204,93 203,90 194,65 192,87 192,92 192,89 180,90 177,60 177,89 170,06 169,58 171,45 174,64 174,69 165,21 165,31 168,55 173,05 172,55 168,89 172,29 173,40 165,88 167,33 168,59 167,33 164,96 163,91 163,40 162,52 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 18.4.2014 21.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 1820,48 1833,85 1837,17 1839,14 1846,87 1850,73 1849,21 1847,76 1852 1855,63 1856,61 1862,9 1852,31 1855,75 1859,52 1852,66 1851,53 1853,88 1845,37 1850,54 1852,69 1862,93 1866,42 1867,35 1865,28 1860,98 1855,74 1859,34 1871,52 1869,08 1860,54 1860,43 1860,43 1862,84 1866,72 1866,08 1866,08 1879,2 109,75 107,80 107,31 106,34 105,86 104,89 102,44 101,47 99,52 102,94 102,94 103,91 102,93 100,50 98,54 100,49 101,46 100,97 100,97 100,97 100,97 100,97 100,98 99,51 99,99 100,48 100,97 101,46 101,46 101,46 101,46 101,46 101,46 95,09 98,03 95,08 95,09 95,09 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 18.4.2014 21.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 157 1444,71 1288,81 1356,54 1351,11 1337,98 1339,36 1308,7 1274,21 1248,56 1237,43 1283,7 1335,86 1319,02 1320,5 1307,34 1297,91 1324,44 1349,39 1331,93 1344,12 1369,29 1375,73 1373,33 1366,04 1382,41 1349,79 1352,33 1348,85 1367,71 1362,4 1344,86 1311,01 1322,6 1329,67 1356,54 1345,04 1335,62 1329,11 166,07 200,71 185,21 183,42 189,58 202,50 200,81 216,40 276,61 242,47 245,70 234,00 211,22 235,59 291,97 233,08 228,43 209,54 205,30 205,27 187,79 181,74 185,21 192,98 183,43 192,18 193,01 195,63 189,70 199,14 213,87 223,37 217,28 211,21 210,31 210,32 211,24 228,38 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 21.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 3730,39 3697,79 3652,51 3659,3 3623,29 3630,76 3611,65 3631,28 3673,62 3638,8 3656,05 3633,2 3658,94 3707,74 3697,14 3742,36 3759,79 3772,76 3794,62 3809,86 3793,64 3766,41 3778,26 3822,19 3863,92 3853,95 3868,35 3893,51 3877,49 3912,24 3895,63 3887,86 3878,5 3871,61 3869,16 3823,65 3812,86 3846,91 74,33 76,30 76,32 79,77 81,74 83,23 80,26 78,28 75,32 78,74 81,50 80,28 80,02 78,32 76,84 75,36 78,31 79,79 79,31 76,58 78,80 76,36 73,89 75,35 74,36 74,38 75,60 76,10 77,33 77,06 76,80 75,08 76,30 78,29 79,27 80,02 77,79 75,57 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 81288,98 78988,17 78819,12 78620,23 79493,64 78311,32 79584,1 79588,61 79745,23 79361,28 78919,43 78901,95 78421,68 78389,12 77759,26 77896,3 77687,16 77344,52 76991,77 76717,7 75768,47 76067,22 76891,61 76537,44 76829,93 77667,26 78328,09 78624,56 79305,65 79805,35 79804,38 80374,42 80135,04 80842,96 80531,66 80937,02 80512,02 80756,06 200,34 211,85 215,58 212,86 208,89 218,65 207,84 206,62 204,35 209,78 209,71 212,52 224,10 227,84 222,38 221,65 219,36 217,90 231,40 234,22 240,13 230,60 218,10 208,34 210,13 194,80 193,92 199,63 197,01 190,23 195,13 186,30 188,55 180,10 185,83 190,41 189,05 187,22 13.11.2013 14.11.2013 15.11.2013 18.11.2013 19.11.2013 20.11.2013 21.11.2013 22.11.2013 25.11.2013 26.11.2013 27.11.2013 28.11.2013 29.11.2013 2.12.2013 3.12.2013 4.12.2013 5.12.2013 6.12.2013 9.12.2013 10.12.2013 11.12.2013 12.12.2013 13.12.2013 16.12.2013 17.12.2013 18.12.2013 19.12.2013 20.12.2013 23.12.2013 27.12.2013 30.12.2013 2.1.2014 3.1.2014 6.1.2014 7.1.2014 8.1.2014 9.1.2014 10.1.2014 18733,02 18760,78 18687,19 19105,46 18766,78 18728,25 18841,85 18822,31 18784,3 18774,27 18924,79 19099,36 19021,48 18732,56 18366,75 18312,96 17993,12 18124,39 18285,52 18236,72 17973,96 17804,87 17805,73 18222,42 17925,21 18131,49 18453,99 18565,61 18697,15 18956,52 18967,71 18929,63 19112,65 19233,74 19468,75 19436,3 19503 19569 163,95 161,54 162,50 159,35 159,61 161,47 160,98 156,83 155,58 147,18 147,71 148,21 147,72 149,13 149,10 152,83 157,55 156,38 151,34 141,47 140,11 142,08 141,50 141,01 142,00 145,08 143,57 142,24 142,25 142,75 143,25 133,27 125,59 126,36 123,41 123,91 125,42 126,75 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 1879,83 1883,34 1887,07 1881,16 1877,03 1875,12 1869,22 1862,8 1867,57 1871,66 1876,62 1873,38 1864,25 1872,55 1865,2 1869 1862,7 1863,69 1876,61 1878,38 1873,87 1876,74 1871,58 1874,6 1876,58 1881,48 1885,72 1883,96 1892,33 1889,55 1889,97 1880,93 1882,71 1879,12 1886,84 1888,69 1884,91 1892,5 90,17 90,18 90,18 96,07 98,03 98,03 98,03 98,03 91,15 91,15 89,18 89,19 89,19 92,14 92,14 92,14 85,26 83,29 83,29 83,29 83,29 83,29 85,26 86,77 85,80 84,32 87,29 87,78 84,82 85,31 84,82 86,29 86,29 86,29 84,82 84,82 84,33 81,38 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 158 1300,54 1280,12 1299,13 1304,78 1306,01 1304,84 1298,29 1318,57 1363,48 1371,42 1375,31 1385,29 1389,11 1381,99 1392,3 1413,85 1425,58 1439,9 1430,54 1438,98 1449,36 1417,32 1425,95 1447,39 1432,03 1464,47 1472,83 1475,79 1470,7 1484,94 1485,39 1490,81 1501,18 1493,93 1486,38 1494,28 1495,09 1486,3 242,90 257,81 276,60 285,05 231,42 281,22 239,20 245,42 207,09 200,20 202,78 192,31 198,43 199,29 204,46 183,61 189,69 183,67 183,65 173,21 173,21 175,81 170,64 169,76 169,67 165,39 168,84 173,17 165,40 148,88 142,76 151,37 149,63 162,68 160,92 156,15 147,49 157,35 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 3909,64 3929,85 3907 3891,53 3903,68 3910,93 3904,06 3920,17 3956,33 3964,09 3947,2 3969,38 3935,28 3881,35 3925,31 3960,06 3959,01 3930,02 3929,3 3944,21 3903,81 3891,19 3908,83 3916,96 3940,35 3936,37 3912,01 3929,53 3906,91 3890,77 3863,13 3841,28 3827,68 3869,3 3893,56 3870,2 3879,98 3902,03 73,60 72,86 73,61 74,34 73,85 71,38 74,34 73,34 73,35 72,39 74,34 72,35 70,36 73,35 71,39 70,39 70,39 70,39 69,43 67,44 68,40 71,38 72,33 73,30 72,35 67,42 68,36 69,33 70,38 70,40 68,44 67,45 65,66 63,95 65,20 66,93 66,21 65,46 17.4.2014 18.4.2014 21.4.2014 22.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 81610,14 81977,23 82907,33 83049,95 82532,14 81859,41 82222,13 82704,42 83271,53 83670,01 83457,35 83647,78 84047,36 84491,23 84650,21 84919,65 84748,44 84662,87 84630,81 84437,09 84686,2 85049,13 85464,26 85475,89 85906,56 85523,09 85962,85 86480,65 85562,73 85659,22 86095,62 86308,6 86661,75 87470,79 87798,67 87982,31 85612,52 86527,61 182,32 182,25 182,26 184,15 186,79 191,29 186,81 183,23 181,81 172,49 172,47 169,89 168,15 151,53 168,60 160,18 154,09 157,58 162,77 164,47 164,48 162,79 159,31 158,44 158,44 162,77 159,34 159,34 156,56 157,39 159,10 164,26 159,13 146,17 145,27 151,36 157,40 157,40 13.1.2014 14.1.2014 15.1.2014 16.1.2014 17.1.2014 20.1.2014 21.1.2014 22.1.2014 23.1.2014 24.1.2014 27.1.2014 28.1.2014 29.1.2014 30.1.2014 31.1.2014 3.2.2014 4.2.2014 5.2.2014 6.2.2014 7.2.2014 10.2.2014 11.2.2014 12.2.2014 13.2.2014 14.2.2014 17.2.2014 18.2.2014 19.2.2014 20.2.2014 21.2.2014 24.2.2014 25.2.2014 26.2.2014 27.2.2014 28.2.2014 3.3.2014 4.3.2014 5.3.2014 19697,25 19730,38 20045,76 19875,69 19969,33 19973,45 19995,75 19958,38 19814,55 19358,99 19273,58 19448,32 19337,42 19411,55 19418,34 18907,16 19019,71 19069,62 19504,24 19692,08 19682,82 19887,39 20144,96 20110,3 20436,47 20459,65 20478,53 20438,3 20452,28 20391,9 20477,5 20473,17 20398,1 20320,98 20442,41 19759,69 20475,12 20756,95 128,85 129,36 123,93 124,42 122,84 121,58 123,85 123,84 133,48 139,81 142,52 140,08 140,30 144,67 146,63 145,40 143,94 143,92 137,66 136,19 136,23 136,96 137,90 139,82 132,60 127,75 124,68 127,74 128,93 127,91 124,27 122,05 122,44 126,92 122,07 126,53 124,68 117,18 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 2.9.2014 3.9.2014 1892,65 1891,16 1892,62 1883,15 1884,87 1886,71 1883,14 1872,97 1868,64 1871,36 1871,83 1877,05 1877,34 1878,34 1871,36 1863,34 1875,8 1876,69 1869,92 1867,32 1839,87 1849,32 1850,39 1858,04 1861,58 1864,31 1861,75 1872,16 1878,89 1874,81 1870,99 1862,31 1861,82 1872,38 1875,68 1866,11 1867,69 1864,87 81,87 83,33 84,81 85,80 85,31 84,81 84,32 85,79 85,79 85,79 84,32 83,33 83,33 85,23 85,78 87,25 87,25 86,28 87,75 87,75 92,65 91,18 88,25 88,25 87,76 85,79 85,30 82,36 82,37 82,36 81,38 80,88 79,40 77,93 78,43 77,93 77,94 76,95 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 159 1486,3 1518,83 1481,95 1473,18 1477,32 1476,38 1482,92 1514,33 1514,47 1489,53 1513,72 1516,75 1513,38 1494,92 1499,82 1483,41 1475,77 1474,72 1440,63 1422,53 1384,5 1405,97 1406,58 1408,8 1388,41 1361,94 1369,83 1382,14 1379,61 1374,83 1378,98 1357,89 1334,66 1333,53 1348,21 1372,45 1374,19 1398,85 158,26 143,49 147,07 146,15 152,25 156,57 159,21 160,04 154,84 154,86 148,79 147,92 147,92 152,33 157,23 153,14 159,19 159,18 179,21 180,14 196,52 180,91 178,36 185,29 193,09 197,48 202,73 197,56 205,39 209,78 277,76 222,75 285,78 231,47 238,53 282,21 218,44 210,64 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 3893,83 3886,91 3874,47 3875,73 3871,02 3887,72 3893,48 3887,55 3882,17 3920,66 3974,34 3967,36 3974,45 3964,81 3964,22 3946,67 3945,35 3936,83 3931,11 3921,98 3929,51 3918,79 3918,56 3914,86 3906,37 3875,44 3904,93 3934,93 3940,62 3923,37 3906,73 3894,46 3926,35 3924,05 3952,77 3955,38 3953,56 3947,96 60,54 61,29 62,76 62,77 61,78 64,21 63,46 63,47 63,24 65,23 62,49 64,73 66,71 66,45 67,43 72,12 68,91 69,64 66,43 66,19 66,15 69,16 70,88 72,36 73,34 76,79 75,83 73,39 74,34 73,87 74,86 72,43 70,42 68,45 65,00 64,47 61,76 61,01 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 86050,39 85154,37 85922,16 86013,36 86763,61 86562,24 87029,8 87048,16 86911 86834,15 87250,77 87481,02 86905,96 86881,77 87364,54 87791,46 88297,27 88186,59 88242,32 87819,56 88413,01 88733,14 88583,96 89132,29 89010,85 88881,61 88888,89 88936,58 89078,8 89350,44 89221,92 88375,55 88224,8 88547,53 87998,92 87227,18 87173,23 87831,47 157,44 162,61 168,88 164,81 157,69 168,74 164,70 161,90 157,54 157,95 158,42 161,10 162,51 162,93 162,51 162,07 160,28 159,82 161,16 161,60 161,07 162,50 164,96 163,84 167,45 166,99 167,38 164,27 161,60 156,47 158,21 167,45 169,61 168,32 173,99 176,38 178,71 172,95 6.3.2014 7.3.2014 10.3.2014 11.3.2014 12.3.2014 13.3.2014 14.3.2014 17.3.2014 18.3.2014 19.3.2014 20.3.2014 21.3.2014 24.3.2014 25.3.2014 26.3.2014 27.3.2014 28.3.2014 31.3.2014 1.4.2014 2.4.2014 3.4.2014 4.4.2014 7.4.2014 8.4.2014 9.4.2014 10.4.2014 11.4.2014 14.4.2014 15.4.2014 16.4.2014 17.4.2014 22.4.2014 23.4.2014 24.4.2014 25.4.2014 28.4.2014 29.4.2014 30.4.2014 20838,05 20634,21 20753,36 20833,92 20781,46 20591,82 20346,57 20858,84 21038,03 20976,99 21094,49 20972,24 20626,58 20823,16 21108,15 21173,9 21498,24 21691,92 21915,41 21692,04 21992,08 22175,48 21988,34 21667,05 21717,02 21429,09 21198,79 21314,56 20817,49 21534,52 21613,3 21935,34 21675,75 21819,48 21441,57 21513,82 21976,84 21783,38 116,74 115,28 113,86 113,06 115,89 119,96 122,61 118,01 117,00 113,53 113,54 112,56 113,51 115,73 114,01 113,53 112,76 110,33 106,76 116,36 99,01 92,32 94,28 95,71 95,10 96,02 101,45 99,65 99,23 97,27 97,75 95,96 94,63 96,03 98,08 98,99 99,00 95,99 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 13.9.2014 15.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 1869,21 1868,46 1871,09 1874,12 1870,85 1866,11 1855,64 1855,64 1847,3 1843,78 1845,32 1849,49 1846,05 1840,19 1840,08 1843,11 1840,5 1846,34 1846,31 1845,32 1837,68 1840,82 1833,54 1824,32 1829,73 1808,88 1797,2 1796,38 1786,84 1767,77 1788,31 1803,14 1796,22 1810,68 1818,86 1823,15 1825,68 1839,55 76,95 76,46 75,98 75,98 76,47 76,96 75,53 77,94 77,94 77,94 76,96 76,45 81,59 81,59 82,86 82,86 83,83 90,21 91,19 91,20 91,19 88,74 87,28 88,30 86,34 88,29 91,22 91,22 93,17 99,02 94,15 89,28 90,26 87,32 87,31 83,31 83,31 82,33 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 160 1407,53 1417,82 1425,18 1437,6 1447,5 1461,75 1446,6 1454,67 1443,32 1447,91 1423,78 1400,71 1392,4 1400,35 1449,29 1457,34 1474,71 1464,76 1468,17 1468,55 1449,63 1458,52 1454,19 1477,31 1449,37 1448,63 1431,58 1412,83 1429,45 1441,83 1436,05 1434,2 1408,28 1411,07 1399,99 1376,35 1384,66 1418,15 203,68 212,35 207,19 194,09 206,24 196,63 199,30 199,30 202,34 198,48 228,52 284,69 223,18 241,85 198,74 197,92 197,85 208,33 209,94 211,81 214,41 214,41 281,42 220,57 217,09 214,58 208,17 218,47 218,47 197,19 198,00 209,48 283,16 219,04 224,76 283,62 219,87 222,99 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 3978 3969,36 3950,01 3945,78 3951,44 3973,31 3963,78 3996,63 4012,06 4055,1 4094,65 4086,33 4071,26 4060,05 4062,51 4067,05 4025,73 3990,97 3968,13 3993,99 4028,55 3999,34 3962,28 3972,79 3976,17 3968,61 3943,88 3943,56 3882,16 3872,52 3924,31 3948,68 3933,41 3913,52 3884,81 3831,91 3858,49 3846,23 61,99 61,49 62,47 61,98 60,75 61,26 62,23 62,49 62,49 62,50 62,49 63,52 63,74 66,96 70,87 69,40 67,70 71,85 70,42 68,44 69,18 75,37 75,37 72,41 75,85 77,84 79,80 78,33 78,57 78,34 79,07 76,86 75,36 76,61 76,37 77,34 77,34 78,31 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 15.8.2014 18.8.2014 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 87114,77 86999,43 86980,03 87524,08 86745,13 87048,94 87736,26 87727,36 87899,06 88153,01 88954,15 89441,39 89171,94 89228,93 89102,79 89604,67 89512,19 89752,32 90192,78 90198,16 90040,97 88834,58 88749,61 88888,27 88399,64 88478,61 88179,97 87908,13 87351,93 87390,75 87248,19 87350,3 86528,48 86577,96 86610,63 86526,32 86841,21 86692,29 177,77 178,63 171,88 164,73 169,28 167,01 162,52 167,90 165,17 166,16 166,14 164,74 160,73 165,63 161,16 161,16 161,82 157,57 153,59 153,49 155,75 160,26 161,14 161,35 173,22 169,43 167,63 167,63 168,76 163,87 173,18 173,18 176,72 178,49 181,21 187,00 187,96 184,40 2.5.2014 5.5.2014 6.5.2014 7.5.2014 8.5.2014 9.5.2014 12.5.2014 13.5.2014 14.5.2014 15.5.2014 16.5.2014 19.5.2014 20.5.2014 21.5.2014 22.5.2014 23.5.2014 26.5.2014 27.5.2014 28.5.2014 29.5.2014 30.5.2014 2.6.2014 3.6.2014 4.6.2014 5.6.2014 6.6.2014 9.6.2014 10.6.2014 11.6.2014 12.6.2014 13.6.2014 16.6.2014 17.6.2014 18.6.2014 19.6.2014 20.6.2014 23.6.2014 24.6.2014 21782 21639,96 21521,65 21240,74 21729,64 21390,11 21493,67 21255,99 21184,6 20419,62 20648,59 20318,46 20379,85 20597,51 20372,68 20745,96 21493,87 21403,55 21586,01 21511,35 21629,71 21796,17 21656,65 21622,77 21951,07 22290,08 22472,12 22502,97 22223,77 22163,49 22165,97 21976,26 21996,4 22030,34 22216,63 21988,08 21694,75 21641,24 95,03 95,03 93,35 93,36 89,40 91,26 89,40 89,40 87,73 95,26 96,10 102,80 110,33 108,67 108,67 103,64 103,64 95,26 92,75 94,42 94,43 94,43 94,43 94,43 89,40 76,81 69,25 74,26 74,26 72,57 72,58 72,58 74,70 76,96 75,14 78,07 77,56 76,05 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 1842,78 1855,15 1853.34 1847.36 1839.29 1831.98 1824.19 1827.93 1825.11 1816.24 1815.81 1813.79 1806.48 1818.38 1824.39 1822.29 1809.13 1833.77 1838.56 1842.17 1829.91 1820.89 1778.27 1785.97 1758.15 1745.69 1749.37 1740.84 1738.10 1765.52 1744.57 1732.99 1697.31 1673.94 1681.90 1699.95 1715.99 1744.05 84,77 82,31 81,82999 82,31999 82,81 82,31 83,28999 86,23999 85,25999 85,25999 84,28 83,28999 84,26999 83,28999 84,26999 86,23999 87,21999 83,28999 82,29999 82,79999 82,79999 82,29999 85,25 83,76999 83,28 82,29999 81,31 81,31999 88,2 90,67 92,14 95,09 102,94 111,76 109,81 101,96 99,00999 104,46 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 161 1403,48 1379,76 1384,33 1364,24 1383,93 1394,16 1377,09 1360,33 1384,72 1376,36 1383,35 1374,19 1372,92 1380,39 1394,27 1415,51 1439,58 1452,89 1488,47 1491.19 1495.26 1497.46 1497.11 1515.36 1514.78 1513.83 1492.27 1500.76 1507.10 1519.61 1517.97 1530.40 1538.93 1529.54 1529.57 1537.43 1531.69 1533.68 222,99 226,24 281,09 224,25 271,10 229,20 241,50 291,33 223,55 227,71 285,75 223,44 289,43 220,75 230,15 217,30 215,51 212,35 213,80 230,7 288,8499 240,93 253,77 246,64 291,0798 243,43 294,96 260,1899 276,7 273,0098 272,1899 262,1499 259,9099 261,0198 264,5598 272,71 272,71 307,6199 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 9.12.2014 3791,28 3778,03 3760,74 3757,11 3794,5 3808,67 3816,88 3822,55 3794,83 3792,22 3804,9 3850,97 3901.14 3901.15 3908.46 3890.30 3888.07 3890.44 3891.37 3921.62 3931.80 3919.85 3921.98 3933.64 3975.15 3976.18 3988.04 3972.04 3975.86 3962.08 3981.06 3991.78 3958.49 3948.93 3948.27 3941.88 3968.12 3911.27 85,71 84,24 77,09 76,10 73,38 73,38 72,63 70,66 71,89 69,91 69,15 67,70 68,7 70,90999 69,42999 71,89 73,60999 72,64 72,64 74,35999 75,09 77,31999 78,31 76,07999 75,32999 76,32999 74,35999 75,07999 72,39 71,90999 71,89999 71,89999 77,32999 78,54999 76,57999 75,32999 78,78999 83,93999 2.10.2014 3.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 86557,3 86717,39 85169,15 86660,05 85729,26 86584,23 86031,91 86140,99 85979,86 86984,58 87258,4 87820,07 88291,54 88970,75 88983,25 89015,5 89129,28 89404,98 89664,87 90239.63 90608.43 89635.03 89258.80 89620.27 89792.71 89639.75 90317.97 90604.85 90920.34 90702.68 90938.49 91138.60 91647.54 91713.83 91546.29 91939.78 92404.82 92705.83 186,22 184,85 178,71 176,49 181,29 180,86 179,42 182,91 184,37 172,43 173,19 167,39 167,19 167,92 167,83 166,95 161,14 159,28 158,36 159,28 161,11 162,02 162,89 162,9 159,34 159,35 157,51 156,18 158,44 158,9 157,08 156,41 152,61 152,18 154,56 152,84 151,74 151,28 25.6.2014 26.6.2014 27.6.2014 30.6.2014 1.7.2014 2.7.2014 3.7.2014 4.7.2014 7.7.2014 8.7.2014 9.7.2014 10.7.2014 11.7.2014 14.7.2014 15.7.2014 16.7.2014 17.7.2014 18.7.2014 21.7.2014 22.7.2014 23.7.2014 24.7.2014 25.7.2014 28.7.2014 29.7.2014 30.7.2014 31.7.2014 1.8.2014 4.8.2014 5.8.2014 6.8.2014 7.8.2014 8.8.2014 11.8.2014 12.8.2014 13.8.2014 14.8.2014 18.8.2014 21469,1 21384,54 21319,76 21283,03 21563,43 21678,58 21884,6 21559,19 21273,22 20700,53 20885,36 20488,75 20614,86 20697,54 20422,95 21069,97 20603,29 20737,12 20431,2 20873,5 20831,26 21255,6 21063,31 20939,08 21085,12 20887,53 20570,8 20362,41 20381,39 20052,2 19509,84 19130,65 19193,48 19460,67 19416,26 19537,26 19480,96 19639,9 77,98 79,29 79,71 82,88 81,46 82,85 79,73 80,19 80,18 82,95 84,04 88,68 88,17 89,15 89,57 87,67 88,65 89,14 89,15 89,06 91,30 90,32 89,06 84,94 84,94 81,83 88,67 91,73 91,73 92,96 100,68 105,03 106,31 102,60 94,50 93,31 87,02 89,37 23.12.2014 24.12.2014 26.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 31.12.2014 1749.05 1749.74 1764.44 1768.41 1766.83 1761.25 103,91 102,93 102,93 102,94 103,92 104,89 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 25.12.2014 26.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 162 1578.38 1583.12 1606.84 1582.08 1529.20 1481.27 1475.22 1486.85 1455.04 1459.68 1431.56 1444.32 1413.79 1477.27 1449.13 1437.08 1398.20 1401.50 1408.54 1417.80 1432.94 1396.61 324,5 328,1499 321,3298 332,6499 332,3999 359,9199 366,8899 376,6799 385,6699 445,6099 409,1499 519,2998 433,6799 378,6799 400,2 383,6399 388,6799 400,5 400,5498 400,5498 409,3899 430 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 26.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 3859.57 3825.33 3802.56 3752.89 3751.51 3779.19 3808.53 3810.23 3798.47 3820.58 3812.14 3818.48 3854.41 3850.96 86,42 87,65999 97,50999 109,34 100,49 87,17999 89,64 82,75 84,73999 85,71999 85,71999 85,71999 89,15999 91,12999 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 24.12.2014 25.12.2014 26.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 31.12.2014 92670.21 92672.94 92576.68 93249.21 93797.49 93735.22 93736.85 93768.22 94197.78 94252.90 93383.11 93356.38 90621.98 91373.27 92879.42 93572.44 94328.36 94417.07 94819.07 94935.58 95263.57 94723.15 95197.70 95754.67 147,67 146,37 140,52 143,2 142,32 144,14 149,96 155,57 162,97 159,89 179,03 190,96 201,43 176,22 164,36 164,31 159,75 160,18 160,13 160,14 160,14 160,15 161,55 161,56 19.8.2014 20.8.2014 21.8.2014 22.8.2014 25.8.2014 26.8.2014 27.8.2014 28.8.2014 29.8.2014 1.9.2014 2.9.2014 3.9.2014 4.9.2014 5.9.2014 8.9.2014 9.9.2014 10.9.2014 11.9.2014 12.9.2014 15.9.2014 16.9.2014 17.9.2014 18.9.2014 19.9.2014 22.9.2014 23.9.2014 24.9.2014 25.9.2014 26.9.2014 29.9.2014 30.9.2014 1.10.2014 2.10.2014 3.10.2014 6.10.2014 7.10.2014 8.10.2014 9.10.2014 19644,37 19605,97 20010,51 19917,98 20375,39 20645,54 20763,14 20341,09 20450,49 20345,85 20446,28 20831,96 21419,39 21395,13 21294,34 21149,8 21140,64 21092,24 21071,12 20851,72 20788,5 21111,66 21128,72 20972,35 20673 20351,03 20691,04 20411,49 20795,37 20526,11 20892,11 20706,31 19894,88 20200,62 20119,73 19771,71 19645,49 19382,49 86,96 85,71 85,68 85,69 85,69 79,16 81,64 86,40 86,18 85,96 86,84 83,89 78,45 73,46 73,88 76,59 77,55 80,48 82,78 80,27 81,72 79,02 78,06 74,83 76,20 82,31 81,00 83,97 87,61 91,67 87,56 84,73 85,20 82,82 83,54 83,96 83,48 82,98 163 10.10.2014 13.10.2014 14.10.2014 15.10.2014 16.10.2014 17.10.2014 20.10.2014 21.10.2014 22.10.2014 23.10.2014 24.10.2014 27.10.2014 28.10.2014 29.10.2014 30.10.2014 31.10.2014 3.11.2014 4.11.2014 5.11.2014 6.11.2014 7.11.2014 10.11.2014 11.11.2014 12.11.2014 13.11.2014 14.11.2014 17.11.2014 18.11.2014 19.11.2014 20.11.2014 21.11.2014 24.11.2014 25.11.2014 26.11.2014 27.11.2014 28.11.2014 1.12.2014 2.12.2014 19200,97 19139,08 19155,85 18304,99 18083,11 18700,98 18540,1 19057,72 19266,25 19434,98 19495,68 19028,67 19476,62 19157,41 19194,61 19783,99 19369.03 18934.63 19427.85 19285.76 19095.32 19258.54 19255.47 18702.24 18782.55 18965.41 19216.74 19352.95 19379.92 19209.22 19954.51 19925.82 20009.83 19938.42 20100.53 20014.82 19686.45 19780.58 84,80 85,27 88,69 101,52 117,09 105,67 108,11 104,91 104,49 104,07 104,22 105,07 105,41 103,12 103,60 99,45 101,43 104,23 104,23 102,76 103,23 100,84 99,95 101,78 102,73 104,14 105,39 104,96 104,09 104,47 102,6 99,64999 94,95999 97,87 96,46999 97,78999 97,78999 97,78999 164 3.12.2014 4.12.2014 5.12.2014 8.12.2014 9.12.2014 10.12.2014 11.12.2014 12.12.2014 15.12.2014 16.12.2014 17.12.2014 18.12.2014 19.12.2014 22.12.2014 23.12.2014 29.12.2014 30.12.2014 19978.32 19424.38 20087.23 19951.15 19390.00 19217.69 19201.07 18600.83 18078.97 18670.05 18569.03 19060.99 18983.83 19074.04 19352.13 19130.02 19011.96 97,28 97,28999 91,92 94,62 103,65 111,66 116,18 121,7 122,07 130,97 124,71 113,86 113,88 113,86 112,42 114,84 117,31 165

Log In

Kredi riski tez tanım için belki

Kredi riski tez tanım için belki

Related Papers

RELATED PAPERS